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投信投顧報告書》亞洲經濟仍是全球亮點,亞債後市持續看俏 投信投顧報告書》資源基金,重回贏面

投信投顧報告書》升息預期拉抬 美股上週吸金 90 億

2月 2017年21
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(圖/shutterstock)

 

上周美國道瓊工業指數上漲1.88%,

衝破兩萬點大關;

S&P500亦上漲1.60%。

 

上周聯準會主席葉倫在參議院聽證會上提到,

等待太久再加息是不明智的,

每次FOMC會議均有可能升息;

加上財報表現優異,激勵美股大漲。

 

 

觀察上周資金流向,

受到升息言論影響,股票市場相對吸金,

根據美銀美林引述EPFR截至2月15日的資料,

美股上周霸氣吸金90.94億美元;

日股則連續第六周獲得資金淨流入,

上周吸金9.33億美元。值得注意的是,

新興市場貨幣仍然偏強,

因而獲得資金青睞,

上周全球新興市場吸金24.94億美元,

指數亦有亮眼表現(見表)。

 

股票型基金資金流向

時間

美國股票型

已開發歐洲

日本

亞洲不含日本

拉丁美洲

歐非中東

全球新興市場

近一周

90.94

-1.33

9.33

0.96

-0.13

1.74

24.94

今年以來

125.26

-2.78

123.09

-31.54

4.54

12.40

77.40

資料來源:EPFR,截至2017/2/15。單位:億美元

 

安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示,

川普刺激政策預期加上財報表現優異,

激勵美股續創新高。

 

企業財報方面,

截至2/16,S&P500指數成分股中

已公布401家企業財報,

盈餘優於預期比重66.6%,

以科技產業表現最佳,盈餘優於預期比重86%。

 

蔡明潔表示,

經濟數據方面,表現均相當穩健,

1月消費者物價指數月增0.6%,

創2013年2月以來最大漲幅;

1月零售銷售月增0.4%,

優於市場預期的0.1%;

而1月新屋開工年率124.6萬棟,

優於市場預期的122.6萬棟。

 

展望後市,蔡明潔表示,

根據葉倫上周言論,

3月份升息可能大增,

聯邦基金利率期貨顯示,

聯準會3月升息機率

由數據公佈前的34%跳升至44%,

加上經濟展望佳,吸引資金流入美股。

 

但從風險管理角度來看,

升息對市場造成的風險仍不可小覷,

因此建議投資人布局上

仍應均衡配置於股票和債券,

透過平衡型基金的切入,

保持投資組合的穩健。

 

在日股部分,

安聯目標多元入息基金經理人莊凱倫表示,

日本首相安倍與美國新任總統川普會談平穩結束,

川普未批評日本引導日圓貶值及對美汽車貿易,

加上日本企業獲利及經濟數據佳,

激勵日股連六周獲得資金淨流入。

 

目前看來,

儘管日本第四季GDP成長不如預期,

但仍是處於成長狀態。

 

加上根據高盛統計,

東京證交所主板企業

絕大多數已公布2016/9-12月財報,

63%企業獲利優於預期,

整體淨利年成長20%,

優於先前市場預期的4%,

且有260家企業上調了2016財年

(截至2017/3/31止)的淨利潤預期,

僅102家下調。

 

在新興市場部分,

莊凱倫表示,

MSCI新興市場指數本月以來已上漲3.31%,

主要是受到新興市場貨幣走強的影響。

此外,受到巴西央行宣布降息樂觀預期帶動,

拉美表現更可期。

 

展望後市,

預期今年全球仍呈溫和復甦,

新興市場可望擺脫衰退,

因此將會略微加碼,

特別看好俄羅斯與巴西。

 

在台股部分,

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,

近期盤面資金主要簇擁至中小型股,

包括化合物半導體(三五半導體)、

通訊設備應用等相關新應用等題材,

因為具有想像空間,

成為市場資金相對青睞的族群。

 

此外,資本支出

也對工業電腦後市的成長

成為一股重要的推升力道。

 

針對CES展及即將登場的MWC通訊展,

廖哲宏表示,

包括自動駕駛相關、AR、VR2及遊戲等相關題材,

也因想像空間夠大,

持續受到市場的關注,

而雙鏡頭新應用衍生的需求也成重要投資題材。

 

在iPhone 8題材方面,

看好度持續發酵。

 

廖哲宏表示,

目前全球使用iPhone的支數超過10億支,

平均使用年限逾2.7年,

以此推估,未來三年

iPhone換機需求將有望大幅提升,

預估有機會從每年的2.2億支提高至2.6億支,

在此潛在龐大換機需求推升下,

相關供應鏈也將因此受惠。

 

展望後市,廖哲宏表示,

今年科技公司獲利有逐季成長的格局,

市場開始尋找低基期的股票,

加上今年成長性會是帶動股價上漲的主軸,

策略上尋找營收獲利成長率佳的股票將會是今年的布局重點。

 

 

【免責聲明】以上內容由投資機構安聯投信提供,不代表CMoney立場,亦不構成任何投資建議。本資料僅作參考純屬研究性質,投資人應自行判斷投資標的與風險,並承擔投資損益結果,CMoney對資料內容不負擔任何責任。

 

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