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疫情再起、新興市場恐掀倒債潮…2021年投資怎麼挑?基金教母 獨家心法:務必遵守 2原則

蕭碧燕

 

 

後疫情時代,經濟動能未完全恢復,

央行撒錢效益越來越低,

投資基金選大不選小、重視品質,

才能安度潛在的金融市場大修正。

 

繼續看下去...

 

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文 / Money錢

 

基金教母 2021年投資建議

今(2020) 年只剩下2個月了,

不管投資成績如何,

投資人都要把眼光放前。

所以這次來談一談

我對明(2021)年市場的想法,

讓投資人可以有較多的時間來因應與調整。

 

先說結論,

影響明年市場表現的潛在變數主要有二,

分別是疫情再起以及新興市場倒債潮。

若變數成真,

再加上各國央行撒錢成效越來越有限,

那麼明年市場將不會像今年3 ∼ 4 月的快速大漲大跌,

趁大跌加碼等反彈的投資人,

要有等待時間延長的心理準備。

 

疫情再爆發機率高
股市可能不會快速反彈

關於新冠病毒疫情是不是再度大爆發,

以及它對市場的影響,

可以從 2個方向來評估。

第1個方向是

疫苗做不做得出來?

若可以做出來,

疫情再爆發這件事就不重要。

只是我個人對疫苗是否能做出來持保守態度。

因為過去疫苗在人體實驗的時間很長,

這次是完全縮短,

縮短後的結果是有效還是有其他的副作用,

仍是未知數。

目前市場上的消息是只有俄羅斯把疫苗做出來,

但不知道效果;

台灣因為沒有那麼多的樣本,

勢必要與他國合作。

 

另一個方向是歐美防疫措施鬆散。

今年初很多專家說,

天氣熱起來疫情會稍歇,

但怕秋冬再起。

現在歐洲情況又緊張起來了,

除了天氣已經轉冷,

防疫措施沒有亞洲國家做得好也是原因之一。

之前歐洲多數已經解除封城、鎖國,

回復正常上學、上班,

既沒有居家檢疫,也不戴口罩。

目前因為疫情有再起的趨勢,

因此部分防疫又再度縮緊,

著實令人擔心二度疫情再度爆發。

因此,我認為疫情再度大爆發機率高,

影響也非常大。

 

 

今年上半年疫情爆發時,

因各國大撒錢,

例如無上限 QE、調降利率等,

股市在暴跌 3週後就快速大反彈。

以漲很多的美股為例,

因為是大選年,根據往年經驗都是大漲,

若非疫情攪局,

投資人或許已看到道瓊工業指數漲破 3萬點。

 

想想看,美股表現好是因為大選年以及政府撒錢,

那麼疫情再度爆發後,

我猜想可能的情況有 2,

一是股市可能再度面臨熔斷或接近 10年線,

另一個是不管是有沒有賺到上次跌深而快速大反彈的投資人,

都會勇敢低接,想要再快速大賺一波。


我認為這些想要快速再賺一次的投資人也許會失望,

因為經濟尚未恢復,

又再一次重挫,兩個時間點太近,

央行能否再撒更多錢,

而且效益也將比前次差很多,

投資人的等待(痛苦)期將會拉長。

這也是我想要強調的:

我對疫情再起的擔心

不在於有沒有經驗處理或控制不了,

而是投資人以為市場大跌後,

很快又會大漲,把所有的錢投入,

結果痛很久,

即使就長期來看大跌時是相對低點。

 

新興市場倒債潮起
美元指數將再度走強

再來看新興市場倒債潮這個變數。

先前阿根廷倒債,

就有人點名南非、土耳其、墨西哥也很危險。

若此次疫情危機持續,

這些國家公債也可能出現一波連鎖倒債潮,

而且美元指數也會升得很快。


今年來新興市場被推薦的理由之一,

就是美元指數偏弱

但我認為美元指數往下是有限的,

因為歐元無法強升,

只要美元指數往下有限,

新興市場漲幅也有限,

而有限的資本利得還可能被匯差吃掉,

我手中已經沒有新興市場(本地貨幣債)部位,

也不建議投資。

 

 

投資2原則:

基於這 2大潛在變數,

後疫情時代的投資原則有二:

選大不選小以及挑高品質。

以此來看,美國、中國與台灣為首選,

產業則是科技獨占鰲頭,

建議錢不多的小資族先把這些買好、買滿。

或許有投資人擔心會買在高點,

但我認為就算從高點定期定額扣款這些標的,

下來後再往上的等待期不會太長,

我相信這些好標的即使再度大幅修正,

下一波漲勢再起時會漲得更高。

 

 

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( 首圖來源 / 蕭碧燕Fb;口述:蕭碧燕 整理:張國蓮 )

本文及內文圖 出於 Money錢

 Money 錢 158 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / Ann )

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