富邦金大賺,玉山金卻慘兮兮?「金融股」兩樣情!為什麼差別這麼大呢?

富邦金大賺,玉山金卻慘兮兮?「金融股」兩樣情!為什麼差別這麼大呢?

在台灣爆發疫情前,台股可說是一片欣欣向榮的聚寶盆,除了外資跟散戶外,連就在地法人也是從中收割了不少獲利呢~大部份散戶在過年前普遍都是追逐電子股,年後則是大量關注傳產股,作為三大族群電傳金的金融股呢?看似沒什麼故事性,但壽險雙雄的富邦金跟國泰金卻默默的向上進攻,富邦金過去半年報酬超過60%,而國泰金也有至少40%的報酬。就算在疫情爆發後,比起航運股下修的30%比起來,壽險雙雄下殺後的修正只也只有15%,可說是近期相當強勢的股票。但同樣身為金融股的玉山金,過去半年來最高的報酬也才7%,究竟差別為何會這麼大呢?我們趕緊來看看!

 

股市行情好,公司本身就能成為贏家?

以壽險業為主的壽險雙雄,富邦金控和國泰金控,這兩家金控在台灣人人都知,但究竟為什麼會突然變得這麼強呢?其中,要回歸壽險業的本質來看,當2020年疫情爆發後,股市因全球經濟政策而出現爆發性反彈,這些保險公司搭上全球經濟的轉變,做了正確的投資而造就驚人的成績,究竟有多驚人呢?

從天下雜誌的百大金融業調查來看,壽險雙雄旗下的富邦人壽跟國泰人壽居然穩居台灣最賺錢公司的第一、二名?其中原因來自於世界各國因應疫情時的降息政策,促使大量資金流向金融市場中,進一步使得壽險業原本手中持有的資產快速翻倍,帳上未實現損益由虧轉盈,不只從疫情下獲益,還創下歷史新高。


 

疫情重傷消費市場,信用卡業務慘兮兮…

相較於以全球股市為收益的壽險業,經營銀行業的金控,如兆豐金控、玉山金控,2020年可說是兩樣情,其中原因也要歸咎於銀行業的本質。首先要了解到銀行業的業務性質,銀行最主要的業務是放款,而2020年因應疫情所做的低利企業放款,貸款利率只有0.3%至0.4%,同時,由於疫情是全球性的天災,不只國內的獲利縮減,連海外業務也一同遭殃,利差縮水造成的傷害進一步限縮了銀行業的收益來源。

而銀行另一個重要的獲利來源則是手續費,同樣因疫情影響,消費金融的信用卡業務因海外旅遊的消失,手續費收入至少衰退一成以上,在2021年的上半年,台灣因疫情控管狀況佳,銀行都還能有不少相關的手續費收入,但在五月爆發本土疫情後,信用卡業務的收入將有可能會受到更大的影響,使得銀行業的獲利有可能繼續雪上加霜。

 

當沖成為疫情下的顯學!

那金融股該扮演什麼投資角色呢?

在五月台灣爆發本土疫情後,由於提升警戒至第三級,很多人都只能以在家辦公,這樣的辦公模式讓散戶有更多時間參與金融市場,搭配上政府的當沖稅減半,使得股市中的流動和波動都越來越強。如此的市場氛圍下,還有必要加入金融股至配置中嗎?

其實,這完全要先從自己的投資風格做檢視!首先,由於金融股的股本巨大,很難快速產生明顯的股價波動,使金融股幾乎不會成為當沖客的首選,只會適合能持有現股的人來操作,因此這時就要依照你願意持有多久來決定該投資哪一檔金融股了。若你身為一名長線投資人,依舊是可以小量小量的分批買進以銀行為主業的金融股,如玉山金或兆豐金,雖然時間會拉得較長,如一到兩年,但股價終有一天會反應出來。但若你是一名以波段為操作手法的散戶,自然可以加入壽險業的金融股來操作,但勢必要時常盯盤了,不管哪一種金融股,都會有屬於自己的股性,挑選適合自己的投資風格,才能有機會從中獲利。

 

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(圖:shutterstock / 撰文者:William;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

 

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