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蕭碧燕:因為忽略這個關鍵因素!買南非幣計價基金、搶賺高配息的投資人 已被嚴重套牢!

11月 2018年23
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(圖/shutter stock) 口述:蕭碧燕 整理:張國蓮

 

先前一窩蜂搶買南非幣計價基金,

搶賺高配息的投資人,

現在嚴重套牢,焦急地問該怎麼辦?

希望投資人能藉由這次教訓,

養成先了解風險與報酬特性的習慣,

再決定要不要投資!

 

 

最近我常跟投資人提一句話:

「了解它、接受它,再請投資它。」

這是我看到年初至今

許多投資人套在南非幣計價基金有所感

而提出的建議。

我舉其中一個例子,

有位投資人半年前把數百萬的台幣換成南非幣,

但近半年來 1 南非幣兌台幣從最高 4.5跌到 2.4,

本想已經夠低了,沒想到還一度跌破 2,

直接的影響是每月能領到的息越來越少,

半年後每月就少領 1.2 萬元。

 

 

外幣回本 ≠ 台幣回本

匯率賺賠 無法預先知道

這位投資人自己想了 2 個方案,

一是把每月領到的南非幣再去投資南非幣相關商品,

另一個是把每月領到的南非幣換成美元,

再用美元投資美元計價的商品,

目的都是靠利息來慢慢彌補匯差的損失;

他表示,自己用公式算過,

因南非幣商品的配息率比美元商品高,

前一個方法比後一個彌補虧損的速度快,

約可提早 3、4 年打平。

他問我,會建議哪一個?

 

針對這個投資人的情況,

有 2 件事需要加以說明。

首先,幾年後就回本,這件事算錯了,

回本是指回南非幣的本金,而非台幣;

這就如同外幣保本商品,

保的是以該外幣計價而計算出的本金,

而非台幣計算出來的本金。

真到了合約到期或贖回時,

到底能不能回本、會差多少,

就要看當時的匯率,這是個未知數。

其次,到底要選哪一個?

所謂的比較好,就是不虧錢或賠得少,

這其實沒有定論,如果未來南非幣繼續貶,

現在要趕快換成美元;

若未來美元跌,換美元也還是賠,

我不是神,我不知道答案。

因此,我的答案是這 2 個方案都不選,

因為我根本不會遇到這樣的問題;

但若真的遇到,

我應該會「切心(台語)」直接賣掉,

同時不再碰南非幣。

 

 

這位投資人的情況突顯了多數投資人的問題:

不了解它就買了它,

然後到現在完全不能接受它!

我講一個道理,股票有分價值股與成長股,

如果把這個觀念帶到基金投資上,

南非幣是價值股還是成長股?

我認為是成長股。

成長股與價值股的投資模式不一樣,

成長股不能像價值股一樣長抱,等著領利息。

你怎麼敢抱一個南非幣 20年呢?

你現在貪圖它的利息高,

但你得知道它可能像宏達電(2498)一樣,

從 1,300 元下跌到目前的不到 40 元。

南非幣也有可能是這種情況,

不適合長期持有,也不適合把

新興市場本地貨幣債南非幣計價基金做為核心配置。

我知道很多投資人強調是要領息,

不在乎淨值波動。

才怪!現在多數投資人明明就很在乎匯率。

 

(圖/money錢授權)

 

用不到何來需求?

高報酬等同高風險

南非幣最大問題是,它與美元不同,

美元放著有用處,南非幣放著有何用處?

今天,你拿持有的南非幣

去南非旅遊、留學,可以嗎?答案是不行。

就算你在銀行存了一大堆的南非幣,

去南非玩,還是要先把南非幣換成美元帶出去,

因為銀行根本沒有南非幣給你,哪來的需求。

現在,這些套在南非幣計價基金的投資人,

多數都對商品不了解,

你說明之後,他也不能接受,那為何要買?

天下沒有白吃的午餐,

給你高報酬難道不用承擔高風險嗎?

如果能給高報酬,但又不傷害本金,

大概只有詐騙集團了。

 

前不久的一場說明會,

有投資人問我新興市場本地貨幣債能買嗎?

我問他,你知道這檔基金投資什麼嗎?

他說不知道,我問不知道為何要買?

他說「因為網路、理專都在推這檔。」

投資人套牢的最大問題在於不了解,

所以請先了解商品的本質,

再決定要不要投資!

對我而言,

成功機率的重要性遠高於報酬率,

而方法越簡單,才越容易成功。

因此,若想當一輩子贏家,

就要放棄當專家。

建議投資人先了解再投資,

並選一個簡單的方法,原則如下:

①不輕易買單筆;

②紀律投資;

③設好停利點。

 

 

本文由 Money 錢 134期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

 

 

 

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