(圖/shutterstock)

 

台灣第一檔國外的債券型 ETF

投資者不用透過國外券商

就可以買到國外的債券型 ETF

元大投信於今年初發行了

一檔美國 20 年期公債的ETF (代號 00679B )簡稱元大美債 20 年

追蹤 IEC 20 年期以上美國公債指數 (U.S. Treasury 20+ Year Index) 

元大投信同時也發行了追蹤該指數的正向 2 倍槓桿型(代號00680L)

以及反向一倍的 ETF (代號 00681R )

這兩檔 ETF 主要用在短線操作，並不適合長期持有

 

繼續看下去...

 

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投資原型 ETF ( 00679B )

等於直接持有 36 檔的美國公債

靠著配發的利息獲利，只要持有且不需要任何技術操作

就可以有不錯的獲利，不是一件很美妙的事嗎

只是元大美債 20 年原型

所持有的債券平均到期日長達 26.36 年

所以價格的波動非常大，17.61 年的修正存續期間

就可以知道波動會有多恐怖

 

殖利率只要上升 1%，債券價格就會跌 17.61%

以目前這檔債券 3.01% 的殖利率，殖利率若上升至 5.0%

這檔 ETF 會有將近 35% 的虧損

反過來也是一樣，如果殖利率跌至 2.01%，也會有 17.61% 的獲利

 

雖然漲跌看起來很驚人，但債券終歸是債券

只要沒有違約且持有至期滿，就一定有固定的獲利

標的是美國政府公債，債信可以不用擔心

只是這檔 ETF 平均屆滿期長達 26 年

所以必須是閒錢才可以投資，短線操作就不一定能獲利

 

圖一：iShares TLT之績效走勢

 

ETF 的年費用率才是實質報酬率

原型 ETF 的殖利率目前 3.01%

也就是說買進這檔 ETF，持有至期滿的年報酬率為 3.01%

再扣除 ETF 的年費用率才是實質報酬率

原型 ETF 的經理費及保管費總共 0.67% (基金資產小於台幣30億元)

或 0.3% (基金資產大於台幣30億元)

還好，元大網站公布 2017/2/13 的資產淨值有 190 億元之多

也就是經理費及保管費率為 0.3%

只是將來若總資產淨值小於 30 億元時

基金費用率就會回到 0.67%

 

原型 ETF 跟 iShares 發行的 TLT 幾乎一模一樣

因為兩檔所追蹤的指數是一樣的

所以 TLT 的過去績效也可以視為等同於 00679B

從圖一可以看到績效走勢一路向上

2002/7/22 至 2017/2/14 日年化報酬率 6.6%，成績相當亮眼

 

圖二：ICE各項公債指數

 

雖然 TLT 手續費低

但需預購 30% 的稅金！

TLT 的年總費用率只有 0.15%，比起 00679B 少了許多

台灣投資者透過海外券商所持有的 TLT 配息必須預購 30% 的稅金

而 00679B 的配息沒有預扣稅金問題

因為元大投資是機構法人直接購買美國債券是免稅的

只是投資 00679B 的配息屬於海外所得

個人投資者必須併入最低稅負制

但只要不要超過 670 萬元的免稅額，就沒有稅負問題

所以元大原型 ETF 在這方面就具有相當的優勢

 

對穩健投資者來說只要是閒錢

投資這檔 ETF 確實是個不錯的選擇

 

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