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許多想投資美股的人，不知道該從哪些標的入門，其實美股中也有和台股 0050、0056 一樣的「基本款」指數型 ETF，適合不擅研究個股，只想傻傻買、穩穩賺的投資初學者。
文 / 師慧君
對投資有涉獵的人，應該都聽過美股 3 大指數，它們分別是「道瓊工業平均指數」（Dow Jones Industrial Average，簡稱 DJIA）、「標準普爾 500 指數」（Standard & Poor's 500 Index，簡稱 S&P 500 指數）與「那斯達克綜合指數」（Nasdaq Composite），這 3 大指數收納的成分股，涵蓋了美國所有頂尖公司，因此，其漲跌可直接反映美股整體市場的走勢，重要程度相當於台股的加權股價指數。
3 大指數中，道瓊工業平均指數成立於 1896 年，歷史最為悠久，至今已超過 124 年，標準普爾 500 指數成立於 1957 年，至今約 63 年，而那斯達克綜合指數則成立於 1971 年，至今約 49 年。和台股一樣，投資人並不能直接買賣指數，只能投資追蹤指數的 ETF、基金、期貨等商品。美股中有 5 檔與 3 大指數相對應的知名 ETF，是對指數投資有興趣的人最適合的入門標的，而台股中也有多檔與 3 大指數相關的 ETF 商品。
道瓊工業平均指數 精選 30 檔美國藍籌股
道瓊工業平均指數代號為「DJI」，是由查爾斯．道（Charles Dow）與《華爾街日報》共同編製的一項指數，查爾斯．道同時也是道瓊公司和《華爾街日報》的創辦人。成立之初，道瓊工業指數選擇全美國最重要的 12 家工業公司，做為其成分標的，包括美國棉花油製造公司、美國菸草公司、芝加哥燃氣公司、田納西煤鐵與鐵路公司、美國橡膠公司、奇異公司……等。之後，道瓊工業指數的成分股陸續增加，1928 年時增加到 30 檔，並維持相同檔數至今。不過，目前的成分股早已不是以工業為主，而是以資訊科技業、健康護理、非必需消費產業等占比較高。
道瓊工業指數的計算方式，並非以市值加權，而是以「股價」來加權，因此股價越高的公司，所占比重就會越重。目前權重最高的前10大公司分別為蘋果（Apple）、聯合健康集團（United Health Group）、家得寶（Home Depot）、高盛（Goldman Sachs Group）、微軟（Microsoft）、Visa、麥當勞（McDonald's）、波音（Boeing）、3M、嬌生（Johnson & Johnson），而且光是這 10 家公司的權重加起來，就已經超過 55%，因此有不少人質疑道瓊工業指數是否真的具有代表性。儘管如此，由於道瓊工業指數成立最久，且指數高達 2 萬多點，市場仍普遍以其做為美股的重要指標，尤其新聞當中提到美股表現，指的多半是道瓊工業指數的漲跌。
投資道指可選美股 DIA 台股則有國泰道瓊 ETF
從道瓊工業指數的走勢來看，除了 2008～2009 年金融危機和 2020 年 3 月股災時曾大幅崩跌，其餘時間均是漲多跌少，若將觀察時間再拉長，更能發現指數線型長期向上。換句話說，只要採取指數投資，就能賺到與大盤相同的漲幅，觀察 S&P 500 指數與那斯達克指數，也能得到相同的結論。如果想投資完全追蹤道瓊工業指數的標的，美股中有 SPDR 道瓊工業平均指數 ETF（DIA），該檔 ETF 於 1998 年上市，截至今（2020）年 6 月 30 日規模為 215.77 億美元，7 月 22 日收盤價為 269.98 美元，總管理費用為 0.17%。
根據晨星（Morningstar）資料顯示，截至今年 7 月 22 日，DIA 的 3 年報酬率為 10.19%，5 年報酬率為 11.17%，10 年報酬率為 12.71%。台股之中也有國泰美國道瓊（00668）、國泰美國道瓊 +U（00668K，美元計價）、國泰美國道瓊正 2（00852L）、國泰美國道瓊反 1（00669R）等相關ETF 可以投資。其中，00668 和 00668K 規模約台幣 11 億元，經理費為 0.45%，保管費為 0.18%，總管理費用為 1.42%。
標準普爾 500 指數 涵蓋市值前 500 大公司
標準普爾 500 指數代號為「SPX」或「GSPC」，最初由標準普爾公司所編製，現在則由標準普爾道瓊指數公司管理，並由專業人士組成的委員會進行成分股的篩選與汰換。雖然名為 S&P 500 指數，但有部分個股拆分為不同級別，因此該指數目前實際的成分股共有 505 檔，這 505 檔涵蓋了在紐約證交所和那斯達克證交所上市的股票，總市值約占美股的 80%，因此，大多數人認同 S&P 500 指數更能真實反映美股走勢，較道瓊工業指數更具代表性。
