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除了共同基金之外,其實還有另一種選擇…關於【避險基金】你應該要知道的 6 件事!

12月 2017年18
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(圖/shutterstock)

 

【以下讀書心得為本文作者自行編寫,不代表原書作者觀點】

避險基金又稱為對沖基金

很多人或許都有聽過

但是大多數人並不知道

避險基金與一般共同基金的差別

在不論是投資目標、策略、報酬與風險上

都有許多的不同

那麼究竟避險基金是如何運作的呢?

我們繼續看下去

 

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獲利目標

首先我們要了解避險基金的獲利目標

避險基金追求的是絕對報酬

絕對報酬可以說是避險基金的核心價值之一

目的就是賺取「正數」的報酬

而共同基金則是只要基金報酬率比大環境要好

就可以說是獲得相對報酬

 EX:指數下跌 10%,共同基金虧損 5%的情況

共同基金也獲得了 5%的相對報酬

 

投資策略

避險基金可以運用許多

不同的投資方法

例如:信用擴張(融資)、空頭部位(融券)與分散風險

這些投資方式都是共同基金比較難以達到的

由於避險基金的規模小

較不受「證券管理委員會」所訂

的相關法規限制

 

風險與報酬

看到這裡

大家或許會認為投資避險基金

或許會承擔較大的風險

其實不一定

避險基金的風險程度

是取決於基金經理人的技巧與投資偏好

在市場表現較弱的情況下

經理人也可透過自身的技巧與多變的投資方式

逆勢創造獲利

 

 

事業關係

一般申購共同基金

我們等於是請基金經理人管理資金投資

但避險基金卻有所不同

當我們投資了避險基金

就經理人成為「合夥人」的關係

換句話說大家都在同一艘船上的概念

因為是「合夥人」關係

所以經理人並不需要對投資人的虧損負責

因此,很多人都會選擇知名經理人

做為投資的合夥人
至少比較安心

 

 

流動性與行銷管道

避險基金的流動性比共同基金基金差

這是因為共同基金的規模大

需要有較多的行銷管道來募集資金

並願意接受較多證管會的管制

相對來說

避險基金希望操作靈活

寧可犧牲行銷通路也不願受到太多限制

因此大多避險基金的流動性較差

 

績效費用

不像共同基金所收取的

可能是經理人管理資金的管理費

或是買賣基金產生的手續費

而是根據投資的績效來收費

績效越高,收的費用也會越高

 

小結

投資避險基金與共同基金

可以說是兩個世界

避險基金最重要的就是跟對經理人

投資前可以多打聽

找到技巧好的經理人可以說是投資的重點阿~

 

 

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