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高配息基金不適合存錢!昔日基金業者 對友人的真心建議:「2原因」本金恐縮水,你要投資的是...

9月 2019年10
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(首圖來源 /shutterstock)

 

每月固定領息的理財商品人人愛,

但投資人在開心數著每月的利息收入時,

是否想過,若這筆錢現在還不會動用,

其實你有更好的方法讓它增值。

 

繼續看下去...


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光聽銀行理專建議
不一定是最好的安排

上期談到有位朋友想存錢,

卻是先買配息型基金,

再以每月配息做定期定額基金投資。

我告訴他,這不是好安排,

他說這是銀行理專建議的,

除了一點小小的不便,他覺得確實有存到錢。


他的做法是以一筆 60 萬元本金

先買年化配息率約 10%的高配息基金,

每月可分配到 5,000 元,

再以配息買一個不配息基金,

以定期定額方式操作,

定期定額買到的單位數逐月累積,

不會花掉,確實在存錢。

他的小小不便是,

由於配息基金是南非幣計價,

匯率會變動,每月配息常常不到 5,000 元,

要再補錢到銀行戶頭,才能順利扣款。

 

 

我幫他進一步檢視,

發現配息型基金是以手續費後收方式購買,

要鎖 4 年,定期定額手續費前收,

每筆 1.5%。

我的評論是,

配息基金屬高配息,

常會以本金充作配息的一部分,

會抵消淨值,損及一開始投入的本金。

既然目的是只存錢而不花,

就不能讓本金減損。


比較好的做法是,

一開始就買成長型基金,不月配,

讓淨值不斷增長。

例如,我最近幫另一位朋友留意的兩個基金,


一個自 2019 年初至 7 月 9日,

淨值增長 35.2%,

另一個增長 22.3%,

這才是錢滾錢,越存越多。

 

 

配息基金屬收入型基金
不適合用來存錢

接下來是對他講述「基金ABC」,

告訴他基金的兩個基本分類是

成長型基金和收入型基金,

各有不同用途。

成長型追求的是淨值不斷地增長,

收入型是讓投資人定期有收入可花用。

配息基金屬於收入型基金,不適合做為存錢用。


我曾是基金業者,因此很清楚,

重成長的偏股票型基金和重配息的偏債券型基金,

在操盤時選擇投資標的策略大不相同。

成長型基金顧名思義,

會選擇股價能持續攀高的成長型股票,

這類股票通常不分配股利,

公司獲利滾進營運資金,讓公司不斷成長,

像 Google、Facebook 等。

我曾提過的那檔能讓我的 1 千美元

變成 21,678 美元的「麥哲倫基金」,

就屬典型的成長型基金。

 

相對的,

收入型基金的投資組合

是以有較高配息收入的投資標的為主,

基金才有息可配。

 


講到這裡,

我們先談談基金的獲利來源,

同時也是配息來源。

第一種來源是基金所保留的現金利息收入。

基金必須在投資組合內保留一部分的現金,

以應投資人辦理基金贖回時可付現給投資人。

這部分現金通常是存放在銀行,

或以容易變現的短期票券

(商業本票、可轉讓定期存單等)

持有,都有利息收入。

 

基金如持有債券,可取得債券利息;

另外,基金所投資的股票如果分配股利,

可取得股利收入;

基金買進股票日後賣出,若有差價獲利,

算是獲取「已實現資本利得」。


以上這些都屬基金的獲利,

按稅法規定必須分配給投資人,

否則基金會被扣稅。

所以在實務上,

所有基金都是會配息的。

通常股票型基金以每年配一次居多,

一般可選擇配至指定戶頭

或不領取滾進原基金「再投資」。

我的麥哲倫基金就是採再投資,

讓它發揮時間與複利的相乘效果。

 

 

買成長型基金
讓錢穩穩長大

收入型基金配息有半年配、

季配、月配等選擇,

月配型基金算是近年才風行起來的投資選擇。

為了吸引投資人投入月配型基金,

業者提供了方便投資人盤算的投資標的,

例如投資 100 萬元,每月可領取多少錢,

推出足夠吸引人的年化配息率的多種基金。


這其中,有穩健的 4%∼5%,

稍高的 7% ∼ 8%、10% 左右,

乃至於 18% 的高配息,

訴求都是每月配息金額相對固定,

方便客戶做規劃。

但是市場時時在變動,

基金持有的投資組合內的資產價值也會變動,

在市況不好時,淨值必定跟著下滑,

如果可做為配息的各種獲利或收入也不如預期,

又要維持穩定配息,就要動用基金淨值支應,

進一步再使淨值下滑。

這就是高配息基金往往淨值會明顯下滑的原因。

 

所以,朋友先買高配息基金,

以配息做定期定額,

並不是好的安排,

一方面原基金的淨值可能減損,

再方面定期定額所能存到的錢又「小而緩慢」,

很可能過了好一陣子加總起來還看不到錢長大,

甚至可能會縮水。


我勸他,最好調整為直接買成長型的股票基金,

放眼全球市場,可以選擇的基金很多,

不會用到的錢要增值,不是拿來配息。

 

本文及內文圖 出於 Momey錢

 Money 錢 143 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

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