「目前市場的投資交易量
至少有 3~4成的資金來自於借貸、當沖!」
任職於營業員的小陳嚴肅地分析
「看來大家都想趁著這一波來賺一筆!」
我默默地回道。
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家庭財務諮詢的案例中,
不乏有債務較多例子,若是信用卡的卡債,
就會建議透過一些方式改善消費習慣,
以降低未來卡費的持續堆疊;
若是學貸這一類有政府補助的負債,
雖然利率不高,
但由於未來可能仍有例如車貸、
房貸等債務堆疊,
所以也會建議設定目標加速清償。
而最特別的應該屬於「個人信貸」這個負債項目,
其中常見的原因並非「個人應急」而借,
反而是為了投資股市而借,
當然也因為投資的結果不如預期,
才讓財務報表中的負債欄位出現了數字。
就負債的分類中,
個人信用貸款的還款期限偏向短期
(一般不超過七年),
而利率較房貸的利率為高,
怎麼看都應該是屬於「應急」之用,
以解燃眉之火。
偏偏熱鬧的股市有如一場迷幻的盛宴,
而資金就成了能否入場的門票,
那除了透過自有資金,剩下就只有借貸一途了!
為何會想要借錢投資?
一直以來學習到的觀念都是投資要用「閒錢」,
而且必須要「專款專用」,
否則容易因投資失利而影響財務狀況,
甚至是現有的生活。
尷尬的是,大部分並沒有「閒錢」的存在,
很多投資的資金都是從他處「暫時挪用」而來,
其金額或許不會太多,
投資起來也就無法太過「盡興」。
但若無其他資產可供挪用,
在高漲的投資氛圍與低利率的借貸誘惑,
再配合賺取利差似乎不會太過困難的高度自信,
借錢投資就成了一個極為方便取得資金進入股市的選項。
借錢投資的風險?
看似與自有資金沒有太大差異的投資模式,
其實存在著極大的風險。
我們藉由投資心理學來比較一下這兩套資金有何不同。
今天假設有兩筆錢:
自有資金&借貸資金,
同時存在於股市當中,
在持續上漲與持續下跌的過程中,
那一筆錢會較急著想賣出?
若股票持續上漲
一般而言「借貸資金」會想先賣出,
因為在股市上漲時,
雖然基於貪念常會希望能多擺一陣子,
期待未來能賺更多,
但借貸資金畢竟是借來的,
存在著利息與還款的壓力,
有可能因運氣不佳就因為多擺一陣子而回跌,
那還不如就提早獲利了結。
若股票持續下跌
其實也不太需要持續太久的時間,
就會想將「借貸資金」早早認賠賣出,
畢竟借的錢總是要還的,
當初之所以會借
也是希望能透過股市賺到比借的還多的錢,
現在遇到下跌反而虧更多,
與期待的不同,當然要趕緊賣出,
否則到時虧損持續放大還得了?
說到這,相信各位應該發現到結論了,
無論上漲或是下跌,
對投資人而言,
借貸資金總是較自有資金的投資部位來的「坐立難安」,
造成借貸資金的操作因壓力使然,
僅存「短線」一途,
需時刻頻繁盯盤而無中、長線穩健獲利的可能。
有多少錢就做多少事,
你的投資心理素質或許還撐不起借貸投資所帶來壓力。
「十次車禍,九次快!」
我來改寫一下好了:「十次借貸投資,九次虧!」
覺得我太保守?
那就別讓我發現你的負債欄位有因投資帶來的個人信貸,好嗎?
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本文授權自 理財+1課 撰文者 蔣竣植 (CFP)
原文標題:【投資穩穩學】借錢來投資? 你只有「短線」一途!
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