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美國升息帶來「債券大屠殺」!別慌...只要知道這「4 件事」獲利多添 40% 「高收益債基金」真的可以買嗎?基金哥:先確認這 2 點...再來決定!

怕升息就不要買債券型基金?基金哥:錯!「這檔商品」會顛覆你想法......

1月 2017年20
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(圖/shutterstock)

 

(來源:politico)

 

升息後基金會下跌嗎?

最近大家很常問的一個問題是

升息之後債基會不會下跌

這個問題我大概被問了 8943 遍還超過

這個問題

只要念過經濟學或財務學的人都能夠告訴你答案

 

讓我們繼續看下去......

 

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升息會導致債券基金下跌

升息會導致債券基金下跌

升息會導致債券基金下跌

有學過經濟學的都知道

可是問題是這些人都是散戶啊

散戶就是怎樣,貪小便宜又怕死!

所以一定會有人問說

有沒有什麼債基可以投資

買了可以賺穩定的配息

萬一升息也不要跌太多!

至此,大家一定會覺得這根本是天方夜譚

那有這麼好康的事情?

其實事實上是有的!

 

(來源:ALALUYA)

 

俗話說:怕熱就不要進廚房

怕冷就不要進冰箱!

人怕死就要買保險

車怕撞就要買車險

旅遊怕出事就買旅平險、

怕匯率下跌就要買匯率避險

那怕債券價格下跌呢?

 

存續期間避險 -

Duration Hedge

經查台灣目前還真的有 1 檔這樣的基金

他就是傳說以久素未蒙面的→

摩根環球企業債券基金(美元)

(存續期對沖)-D股(累計)←點我看基金內容

 

先來看看他的績效比較、如下圖:

 

兩者相比較之下

你一定會說這個基金績效這麼爛

幹嘛要買呢?沒錯、你完全答對了!

他的存在是一種很奇怪的存在

這跟宇宙大覺者一樣,摸不著頭緒的東西

試想你會去投資一個商品

無論是股票也好、債券也好,你都是看多他才會買

如果看空就不會買

所以你不會明知道這檔股票會跌

你卻硬要去買他,這個邏輯是很奇怪的道理。

 

存續期間避險

-規避利率風險

那什麼是存續期間避險

他就是要規避利率上漲導至價格下跌的風險

簡單說怕債券價格跌

幫他買一個保險

希望他不要跌太兇

反之

萬一他價格上漲也會漲的比沒有避險的級別來的少

總之他的波動度會下降很多就是了

 

 

存續期間避險有什麼好處?

大家看我畫綠色圈圈的地方

存續期間避險的好處在於債券空頭的時候

他下跌的幅度會少於沒有避險的級別

這一點我們從黑色圈圈的地方可以看出來

因此在可預期的未來

美國升息是肯定會發生的情況之下

有存續期間避險的債券價格下跌會來的比較平緩

 

 

可是問題來了

為什麼會有人明知道債券價格會下跌

還是要買進債基?

因為要月配息、月配息、月配息

可是目前台灣只有一檔

但是沒有月配息

因此大家心目中那個最爽的組合目前似乎不存在。

所以在此呼籲

各位聰明的基金業者

如果你們有在看我的文章

是不是可以考慮推出月配息+存續期間避險的基金

 

可以在未來將升息的時代

殺出一條新的血路!

 

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本文由 基金黑武士 授權 於此

未經授權,請勿轉載!

 

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