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始於慈悲的創新連鎖效應 儲蓄率逾 5 成 為何仍無法心安?

黃金不是好投資標的

11月 2017年13
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(圖片擷取自Linkedln)

 

巴菲特曾說過:

「就算黃金價格跌到每盎司800美元,

我也不會考慮買進!」

巴菲特認為,

把資金投入好股票可以讓資產和股價一起成長,

讓財富跟隨經濟成長是更好的選擇,

而黃金是從某個地方挖出來,

冶煉之後再放到另一個地方藏起來,

而且還要花錢請人看管。

黃金一直被視為財富保存的工具,政治越動盪,

市場波動越劇烈,越多人搶買黃金,

以作為財富的最後防線。

然而近 20 年金融商品的多元發展,

以及交易更加便利,使得黃金不再只是貴金屬,

也被視為純粹的金融商品、風險性資產。

簡單地說,在持有黃金的思維和策略上,

黃金不過是眾多投資的選擇之一罷了!

 

繼續看下去...

 

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生產製造需求不高

漲跌與心理需求連動

過去 30 年,

黃金從每盎司約 468 美元漲到目前約 1,280 美元,

持有 30 年的漲幅約 2.7 倍,

只比通膨率的 2.1 倍好一些,

相較這段期間美國 S&P500 指數的漲幅則有 10 倍以上。

從走勢圖可以明顯看到,

前 20 年黃金價格幾乎紋風不動,

近 10 年卻一路飆漲到超過 1,900 美元,

又從最高點跌到接近 1,000 美元,波動劇烈。

此波黃金的漲跌與實際應用需求並無太大關連,

因為不管是高科技電子業或基礎建設,

黃金當作原物料用在生產上的實際需求不高,

其漲跌與人們的心理需求連動性反而較高,

它的需求是「想」出來的,而不是「做」出來的。

 

近 10 年黃金震盪幅度之大

因中國、印度 2 個國家崛起

過去東方人普遍喜歡以黃金炫富,

而過去 10 年正是這 2 個新興大國走向富有的黃金時期,

從政府到民間,黃金需求大幅增加。

不過,隨著中印經濟成長趨緩,

加上財富累積到一定程度後,

人們展現財富的方式改變,對黃金的需求降低,

價格自然滑落。

 

警惕投資人

黃金不適合一般投資人投資

談了這麼多黃金的過去,不是要探討買進時機,

而是要警惕投資人:

波動如此劇烈的投資工具

不適合一般投資人當做資產增值的投資工具。

正如央行彭總裁的警告,除非個人有很多儲蓄,

否則黃金價格波動大、風險高,

投資人還是保守一點比較好。

很不幸,國人儲蓄率雖然高,但因為薪資長期偏低,

累積的儲蓄金額並不高,正因如此,

反而讓投資人抱著賭一賭的心情在進行投資,

專挑高風險標的短期操作,期望能一夜致富。

如此本末倒置的投資策略,很容易演變成惡性循環,

投資黃金雖然不是真的在賭博,

但沒有實際需求作為基礎的上漲,

怎麼上去就怎麼下來,投資人只能猜測它的走勢,

只要猜錯一次,就可能什麼都沒了。

 

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具防禦功能

個人財富最後防線

投資配置的角度看黃金

它的價格波動度大、風險高

而且沒有實際需求做為支撐,想要投資黃金,

必須承擔高風險,並非好的投資標的。

好的投資策略是要追求長期穩定的報酬,

而不是一夕發財的機會,

好的投資標的是要能夠提供穩定的成長績效,

而不是忽漲忽跌的上下波動。

 

貨幣功能的角度看黃金

不能創造收益,也沒有內在價值

但它具有「防禦」的功能,

當金融體系再度發生系統風險時,

黃金作為一種「貨幣」,

它可能是個人財富的最後一道防線。

現今狂人當政、經濟動盪、地緣政治不穩定,

加上民粹主義爆發,世界局勢演變越來越極端,

黃金或許是危機下不錯的避險工具,

但如果要把黃金當成投資標,

還是牢記彭總裁的叮嚀:保守一點比較好。

 

 

黃金不是好的投資標的

也不適合一般投資人投資

真的想投資賺外快的話

選擇其他標的比較好!

 

 

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本文由 Money錢 授權轉載,

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