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投信投顧報告書》淡季將至,掌握超額報酬靠中小型股

4月 2017年28
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美國本周三宣布推出稅改,

市場反應正面;

而法國大選將於5月7日進行第二次票選,

預期親歐的中間派候選人馬克宏有望勝出,

國際政治地緣風險降低。

在信心面良好下,台股周線收紅,

擺脫連2黑,月線連5紅。

台股28日在電子權值股尾盤帶動下,

終場小漲11.38點,收在9872.00點,

成交量為986.55億元。

 

 

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,

目前正值財報公布期,

由於今年新台幣走勢超於預期,

因此影響財報表現;

然就目前觀察,

多數的負面消息已經消化,

因此觀察重點將落在匯損之外的實際營運狀況。

一般來說,業績較好的企業會率先公布,

而業績相對落後的企業公布時間則會較晚;

但只要財報結果優於預期,

均可望在股價上有明顯的反應。

 

根據台積電法說,

對於第2季的展望相對保守,

主因為PC與智慧型手機的銷售狀況均較弱。

然而,中國手機在修正兩季之後,

近期也開始推出新機,

只是目前觀察,

銷量尚未回升,

與想像出現落差,

又加上淡季效應與報稅季來臨,

種種因素下,

使得內資在籌碼面與投資人的心理上有干擾。

 

市場資金充沛   國際情勢正向發展

不過,廖哲宏表示,就資金面來看,

台幣持續升值,可見資金仍充沛,

而國際情勢的發展也處於正向,

因此從信心面來說,

投資氣氛亦相當良好。

他指出,

儘管蘋果OLED訂單傳出延期消息,

可能延後相關機種的發表時間,

但是其他機種(如4.7吋、5.5吋)仍可望如預期在八月推出,

在供需帶動下,

非OLED的蘋概股應會率先反應,

建議投資人應將眼光放長,

期待第三季的行情。

 

此外,廖哲宏表示,

蘋果供應鏈具有長線保護短線的優勢,

加上今年有雙鏡頭與3D感測的新應用,

因此相關產業不僅有長線保護短線的效果,

今年的表現也可望優於大盤,

成為全年台股的重點題材。

 

廖哲宏指出,

今年台股行情不同於去年,

基本面自去年的谷底回升後,

目前景氣已經回到中段,

因此基本面相對疲弱,

第二季台股的強弱將由資金面決定,

因此投資人應透過靈活的選股,

來掌握超額報酬。

他認為,

中小型股在今年以來的表現不俗,

只要挑選出後市展望佳的個股,

並且逢低加碼,

仍可期待Alpha的表現。

 

在題材上,除了蘋果供應鏈外,

半導體、Data Center(伺服器、交換器)、車用電子,

或是傳產的工具機、中國消費升級(醫療保健、食品)、金融、原物料(塑化、橡膠)等,

均可望有所表現。

因此建議投資人應審慎選股,掌握落後補漲的超額報酬。

 

 

【免責聲明】以上內容由投資機構安聯投信提供,不代表CMoney立場,亦不構成任何投資建議。本資料僅作參考純屬研究性質,投資人應自行判斷投資標的與風險,並承擔投資損益結果,CMoney對資料內容不負擔任何責任。

 

 

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