按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
做好 3 準備 第二人生更精彩 軌道工程戰將江耀宗 帶領台灣高鐵駛向新 10 年

巴菲特合夥人的投資智慧

6月 2017年22
收藏

(圖片來源:壹纳)

 

股神巴菲特可說是當代最成功的投資大師,

他的投資理念令世人折服,

並締造了神話般的波克夏.哈薩威豐功偉業。

近年來, 每年的波克夏股東年會

都吸引了數萬人參加。

而股東會照例都是由掌門人巴菲特主持,

一旁則坐著副董事長

查理.蒙格(CharlieMunger)

蒙格在這種場合一向不多言,

最常掛在嘴邊的話是:

「我沒有要補充的」,相當低調。

 

繼續看下去...

 

(贊助商連結...)

 

 

事實上,如果只有巴菲特,

今天的波克夏不會這麼成功,

巴菲特的好友、

微軟創辦人比爾.蓋茲就說:

「如果沒有蒙格的幫助,

巴菲特很難做得這麼好。」

就連巴菲特也說:

「蒙格對我的影響無可取代⋯⋯

沒有查理,我會比現在窮得多。」

 

蒙格是何許人也?

現年已 93 歲的他,

1924 年生於美國內布拉斯加州奧馬哈市,

算是巴菲特的同鄉,

但兩人到 1959 年才相識。

蒙格從小就聰明過人又喜歡閱讀,

是早熟的好學少年。

讀大學時主修數學,後來又迷上物理學。

大二時因二戰而棄學從軍,

服役期間被培養為氣象學家。

1948 年以優異成績畢業,

加入南加州一家律師事務所工作,

但接下來是一連串的磨難。

 

(圖片來源:投資者學院 )

 

兩人認識於 1959 年

1953 年結束為期 8 年的婚姻,

兩年後 9 歲的長子因病去世,

1959 年父親去世

為處理父親的房產回奧馬哈,

經人安排認識了年輕的巴菲特。

兩人第一次見面就相談甚歡,

從投資、經濟到生活無所不談,

彼此都覺得相當契合。

蒙格回到洛杉磯後,

他們透過電話和信件繼續交往,

成為長達近 60 年的摯友和合作夥伴。

 

蒙格改變了巴菲特的投資理念

蒙格對巴菲特的影響,

是改變了他的投資理念,

讓他從只買「菸屁股」的便宜貨,

願意買進合理但高價的優質企業。

巴菲特師承並追隨「價值投資」鼻祖

葛蘭姆(Benjamin Graham),

只挑股價低於淨值的股票買進,

因為蒙格的影響,

會進而估算企業的未來價值。

在他眼中,「查理能比世界上任何人更快、

更準地分析和評估任何一筆交易。

他能在 60 秒內看到所有可能的缺陷,

是個完美的合夥人。」

 

(圖片來源:頭條)

 

蒙格何以有這樣的能耐?

這和個人特質、勤於學習、

特殊的思維模式都有關聯。

蒙格強調,我們在思考做判斷時

要運用多元思考模式,

所以要學習多種學科的重要理論和

核心概念,綜合思考、判斷。

要有多元思維,必須大量閱讀,

建立多元思維模型,

以模型為工具, 進行理解、分析、

判斷及決策。

 

「反過來想」才能成功

蒙格自稱已建立上百個這類模型。

這讓他思慮周密、判斷快速,

但要做好事情,還要避免犯錯,

所以他習慣以逆向思考看待事物。

例如在「如何讓自己生活悲慘」、

「人類談判心理學」等演講中,

都強調是先從負面、錯誤的作為「反過來想」,

然後做對事情。

除了避免犯錯,

蒙格更強調投資要有充分的準備,

另外還要畫定自己的「能力圈」,

在能力所及的範圍內操作,才能成功。

 

閱讀周刊 50 年

花 1 個半小時買進股票

蒙格曾說,

他持續閱讀《巴倫周刊》(Barron’s)50 年,

讀到一篇文章讓他有了投資的想法,

相中某汽車零件公司,

等股價跌至 1 美元時買進,

後來以 15 元脫手,賺了 8 千萬美元。

他把這筆錢交給一度被傳為將

成為巴菲特接班人的華裔基金經理人李祿,

隨後又增值到 4 至 5 億美元。

被問到讀了那篇文章後

花多少時間決定買進該檔股票,

蒙格答說大約 1 個半小時。

 

 

50 年做同一件事

機會來臨時馬上出手

50 年做同一件事找到一個機會,

這是耐心;

機會來臨在極短時間內確定出手,

這是專注與決心。

隨時做好準備,

耐心等待機會迅速出擊,

這就是蒙格。

難怪會深受巴菲特倚重,

被視為巴菲特背後的神秘高人、

低調的隱形投資大師。

 

難怪蒙格...

是巴菲特最崇拜的人!

 

如果覺得這篇文章有幫助,先按個讚哦!

 加入Line好友,即時追蹤更多理財好文!

 

更多勵志人心的故事 ...

推薦這本《Money錢》2017 年 6 月號第 117 期 給你

 

 

本文由 Money錢 授權轉載,

未經授權,請勿轉載!

好文章 分享給朋友吧~

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類