發表
我的網誌
【我們想讓你知道】
投資基金報酬愈高必然愈好，但往往高報酬伴隨而來的就是高風險，因此，在挑選投資標的時，比起報酬來說風險評估又顯得格外重要，還需考量每人對風險的承受程度才能買到最適合自己的基金！
文 / 林奇芬
好書立即購買：林奇芬《不會投資照樣賺：基金錢滾錢10堂課》影音課時程
買基金，當然是為了獲利。但是，除了比較哪一支基金漲得多之外，你還應該多關注，哪一支基金波動幅度大？你喜歡上沖下洗的感覺？還是比較喜歡穩穩的走勢？4 個指標，幫你挑出跟你麻吉的基金。一般人買基金，總是先問，「哪個市場比較好？」、「哪一支基金比較會漲？」但是，我們在銀行櫃檯開戶前，銀行理專卻要你先做風險評估，了解「你的風險承受度多高？」、「你適合買哪一類型的基金？」如果不想讓自己投資提心吊膽，選擇適合自己風險承受度的產品，比選市場更重要。以下四個原則，讓你挑出適合自己的基金。
考量一：基金的風險報酬等級
每一檔基金發行的時候，都會標註該基金的風險報酬等級，目前分為五個等級，風險報酬最高的是 RR5、風險報酬最低的是 RR1。可想而知，大多數的單一國家股票基金、產業型基金，大多落在 RR5、RR4 的等級，報酬風險波動較大。而債券型基金、大多落在 RR1、RR2，報酬風險波動較小，大多數高收益債券基金屬 RR3 中等風險，台灣投資人很喜歡的高收益債券基金，雖然名稱上有個債券，但其實風險比一般債券來得高，如果仔細留意，你會發現大多數的高收益債券基金風險報酬等級屬於 RR3，中等風險。
投資人依自己需求 搭配不同風險屬性
投資人可以依自己需求，搭配不同風險屬性的基金投資。例如，高風險承擔者， 可以 7 成以上投資 RR5、RR4、RR3 基金，3 成以下投資 RR2 基金。而低風險承擔者，可以 7 成以上投資 RR1、RR2 基金，3 成以下投資 RR3、RR4 基金。
考量二：看報酬率也要比較標準差
一般我們挑選基金時，會比較同類基金報酬率，如果 3 個月、6 個月、1 年、3 年期績效，都可排在前 25%，就是相對績效較好的基金。看「標準差」掌握經理人投資風格，但有句話說，「高報酬高風險」，許多報酬率高的基金，往往波動幅度也相當大。這個階段掌握到主流股，報酬率飆高，但過幾個月後，忽然績效大幅滑落，高低起伏不定。投資人如何掌握基金經理人的投資風格呢？有一個指標可以觀察，就是「標準差」，主要衡量基金波動幅度。標準差越高，波動越大，標準差越低，波動越小。目前在基金網站上，都可查詢到個別基金的年化標準差數值，跟同類基金做比較，就可知道是相對高或低。
考量三：相同報酬下選擇低風險基金
我們知道，高報酬高風險，因此，股票型基金的標準差，一定比債券型基金標準差來得高。但是，如果現在想要挑選一檔台股基金，其中有三支基金績效表現都不錯，難分軒輊，此時，我該選哪一檔呢？這時候就可以考量標準差高低。同樣的投資報酬率，應該選擇標準差低的基金，表示基金績效相對穩健，波動幅度較小，投資人需要承擔的震盪風險較小。
考量四：相同風險下選擇高報酬基金
還有一個衡量基金報酬風險的指標叫做「夏普值」，是由諾貝爾經濟學獎得主夏普研發的指標。夏普值是指，每承擔一個單位風險，可以獲得的超額報酬率。也就是當投資風險相同時，報酬率越高越好。目前各大基金網站也都會計算各支基金的夏普值，與同類基金進行比較，原則上挑選夏普值較高的基金，可獲得較穩健的報酬率。
用 4 原則 挑適合自己的基金
以上四個挑選原則，顯示買基金並不是光看報酬率就夠了，還要了解基金風險屬性，基金經理人實際操作風格，以及最終帶給投資人的投資成果。買基金前多留意這幾個指標，可以讓你挑到，更適合自己的基金。
更多好文推薦給你：
- 基金怎麼買？新手投資必學 2 大基本功！跟風 4433 法則，小心賺的比別人慢半拍！
- 想買基金避險？竟要剝 6 層皮！投資人請張大眼：這些「隱藏成本」正悄悄吃完你的獲利...
- 股神巴菲特百萬賭注躺贏秘辛！主動型基金虧錢，2 大致命原因！
本文由 林奇芬 授權轉載
（圖：林奇芬 / 責任編輯：YuTing；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