S&P 500 指數按照市值來篩選成分股及加權，目前權重最高的前 10 名為微軟、蘋果、亞馬遜（Amazon）、Facebook、Alphabet A 與 C 級別（Google母公司）、嬌生、波克夏（Berkshire Hathaway）、Visa，以及寶僑（Procter & Gamble）。分析 S&P 500 所有成分股產業類型，共有 11 大類，以資訊科技業占 27.5% 最多，其次為健康護理 14.6%、非必需消費 10.8%、通訊服務 10.8%、金融業 10.1%，涵蓋的產業範圍亦較道瓊工業指數與那斯達克指數來得更廣。
SPY、IVV、VOO 績效相當 台股可選元大 S&P 500
美股中直接追蹤 S&P 500 指數的 ETF 共有 3 檔，包括 SPDR 標普 500 指數 ETF（SPY）、iShares 核心標普 500 指數 ETF（IVV）、Vanguard 標普500 指數 ETF（VOO），3 檔 ETF 的規模分別約 2,744.5 億、1,947.6 億、5,336 億美元，總管理費用則分別為 0.0945%、0.04%、0.03%。若以成立時間來看，SPY 最久，已超過 27 年，IVV 和 VOO 則分別約為 20 年和 10 年。股價方面，3 檔 ETF 在 7 月 22 日收盤價分別為 326.86 美元、328.17 美元、300.33 美元。
再檢視績效，根據 Morningstar 資料顯示，截至今年 7 月 22 日，SPY 的 3 年、5 年、10 年報酬率為 11.96%、11.31%、13.84%，IVV 的報酬率則為12%、11.37%、13.88%，VOO的 3 年和 5 年報酬率為 11.99%、11.37%（無10年報酬率數字），三者差異並不大。至於台股，相關 ETF 有元大 S&P 500（00646）、元大 S&P 500 正 2（00647L）、元大 S&P 500 反 1（00648R）。其中 00646 規模約台幣 82 億元，經理費 0.5%，保管費 0.21%，總管理費用 0.85%。
那斯達克綜合指數 美國科技類股指標
那斯達克綜合指數和那斯達克證交所同時成立，代號為「IXIC」，成分股包含所有在那斯達克證交所上市的公司，目前共有 2,700 多檔，其中科技股占 49.53%，其次為消費性服務 20.13%、健康護理 10.45%，雖然當中也包含消費性商品、工業、金融業，但占比較少，因此那指也被視為美國科技股的代表指數。那斯達克綜合指數和 S&P 500 一樣，是以市值來加權，不過，由於那斯達克綜合指數包含的成分股太多，且某些成分股並非美國本土公司，想要投資那指相關商品的人，通常會選擇追蹤「那斯達克 100 指數」的標的。
那斯達克 100 指數（Nas-daq 100 Index）代號為「NDX」，成分股從那斯達克證交所掛牌的股票中剔除金融股後，取市值前 100 大的公司，目前，前 10 名為蘋果、微軟、亞馬遜、Facebook、Alphabet A 與 C 級別（Google 母公司）、特斯拉（Tesla）、英特爾（Intel）、Nvidia（輝達）、Netflix（網飛）。
投資那指可買美股 QQQ 台股可選富邦 Nasdaq
美股中直接追蹤那斯達克 100 指數的標的為 Invesco 那斯達克 100 指數 ETF（QQQ） 該檔 ETF 於 1999 年上市，截至今年 6 月 30 日規模為 1,152.3 億美元，7 月 22 日收盤價為 264.93 美元，總管理費用為 0.2%。根據 Morningstar 資料顯示，截至今年 7 月 22 日，QQQ 的 3 年報酬率為 23.52%、5 年報酬率為 19.76%、10 年報酬率為 20.43%。台股方面，與那斯達克 100 指數相關的 ETF 有富邦 Nasdaq（00662）、富邦 Nasdaq 正 2（00670L）、富邦 Nasdaq 反 1（00671R）。其中 00662 規模約為台幣 10.24 億元，總管理費用則為 1.65%。
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本文由 Money 錢 155 期 授權轉載
(圖：shutterstock，僅為示意 / 責任編輯：Winny；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)
