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對抗高收債淨值下滑的絕招

2月 2017年15
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(圖/shutterstock)

(圖片來源:新唐人)

 

投資配息高收債基金,

可善用投資型保單連結基金轉換免手續費優惠,

透過多次轉換操作增加配息次數,以提升投資報酬率。

 

 

繼續看下去...

 

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高收益債券基金

仍是資產配置的一環

近 2 年多來以為「債券型基金是穩健且保本」的投資人,

應該發現苗頭不對,尤其是高收益債券基金的波動加大,

對於高收益債的前景,有很多問號。

但從資產規畫的角度來看,

高收益債券基金仍是資產配置的一環,

如果是在適當的投資工具下購置,

可以運用基金轉換的方式,

組合出最佳配對,提升投資報酬率。

債券種類多元,投資的風險與報酬亦是相對的。

 

風險越大 報酬越高

一般而言, 高收益債券違約風險最高,報酬率也最高;

而政府公債違約風險最低,當然報酬率也最低。

債市投資風險及投資報酬率為:

高收益債>投資等級公司債>政府公債。

要特別提醒,高收債基金與股票的相關係數高達 0.92,

特性比較接近股票而非公債,

所以應該避免看到「債券」兩字,

就以為一定穩健低風險。

 

(圖片來源:Pinterest

 

利用基金的配對轉換

提高投資報酬

觀察近幾年來造成高收益債基金價格下挫的原因有 2:
① 油價重挫
油價迅速從 100 美元下殺至 40 美元,

使頁岩油或石油相關企業投資比重高的高收債基金價格慘跌,

投資人全面性瘋狂殺出,

連帶頁岩油或石油投資比重低的基金亦受波及。
② 預期美國升息效應
投資人並未細究公債與高收益債的差異,

忽略「高收債對利率敏感度不高」的事實,

高收債基金慘遭錯殺。

面對高收債基金淨值下跌困境,

透過投資方式的調整,進行基金的配對轉換,

有機會提高投資報酬率。

 

 

有配息的高收債基金

才適合高頻率轉換操作

高收債基金的獲利來源,

主要來自固定收益(此例為月配息)和資本利得,

投資報酬率等於配息加投資帳戶餘額,

再除以原來投入金額。要特別強調的是,

「基金配息並不代表保證保本或保證獲利」,

如果配息無法抵銷淨值虧損,總報酬率是負值,就是虧損。

月配息適合每個月期望有現金流入的族群,

但配息金額仍會隨著匯率、

基金公司配息政策和投資績效而變化,

且因為每月配息金額已經配到保單之外,

配息金額在投資型保單中損失「再投資」機會。

而資本利得是淨值波動,

會隨市場環境、違約率和投資人心情而有劇烈變化。

 

投資沒有絕對標準

應視個人情控而定

投資獲利最好的情況是,

拿到配息且基金淨值向上,兩邊賺;

次之的情況,拿到配息但基金淨值持平,賺一邊;

較差的情況是,

拿到配息但基金淨值向下,加總結果是賠錢;

最差的情況是,

拿到配息金額但基金淨值大幅下降,結果大賠。

投資高收益債基金要不要選擇配息?

應該視個人的投資理財目標而定。

如選擇沒有配息的高收債,

目標是要追求淨值的長期成長,

從而賺取資本利得。因為特性不同,

此類標的比較不適合運用高頻率轉換操作。

 

 

找到適合自己的基金

才能抱得安心

 

 

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本文由 Money錢 授權轉載,

未經授權,請勿轉載!

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