借錢投資 才是真聰明？！專家：「十次借貸投資，九次虧！」股市漲跌你就只會跟著這劇本走！

「目前市場的投資交易量

至少有 3～4成的資金來自於借貸、當沖！」

任職於營業員的小陳嚴肅地分析

「看來大家都想趁著這一波來賺一筆！」

我默默地回道。

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家庭財務諮詢的案例中，

不乏有債務較多例子，若是信用卡的卡債，

就會建議透過一些方式改善消費習慣，

以降低未來卡費的持續堆疊；

若是學貸這一類有政府補助的負債，

雖然利率不高，

但由於未來可能仍有例如車貸、

房貸等債務堆疊，

所以也會建議設定目標加速清償。

而最特別的應該屬於「個人信貸」這個負債項目，

其中常見的原因並非「個人應急」而借，

反而是為了投資股市而借，

當然也因為投資的結果不如預期，

才讓財務報表中的負債欄位出現了數字。

就負債的分類中，

個人信用貸款的還款期限偏向短期

（一般不超過七年），

而利率較房貸的利率為高，

怎麼看都應該是屬於「應急」之用，

以解燃眉之火。

偏偏熱鬧的股市有如一場迷幻的盛宴，

而資金就成了能否入場的門票，

那除了透過自有資金，剩下就只有借貸一途了！

為何會想要借錢投資？

一直以來學習到的觀念都是投資要用「閒錢」，

而且必須要「專款專用」，

否則容易因投資失利而影響財務狀況，

甚至是現有的生活。

尷尬的是，大部分並沒有「閒錢」的存在，

很多投資的資金都是從他處「暫時挪用」而來，

其金額或許不會太多，

投資起來也就無法太過「盡興」。

但若無其他資產可供挪用，

在高漲的投資氛圍與低利率的借貸誘惑，

再配合賺取利差似乎不會太過困難的高度自信，

借錢投資就成了一個極為方便取得資金進入股市的選項。

借錢投資的風險？

看似與自有資金沒有太大差異的投資模式，

其實存在著極大的風險。

我們藉由投資心理學來比較一下這兩套資金有何不同。

今天假設有兩筆錢：

自有資金&借貸資金，

同時存在於股市當中，

在持續上漲與持續下跌的過程中，

那一筆錢會較急著想賣出？

若股票持續上漲

一般而言「借貸資金」會想先賣出，

因為在股市上漲時，

雖然基於貪念常會希望能多擺一陣子，

期待未來能賺更多，

但借貸資金畢竟是借來的，

存在著利息與還款的壓力，

有可能因運氣不佳就因為多擺一陣子而回跌，

那還不如就提早獲利了結。

若股票持續下跌

其實也不太需要持續太久的時間，

就會想將「借貸資金」早早認賠賣出，

畢竟借的錢總是要還的，

當初之所以會借

也是希望能透過股市賺到比借的還多的錢，

現在遇到下跌反而虧更多，

與期待的不同，當然要趕緊賣出，

否則到時虧損持續放大還得了？

說到這，相信各位應該發現到結論了，

無論上漲或是下跌，

對投資人而言，

借貸資金總是較自有資金的投資部位來的「坐立難安」，

造成借貸資金的操作因壓力使然，

僅存「短線」一途，

需時刻頻繁盯盤而無中、長線穩健獲利的可能。

有多少錢就做多少事，

你的投資心理素質或許還撐不起借貸投資所帶來壓力。

「十次車禍，九次快！」

我來改寫一下好了：「十次借貸投資，九次虧！」

覺得我太保守？

那就別讓我發現你的負債欄位有因投資帶來的個人信貸，好嗎？

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本文授權自 理財+1課  撰文者 蔣竣植 (CFP)

原文標題：【投資穩穩學】借錢來投資? 你只有「短線」一途！

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