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投信投顧報告書》資金由債轉股,美股吸金獨霸全球 投資風向:2017年投資聚焦基本面,看好中國、印度股市和亞債

投信投顧報告書》資產移轉,優質股票是首選

12月 2016年19
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(圖/shutterstock)

資產大移轉(Great rotation)再次成為市場熱門話題,

除美股氣勢如虹屢創新高外,

美債殖利率也飆破兩年多來高點(債券價格下跌)。

百達投顧建議,

市場普遍對明年展望為股優於債,

對於過去持有穩健資產的投資者,

可以優先轉移至優質股票,

享有核心股票較低波動、較佳收益機會。

 

 

百達投顧指出,

2017年市場有兩項關鍵變化,

首先是通膨率走揚,

美國消費者物價指數年增率從去年10月的0.2%,

至今年10月已加速至1.6%;

其次則為波動度提高,

MSCI世界指數的年化波動度

在2016年一度達到15%以上,

是2012年以來首見,

在政治紛擾干擾下,

可以預見2017年仍是波動居高的一年。

 

在資產大移轉之際,

投資人應重新檢視持有資產的理由。

過去幾年平衡型基金是國人配置重心,

然而在債券資產劇烈變動下,

過往訴求穩健的平衡型基金反而處於尷尬地位,

報酬受債券拖累,資產波動度提高,

甚至部分平衡型基金出現波動與股票型基金相差不遠的現象。

 

百達投顧建議,

穩健核心資產此時可從平衡型基金轉往優質企業股票,

在2017年可望達成追求更佳報酬機會,

同時不承擔過高的波動風險。

 

優質股票 績效短中長期名列前茅

 

百達投顧認為,

所謂的優質企業股票

必需擁有獲利穩健、負債比率低、

價值面合宜、波動度與相關性低等特性,

 

所謂的獲利穩健代表

預期獲利穩定且具有進入門檻,

確保長期的優異獲利表現;

負債比率低的企業在面臨即將到來的升息循環,

財務成本的壓力較低;

挑選價值面合宜的股票可避免買入價值已完全反應於股價的股票;

波動度低可降低持有者壓力,

相關性低則在市場修正時,

發揮分散風險效果。

 

 

【免責聲明】以上內容由投資機構百達投顧提供,不代表CMoney立場,亦不構成任何投資建議。本資料僅作參考純屬研究性質,投資人應自行判斷投資標的與風險,並承擔投資損益結果,CMoney對資料內容不負擔任何責任。

 

 

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