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近幾年台股市場大熱，不知道你有沒有發現身邊好像越來越多人開始投資了？根據證交所的公告：2021 年 8 月底為止，證券開戶總數已經超過 1181 萬！而且年輕族群占新開戶的比例也創新高，嗯，我看到大戶們摩拳擦掌準備割韭菜了（喂。）但是講真的，在不清不楚的狀況下就貿然進場買股票，就跟賭博是一樣的啊。股市不是賭場也不是威力彩，隨便挑個數字就直接 All in，你要做的是投資人不是賭徒。但是，怎樣才叫做「投資」？投資方法非常多，不過沒有絕對最賺錢的只有最適合自己的。今天就來談談最常聽到的 3 種股票分析：「基本面」、「技術面」以及「籌碼面」。
3 大投資分析法
這 3 種分析方式有相當大的差異，但共同點是都在分析數字。而且「投資」和你考高中、大學不一樣，升學只能選擇一間學校，但投資人的分析策略是複選題，一個人可以一次運用多種不同的分析方式來選股。
1. 基本面
首先要介紹「基本面」，「基本面」的核心宗旨是：研究公司的內在價值。看中基本面的投資人，我們又稱為「價值型投資者」，他們相信：一間公司的股價，終究會回歸公司的基本價值。而基本面之所以會那麼受到大家的重視，這全歸功於我們都耳熟能詳的股神巴菲特。像巴菲特這樣的價值型投資人有 2 條最主要的操作原則：
- 股價低於內在價值時買進
- 股價高於內在價值時賣出
但所謂的內在價值到底是什麼？通常價值型投資者會透過公司的財務報表、有無負債、產業前景、EPS、ROE 等等的資訊來分析出這家公司值不值得投資。EPS 的白話文是每一股能賺多少，EPS 越高代表股價會越高；ROE 則是公司幫股東賺錢的效率有多高，一般認為最好坐落在 15~25% 之間。簡單來說，基本面就像是健康檢查，而價值型投資人是醫生，可以從各項數值去判斷出一間公司的體質是好或壞，以及目前的股價是否合理。
2. 技術面
再來是「技術面」，「技術面」的宗旨就是：研究過去，預測未來！（阿咪老師，來一首邱鋒澤的預言家）基本面看的是公司的內部運作、產業動向，但技術面完全不考慮這些，因為技術派認為所有的資料訊息都已經反應在股價上了，沒必要再去研究基本面。技術分析者相信：分析市場的供給需求，判斷接下來的市場走向才是王道。技術分析就像是一門統計學，所有的數據都是以「成交量」和「股價」為基礎，主要是研究市場過去的資料來預測未來的走向。後續衍伸出許多技術指標，如均線、K線等等。均線是指某時間內股票的平均成交價所繪製的線圖；K線的話又稱為K棒，簡而言之是以圖表畫出股票在一個時間區段中的漲幅和跌幅，台股的話紅色是漲、綠色是跌，美股的顏色則反過來。
但技術分析也有缺點。巴菲特曾經說過：「技術分析就像是『看著後照鏡』往前開車。」當時代發生重大改變時，歷史資料和市場現況會脫鉤，導致技術指標可能失靈或不適用。現在股票市場上的投資人大多採用技術指標，畢竟技術指標本身就是整理過的數據，比起複雜的公司財報，進入門檻較低，但也要注意一件事：技術面分析的對象必須是基本面好的公司才有用。
3. 籌碼面
最後是「籌碼面」，想當初我還是個什麼都不懂的投資小白時，剛聽到籌碼面這個詞腦中聯想到的是山東炒碼麵。（啊，餓了......）喂不是啦，回來！「籌碼面」派別的核心宗旨是：找到影響股價的巨人！「那一天，人們回想起了過往被巨人支配的恐懼。」（進擊的巨人第 01 話）是的，進擊的巨人也和籌碼面的概念不謀而合，籌碼面分析最注重的是市場中的巨人「大金主」的動向。籌碼派認為大資金可以影響股價的變動，他們相信：「搭上主力（大金主）的順風車，就可以賺錢。」如果舉例來說，籌碼分析就像是徵信社探聽主力的一舉一動，在股票市場上主力可能是：三大法人、關鍵內部人士如董事董監、持有一千張以上的大戶等，三大法人指的是外資、投信、自營商，常常在新聞聽到外資買超賣超就是屬於籌碼面的範疇。
籌碼派的分析者覺得有雄厚資金的人都不是笨蛋（嗯？那誰是笨蛋？），這些主力一定都是佈局縝密，不會把大筆的錢拿來亂投資！與其自己用有限的力氣分析，不如研究主力動向。當主力看好一檔股票，只有兩個可能：一是他有信心短期操作這檔股票的波動，二是透過強大的分析，確認這支股票前景一片繁榮，以上是籌碼派的想法。
你最適合哪一種？
講了這麼多，你肯定會想問：那我到底適合哪一種？最主要還是要看你想「投資的週期」和「自己的個性」這 2 大重點來決定。基本面因為要看很多財務報表，還得要會計算跟懂得每個數字怎樣是好怎樣是壞，所以複雜程度最高，要花費的時間也相對多，通常適用於長期投資，適合性格比較沉穩、心性堅定的人。技術面大部分都是用來短期操作，因為研究的是圖像所以複雜程度最低，適合想賺快錢敢衝敢挑戰的勇士，但也是可以和基本面結合做長期佈局。籌碼面的話，不管是投資週期還是複雜程度都位居老二，算是進可攻退可守的位置。
最開頭就有提到投資並不是單選題只能擇一分析，俗話說「小朋友才做選擇，我通通都要！」也不是不可行。但就是要掌握一個原則：投資之前，好好了解自己，不要別人講什麼就跟風買什麼，不然等到被割韭菜就來不及了啊。
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（圖：shutterstock / 撰文者：Winny；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
