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(圖/shutterstock)
升息後基金會下跌嗎?
最近大家很常問的一個問題是
升息之後債基會不會下跌
這個問題我大概被問了 8943 遍還超過
這個問題
只要念過經濟學或財務學的人都能夠告訴你答案
讓我們繼續看下去......
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升息會導致債券基金下跌
升息會導致債券基金下跌
升息會導致債券基金下跌
有學過經濟學的都知道
可是問題是這些人都是散戶啊
散戶就是怎樣，貪小便宜又怕死！
所以一定會有人問說
有沒有什麼債基可以投資
買了可以賺穩定的配息
萬一升息也不要跌太多！
至此，大家一定會覺得這根本是天方夜譚
那有這麼好康的事情？
其實事實上是有的！
俗話說：怕熱就不要進廚房
怕冷就不要進冰箱！
人怕死就要買保險
車怕撞就要買車險
旅遊怕出事就買旅平險、
怕匯率下跌就要買匯率避險
那怕債券價格下跌呢？
存續期間避險 -
Duration Hedge
經查台灣目前還真的有 1 檔這樣的基金
他就是傳說以久素未蒙面的→
（存續期對沖）－D股（累計）←點我看基金內容
先來看看他的績效比較、如下圖：
兩者相比較之下
你一定會說這個基金績效這麼爛
幹嘛要買呢？沒錯、你完全答對了！
他的存在是一種很奇怪的存在
這跟宇宙大覺者一樣，摸不著頭緒的東西
試想你會去投資一個商品
無論是股票也好、債券也好，你都是看多他才會買
如果看空就不會買
所以你不會明知道這檔股票會跌
你卻硬要去買他，這個邏輯是很奇怪的道理。
存續期間避險
-規避利率風險
那什麼是存續期間避險
他就是要規避利率上漲導至價格下跌的風險
簡單說怕債券價格跌
幫他買一個保險
希望他不要跌太兇
反之
萬一他價格上漲也會漲的比沒有避險的級別來的少
總之他的波動度會下降很多就是了
存續期間避險有什麼好處？
大家看我畫綠色圈圈的地方
存續期間避險的好處在於債券空頭的時候
他下跌的幅度會少於沒有避險的級別
這一點我們從黑色圈圈的地方可以看出來
因此在可預期的未來
美國升息是肯定會發生的情況之下
有存續期間避險的債券價格下跌會來的比較平緩
可是問題來了
為什麼會有人明知道債券價格會下跌
還是要買進債基？
因為要月配息、月配息、月配息
可是目前台灣只有一檔
但是沒有月配息
因此大家心目中那個最爽的組合目前似乎不存在。
所以在此呼籲
各位聰明的基金業者
如果你們有在看我的文章
是不是可以考慮推出月配息+存續期間避險的基金
可以在未來將升息的時代
殺出一條新的血路！
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