海外債券百百種,我該怎麼買?關鍵「 3 大要素」獲利提高 60%...看懂準沒錯!

基金黑武士

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  • 2017-02-03 15:09
  • 更新:2017-02-03 17:37

海外債券百百種,我該怎麼買?關鍵「 3 大要素」獲利提高 60%...看懂準沒錯!

(圖/shutterstock)

 

想買海外債券,

到底怎麼選擇呀!

身邊很多朋友總是會詢問我這樣的問題,

除了自己本身資產之外,

債券其實還有三大要素,而且絕對要知道。

因為買一國的債券,

等於是看準他國的經濟,

因此你也必須要考量該國的社經背景才行。

 

繼續看下去...

 

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你不能不知道的債券三要素

(1) 殖利率:

開天闢地以來,

每一個國家一開始的債券殖利率都是非常高的,

但隨著國家經濟的發達,

該國的債券殖利率也會逐漸走低(代表價格上漲),

這叫做長期收斂假說,

所以若是此時此刻要選擇債券的話,

我會選擇殖利率較高的國家債券去做長期投資,

效果絕對會比低利(負利)國家來得好。

 

另外,債券的殖利率越高,其對於利率敏感度越低,

當市場利率走勢反轉時(由下降轉為上升時),

該債種的波動會越低

(注意:這邊是講利率因素之波動,並非市場因素)

 

 

(2) 存續期間:

存續期間跟殖利率邏輯一樣,

若是越短的話該債種對於利率敏感度越低,

當市場利率走勢反轉時(由下降轉為上升時),

該債種的波動會越低

(注意:這邊是講利率因素之波動,並非市場因素)

 

(3) 債種背景:

請瞭解該債種的時空背景以及目前的位置以及屬性,

不是指死記殖利率與存續期間這兩種條件,

舉例,下圖為各債種目前的殖利率與存續期間,

但不代表其中的美國高收益債就是最好的選擇!

為什麼?因為該國的利率已經低到靠北了,

而且美國的高收益債,

已經被之前的 QE123 捧到最高點了,

你覺得他還有什麼樣的上漲機會呢?

所以我寧願選擇新興市場的公債,

也不會選擇美國的高收益債!

 

 

想買債券,絕對要把三要素考慮進去

這樣獲利的機會也會提高很多唷!

 

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宣導「財經知識補腦、斬斷投資心魔、提倡理財自主性」理念,平時除了鑽研財經新聞,靠北投資時事之外,也會整理相關訊息給關心財經的投資人喔! 基金黑武士,願獲利與你同在。

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