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「機器人」時代來臨,全台 2 成人口恐失業?投資想跟上潮流,4 個問題避開陷阱...

4月 2017年7
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人腦與電腦大戰已經開打

最近看到新聞報導,某國際知名基金公司要大砍人力,

主要是縮減主動基金部門人力,

過去的明星基金經理人可能會失業,

但另一方面卻又增加了不少擅長計量、人工智慧的工程師,

未來要強化指數基金功能,走向機器人理財。

究竟投資人該選主動投資的經理人,

還是被動投資的機器人 (ETF) 呢?

 

讓我們一起來看看...

 

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全球 ETF 發行量越來越大

主動基金規模縮水?

以台灣為例,2015 年底在台掛牌的 ETF 僅 36 檔,

基金規模 2000 億元,但至今年 3 月底 ETF 掛牌數量已達 76 檔,

基金規模近 3000 億元。

數量多了一倍,金額成長 50%,顯見被動基金成長快速。

不過,目前在台銷售的海內外主動基金數量已超過1400檔,

金額超過 5 兆元,相較之下,

主動基金的檔數與規模,還是要大上許多。

 

挑選基金前,先問自己 4 個問題

1. 你習慣在哪裡交易

一般基金投資人習慣在銀行、基金公司、基金平台交易,

每天交易淨值只有一個報價。

但若要買 ETF 則必須在證券市場交易,

每天交易時間內價格波動不定,必須先設定好投資價位。

 

2. 你需要專家、顧問提供諮詢嗎

大多數基金投資人都由銀行理專、保險公司業務員、

基金公司理財專員,提供投資理財諮詢或協助基金挑選。

僅少數投資人可自行使用基金網站、

基金平台資訊,主動挑選優質基金。

投資 ETF 則缺乏理專、顧問協助,必須自行判斷趨勢與產品。

同時要小心風險,例如穩健型投資人,

不適合買二倍槓桿、一倍放空的產品。

 

 

3. 交易成本誰較低

目前主動基金手續費在 1% 到 3% 之間,交易成本較高。

而 ETF 手續費低廉,買賣都是 0.1425%,

而且交易稅比股票更低,僅 0.1%。

 

4. 績效誰較好

長期而言,ETF 的績效較穩定,

主要與大盤指數一致,但在多頭市場中,

有些主動基金的報酬率更好。

 

股票型基金有 56%

可以打敗大盤指數

舉例說明,今年以來至 3 月底,

台股加權指數從 9252 點到 9811 點,漲幅 6%。

台股 ETF 台灣 50 (0050) 從 71.7 到 73.7,漲幅 2.8%,

但表現最好的台股基金近 3 個月報酬率高達 17.6%。

整體而言,在一般台灣股票型基金共 85 檔中,

有 48 檔漲幅超過 6%,也就是有 56% 可以打敗大盤指數。

若以五年期報酬率來看 (2012年4月至2017年3月),

台股加權指數漲幅有 24.11%,台灣 50 漲幅 34.2%,

而台股一般股票型基金中,有 61 檔漲幅超過 24%打敗大盤,

占比 71%。有 47 檔漲幅超過 34% 打敗 ETF,占比 55%。

其中,報酬率最高的基金,五年可獲利 111%,遠勝 ETF。

 

 

主動基金 V.S. 被動基金

只不過挑選基金是一個高難度的工作。

有些基金長期績效不錯,但近期表現卻落後,

有些基金更換經理人,投資人需要時常關心相關資訊,

才能掌握績效相對較好的基金。

從以上四大方向來看,主動基金報酬率較高,

但需要費心挑選基金,且績效穩定性較低,投資成本較高。

而被動基金不需要費心挑選,報酬與大盤一致,

平均報酬較低,但交易成本也較低。

 

經理人和機器人的 目前難分勝負

投資人仍可依個人偏好來挑選!

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,

投資人請自行判斷投資風險)

 

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本文由 林奇芬 授權轉載

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