中國恆大風暴,金融股真的是存股首選嗎?投資達人 嚴選 10 檔「現金流穩定」個股,讓你買在低點還能年領股息!

中國恆大風暴,金融股真的是存股首選嗎?投資達人 嚴選 10 檔「現金流穩定」個股,讓你買在低點還能年領股息!

 

【我們想讓你知道】

疫情衝擊讓不少穩定成長的公司也受到逆風的影響,現金流出了問題,甚至這波股疫情引爆的全球股災目前還看不到盡頭,存股族該如何挑選撐過疫情逆境的個股呢?讓文中存股達人算利教官楊禮軒帶領你從財報從現金流看出端倪,股海中逆風前進!

 

文 / 龔招健

 

受到新冠病毒疫情衝擊,今(2020)年第 1 季全球股市大跌,台股最恐慌殺盤出現在 3 月第 3 週(3/16∼3/20),以「算利教官」聞名投資圈的存股達人楊禮軒也受到波及,最嚴重時持股總市值縮水 16%(1 月 2 日市值與 3 月 19 日比較),然而他逾 7 成持股是非景氣循環股,截至 4 月 17 日收盤,市值回升至僅縮水約 2.7%,影響微乎其微,他的心情完全不受影響。

但歷經這波股災,楊禮軒除了持股的股價小幅下跌,今年的股息收入跟去年相差不大。「截至 2020 年 4 月 10 日,名下持股已宣布配息達 172 萬元,尚未宣布配息者,估計可配發 10 萬元上下,所以全年配息應可達到 182 萬元,跟 2019 年差異不大。」換句話說,即便去年遭逢嚴峻的中美貿易戰,今年又遇到新冠病毒全球大爆發,他全年的股息收入仍未受太大衝擊,難怪心情完全不受影響,楊禮軒認為,這次疫情引爆的全球股災,跟 2008 年金融海嘯有很大不同,「2008 年主要來自於次貸風暴,市場的缺口有多大是可以估計的,然而,此次疫情的肆虐,何時會到盡頭,在疫苗與解藥發明前仍是未知,所以影響更廣泛與難以預估。」

 

如何挑選撐過疫情逆境的個股

評估現金流受疫情影響程度避開無法撐過逆境的公司他說,這次疫情是預料之外的變數,待疫情結束後,消費需求勢必也會逐步回升,「所以此時反而是買進體質優良公司的好機會,存股的標準就抓 2019 年前 5 年(2014∼2019 年)的平均 EPS(稅後每股盈餘)來回推合理價格即可,但是要先評估公司的現金流是否會受疫情影響,要避開撐不過逆境的公司。由於是保持長期存股的心態,楊禮軒年初以來不僅沒減碼持股,最近還持續逢低買進,「有不少定存股的本益比都跌到了 20 倍以內,存股族可適度配置,尤其新手可多把握。」

 

金融股穩穩存嗎?

金融股是許多存股族的最愛,但楊禮軒提醒,金融股因帳上持有很多金融投資部位,隨著第 1 季全球股市大跌,勢必影響第 1 季財報,將來財報公布之後,股價應該有機會修正(反映財報利空),所以存股族先別急著買,等財報出來再說,何況現在疫情未定,呆帳情形也難以預估,現在下定論還過早。「至於景氣循環股,例如塑化原物料類股,若是股價修正很大,體質好的,我會考慮趁油價大跌、景氣低迷時入手,因為未來景氣轉好之後,股價容易翻倍上漲。」楊禮軒強調,相較於年領 5% 股息,股價翻倍相當於領取 20 年的股息,「只要忍過幾年的寒冬,就可以獲得相當 20 年的股息報酬,其實是不錯的選擇。」

新冠肺炎是一種新的傳染病,起初發病的症狀像流感,但其傳染力、致死率遠高於流感,這波疫情何時結束,目前仍不確定,一旦疫情持續較長一段時間,觀光旅遊及餐飲相關行業的現金流容易出問題,因此存股族在現階段要優先避開這些首當其衝的個股。面對這波疫情,楊禮軒建議投資人先檢視自己的持股體質,看帳上資金是否充足,若是評估恐無法度過寒冬,就趁早處分掉,以免夜長夢多。

 

從分析公司財報看出端倪

分析公司近 5 年財報入手年營收穩健成長個股,楊禮軒透過長期存股,得以在 42 歲就從軍職(教官)退休,目前累積持股多達 70 檔,年領股息接近 200 萬元,核心持股包括大台北瓦斯(9908)台汽電(8926)台灣大(3045)大豐電(6184),這些公司的業務都算是日常民生必需品,不受景氣循環影響,也不受這次疫情衝擊。其他持股還包括環泥(1104)勤益控(1437)萬企(2701)日友(8341)國喬(1312)等。

他以過來人經驗指出,存股的成敗,往往在入手時就決定了,「為避免買了之後忐忑不安,一定要自己在事前多研究,確認好可接受的價格再進場,重點在於公司的營收跟獲利是否穩定,公司體質是否健全,自己要先仔細觀察分析近 5 年的財報,絕不能道聽塗說。」楊禮軒表示,存股族現階段可考慮入手年營收穩健成長或差異不大的個股,「個股股價在合理價與均價之下,近 5 年股價變異係數在 9 以下者,通常代表股價相對穩定,適合入手當做定存股(參考下表):

中國恆大風暴,金融股真的是存股首選嗎?投資達人 嚴選 10 檔「現金流穩定」個股,讓你買在低點還能年領股息!

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本文由 Money 錢 152 期 授權轉載

 (圖:shutterstock / 責任編輯:William;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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撰文者Money錢

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