(圖/shutterstock)

 

一般投資者

總喜歡以過去績效來選擇基金

這樣當然沒有錯，畢竟投資基金主要目的是賺錢

不看績效又要看甚麼！

不過請謹記投資警語：「過去的績效不代表未來」

就好像一位過去一向優秀的運動選手，也無法保證下一場比賽的成績

萬一這位選手的健康出現狀況，往後的賽事可預見的是往下掉

基金也是一樣，選基金之前做好健檢也是很重要的

 

繼續看下去...

 

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一檔債券型基金的健檢項目

主要是持有債券之類別、區域之分布以及信用評等

至於費用率以及對殖利率的波動等，雖然影響較小但也得注意

只要能掌握這些資訊，再配合過去績效才能對一檔基金全盤了解

在「境外基金觀測站的資訊公告平台」都有提供這些訊息我們只要學會判讀就可以了。

 

進入平台網頁後，點選左邊目錄的「投資人須知/新版投資人須知」

就會進入「投資人須知查詢」的畫面，輸入要找的基金總代理

境外基金機構及名稱，就會出現所選基金的詳細資訊及資料下載按鈕

點選右下的「文件下載(專屬資訊)」按鈕就可以下載

 

圖一：投資須知查詢畫面

 

以施羅德環球債券基金為例

下載文件可以清楚看到這檔基金所持有的債券種類(如圖二)

政府的國庫券佔了 ( 47.95% )，公司債佔 13.91%

金融機構債券 9.65%、政府機構債 9.44% 以及其他的部位

光看政府的國庫券就佔了將近一半，就讓人覺得放心

如果國庫券只有一點點，而大部分是公司債，就比較令人擔心了

 

雖然還有一半的部位非政府債券

這樣並不是不好，就看信用評等如何了

如果都是信用良好的公司就不是問題，還可提升投資報酬率

從圖中第 3 項的信用評等

AAA 等級 25.48%、AA 等級 21.87%、A 等級 28.12%

光是 A 等級以上就佔了 75.47%

加上 BBB 等級 17.75% 合起來總共93.02%

BBB 雖然稍差但還是屬於投資等級

也就是說，這檔債券基金持有的 93% 債券屬於投資等級

只有 7% 是非投資等級，所以就不用太擔心被倒債的問題

只要長期持有就一定可以獲利

 

圖二：施羅德環球債券型基金專屬資訊：

 

再從區域的布局來看

幾乎都屬於已開發市場的國家

美國就佔了 30%，日本也有 16%

加上歐洲就幾乎佔了一大半

甚至於這些國家的貨幣都是國際流通的

所以長期持有這檔基金就很放心

 

如果號稱全球債券基金

可是卻混雜了許多新興市場的債券

可以想見未來波動就會較大

其實，持有債券就是把錢借出去

只要不要被倒帳就一定可以獲利

檢驗一下債券基金的整體布局

就可以知道所借出去的錢是否穩當

 

所以，不要只看過去的績效

還得對債券基金的體質做詳細檢查，才能夠穩當的獲利

 

 

本文由 怪老子 授權  原文於此
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