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別讓投資失智症找上你 【可憐蝸居族】1200 萬慘被套牢在基金!知道這 7 關鍵,現在就住帝寶了...

一次就搞懂配息、類全委保單

2月 2017年14
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(圖/shutterstock)

(圖片來源:百度貼吧)

 

配息保單就是投資型保單

清潔工阿嬤花姨的配息保單,

為她創造高於月薪 4 倍的被動收入,讓人好生羨慕。

其實,配息保單並不是新產品,

它,就是大家熟知的投資型保單。

 

繼續看下去...

 

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金融海嘯中

投資型保單大跌

投資型保單曾經風靡一時,但是 2008 年的金融海嘯,

把投資型保單打入了冷宮,主要原因是股市重挫後,

將連結基金的投資型保單帳戶價值也捲走了一大半,

而當時市場資金紛紛轉往標榜

具有高配息的高收益債基金,

因此保險公司,

也開始大推連結高收益債基金的投資型保單

由於投資人喜歡「領息」,

因此大多數的高收益債基金,

都被設計成具有「配息」機制,

其中又以「月配息」最受歡迎。

 

而投資型保單也因為多連結此類高配息基金,

所以也有固定配息,於是,

這類有固定配息的投資型保單,

就被簡稱為「配息保單」。

 

連結高收債基金
最怕市場反轉重挫

配息保單於 2012、2013 年時大賣,不過,

慢慢地市場出現警告聲音,

原因在於配息保單連結的高收益債單一資產類別,

就算加上新興市場債,風險仍太過集中,

特別是這幾年高收益債產品在投資人追逐下,

價格越墊越高,

一旦市場反轉,保單帳戶價值將面臨大幅縮水的窘境,

屆時保戶領到的配息,恐怕都是由自己的本金來支付

 

由於配息保單已經熱賣了千億元,

保險公司開始改推其他產品,

「由經理人代為操盤」的類全委保單因而順勢崛起。

要強調的是,類全委保單也是一種投資型保單,

但不同的是,過往投資型保單的保戶,

得自己選擇數檔基金作為保單的連結標的,

而類全委保單則是提供由專家代操的帳戶作為連結標的。

 

(圖片來源:千酷網)

 

類全委保單專家代操
動態調整減少意外驚嚇

由於強調帳戶會隨市場環境的走勢而動態調整,

因此保戶一旦選擇連結代操帳戶,

幾乎可以放手交給經理人打理,

故類全委保單又有「懶人保單」之稱。

此外,著眼民眾愛「配息」的特性,

保險公司也將類全委保單設計成具有「提減撥回機制」,

讓保戶每個月都可以提減(撥回)一定的金額,

就是這種類似月配息的功能,

讓類全委保單的銷售逐漸發燒。

 

台灣投資人愛領息

類全委保單順勢而起

分析類全委保單大肆襲捲保險市場的原因,

宏利資產管理台灣地區投資主管王彥傑表示,

除「月領」機制的推出,切中台灣人的偏好外,

代操帳戶訴求資產配置、動態調整,

可有效阻止一般人在投資市場追高殺低的習性,

也是類全委保單,

能在眾多金融商品中殺出一條血路的原因,

初估光是去年就有約 1000 億元的資金流入。

 

選擇代操帳戶 較穩健且獲利高

有投資人曾提出質疑:具有資產配置、

動態調整的代操帳戶,真的就值得信賴嗎?

王彥傑提出,國外壽險公司 2001∼2011 年 10 年間,

多達 30 萬筆的保戶資料表示,不論以 5 年期間、

還是 10 年期間來看,選擇代操帳戶的結果,

都比自行選擇投資標的來得穩健,

且年報酬率約高出 2%,

「若以保單長達 30 年的規畫來看,

兩者間的累積帳戶價值將有1倍的差距。」

 

另外,王彥傑也舉美國 401K 員工自選基金的資料為例:

過去 20 年任一年度,

都沒有超過 2 成的員工會隨著市場變化來進行標的轉換。

也就是說,一旦選了某幾檔基金做為帳戶的投資標的後,

就鮮少有人會做動態調整,

「這顯示出一般民眾沒有能力、
也沒有時間去優化投資組合。」

 

 

每月撥回像收租
去年大賣千億元

實證說話了,

類全委保單備受青睞顯然也是好事一樁。

不過,類全委保單已經推出好一陣子,

卻在這兩年才被保戶強力追逐,

站在銷售第一線的磊山保經業務副總李淑意觀察,

引爆點是去年利變型保單不准再「月月發現金」,

因而把大量資金趕到類全委保單。

其實,類全委保單也不是只有類似配息的「撥回型」可選擇,

它另外也提供「累積型」,亦即保戶並不月月領現金,

而是滾入再投資。

 

不過,目前市場的主流商品還是撥回型,

李淑意提到,很多保戶發現每月存摺多了一筆現金流入,

都會持續將錢投入。目前類全委保單提供的提減撥回率,

大多落在 4∼7% 間,如果希望月月有較高的配息現金流入,

投入資金就要夠大。不過,若是著眼於壽險保障加投資,

也是可以定期定額扣款。現階段買類全委保單的門檻,

單筆需 30 萬元,有的保單則僅需 10 萬元,

至於定期定額則為每月 3000 元,

甚或 1000 元也能連結代操帳戶。

 

(圖片來源:紅餐網)

 

允許本金撥回
追逐高撥回率沒有意義

要注意的是,資產撥回率不一定越高越好。

王彥傑就指出,撥回率與帳戶的整體報酬無關,

所以追逐高撥回率沒意義,

因為類全委保單多允許本金撥回,

「一定要摒棄撥回率高低的迷思!」王彥傑強調。

倒是類全委保單是近幾年才推出的產品,

多數代操帳戶的操作期間都不長,

至多也僅有約 4 年的成績單,

但海嘯後的股債市場堪稱平穩,

套一句巴菲特的名言:「退潮時才看得出誰在裸泳」,

代操帳戶確實還需要時間來驗證。

 

不過,

如果保戶看中的是代操帳戶的多元資產配置策略,

且嚴格控制波動風險的好處,那麼在挑選時,

「跌得少的,或許比漲得多的更值得納入考量。」

王彥傑提供保戶選擇類全委保單的全新思考。

 

搞清楚投資商品的特性

退潮時才不會被沖掉褲子

 

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本文由 Money錢 授權轉載,

未經授權,請勿轉載!

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