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債券ETF 4優勢!專家:想過 不缺錢的退休人生,先用「百齡法」算出 你該配置多少在這裡

5月 2020年26
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「你是為了什麼而投資呢?」

如果把這個問題拿來問台灣投資人,

有高達 7成的人會回答:

「為了存退休金。」

那麼用來做退休準備的投資產品需要有哪些特性呢?

包括投資風險低、成本低、

產品的複雜程度低⋯⋯等,

都是必要的因素。

近年來,

在台灣規模持續擴張到破兆元的債券型ETF,

因為擁有4低優勢,

是最適合投資人用來打造退休金庫的產品之一。

 

繼續看下去...


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「債券型ETF的 4低優勢就是:

進入門檻低、交易成本低、

稅負成本低,以及匯率風險低。」

中國信託投信副總經理陳正華分析。

 

進入門檻低
花小錢就可買100∼200檔債券


首先,

一般投資人平常光忙工作、

家庭事務就處理不完,

就算有心要為退休生活提早做準備,

也常常感到力不從心,

不但沒有時間研究各項投資商品,

也沒有力氣緊盯金融市場變化,

但若是投資債券型ETF,

就能將問題簡化為

選擇適合自己的風險與期望的收益水準。

 

陳正華說:

「雖然債券好像相對股票複雜,

但債券型 ETF是持有一籃子債券,

投資人可以省去挑選債券種類、存續期,

以及個別標的之時間。」

也就是說,

只要投資人想好自己能承受的風險與期望的報酬,

就能在債券型 ETF產品中找到適合自己的商品,

且用小小的金額就能買到 100檔或 200檔債券,

降低債券違約可能帶來的風險。

 

 

交易成本低
較投資債券基金可省 1%

此外,

由於退休準備就像跑一場馬拉松,

投資成本低,

後續獲得較高報酬的贏面自然變大。

以投資成本來說,

買債券基金要付出的經保費、

手續費與其他額外費用加起來至少要 1.5%以上,

但買債券型 ETF要付出的成本

卻可壓低在 0.3%左右。

「兩者間的投資成本差距近 1%,

這個數字對於年化報酬率大概只有 5%左右

的債券來說是很重大的差別,

多付 1%的成本,收益就少1%。」

陳正華提醒投資人。

 

 

稅負成本低
免交易稅、免預扣股利所得稅


第三,在稅負成本的部分,

債券型ETF目前免徵交易稅,

比起股票與股票型ETF

分別要付出千分之三與千分之一交易稅,

現省約千分之一的成本。

另外,有部分人買的是海外債券型ETF,

陳正華提醒:

「海外債券型ETF在收益分配時

會先預扣 30%的股利所得稅,

被預扣的稅款能不能退、會退多少,

都要等到下個年度才能處理,

國內的債券型ETF因為配的是利息所得,

因此不會有此困擾。」

 

匯率風險低
台幣計價,不怕匯率波動吃掉息收


最後,

投資國內債券型 ETF

還有一項優勢就是匯率風險低。

目前在台灣交易

所掛牌的債券型ETF都是台幣計價,

比較不會出現因為匯率變動吃掉債券息收的窘境。

更甚者,以歷史經驗來看,

若投資人在台幣兌美元的低點時期買進,

就有機會匯率、息收兩頭賺。

 

在了解擁有 4低優勢的債券ETF

是打造退休金庫必備利器後,

下個階段投資人要釐清的就是

距離退休還有多久時間、

應該配置多少在債券型ETF上?

陳正華建議,

還是以目前市場上最常用的「百齡法」為主。

所謂的百齡法就是用100減去你的歲數,

得到的數字就是適合你配置風險性資產的比重。

以距離退休還有一段時間的 30歲勞工來說,

可以配置約 7成的風險性資產,

剩下的 3成資金則不妨用來投資債券型ETF;

至於準退休或是已經退休的族群,

資產中的債券 ETF比重可能要買到 5成以上。

 

 

滿足各年齡所需
配置債券型ETF應用

目前債券型ETF的應用商品多元,

像是:

保單連結一籃子ETF、ETF Fund of、ETF of ETF,

以及ETF連結基金(ETF Feeder Fund)。

對投資人來說,

相對熟悉的應該是保單連結一籃子ETF,

像是台灣人壽與中國信託投信

在 2019年聯手推出的「臻鑫100」

系列保險商品就是這一類的產品。

 

台灣人壽副總經理賴玉菁認為,

市場變動不確定的環境下,

投資人更需要穩健的投資工具,

「臻鑫100」系列保險商品結合了

中國信託投信發行與配置債券型ETF經驗,

運用降低波動(de-volatility)、降低失誤(de- er ror)

與降低干擾(derisk)的 3D投資策略,

再加上科學信號判斷系統,

為投資人挑選出在台掛牌的債券型ETF

及共同基金進行投資。

 

賴玉菁表示:

「歷經新冠肺炎疫情影響,

2020年以來本商品所連結債券ETF

全權委託帳戶的波動,

確實遠低於一般投資組合工具,

驗證債券型ETF投資組合相對抗跌,

適合作為穩定現金流需求的連結標的。」

 

陳正華也分析,

透過保險平台來投資債券型ETF

通常可以達到較好的成果,

因為如果當成一般基金銷售,

投資人可能因不同因素頻繁交易,

以致無法發揮長時間持有的效果。

 

若是不想透過保單,

投資人也可以在銀行、基金通路端

買入ETF Fund ofFund,

或是在證券商買入ETF of ETF。

部分ETF Fund of Fund商品也能透過類全委概念,

在參考景氣與債券價格的波動後,

為投資人布局不同債券券種並進行動態調整,

讓投資人可以有穩定息收,

適合習慣在銀行買基金、

由理專建議搭配投資組合的投資人。

 

 

 

而 ETF of ETF在全球發展已近 10年的時間,

預估未來 2∼3年在台灣應該也可以買到,

對習慣在證券市場交易的投資人來說,

買入ETF of ETF就等於買入一個投資組合,

不管是保守、穩健或積極型投資人,

都可以買到適合自己的商品。

 

不過,

今年以來受到新冠肺炎疫情

及油價崩跌等眾多不確定因素干擾,

全球市場波動劇烈,

可能打亂了不少投資人的退休計畫,

甚至得延長工作年限,

才能達到原先預期的退休生活水準。

 

 

仔細觀察今年以來各主要債券券種報酬率表現,

只有公債一枝獨秀,繳出 15.7%的報酬,

在投資等級債、新興市場美元債與高收益債部分,

報酬率則為 -9.28%、-12.39%與 -18.11%,

一個比一個慘。

 

進一步比較目前國內超過百檔債券型 ETF的報酬,

也出現較大的離散與落差,

今年以來表現最好的美債 20年期債券ETF,

報酬約 19%;

最差的則是 -19%的能源債券ETF。

 

為了降低在股災發生時資產的下檔風險,

陳正華建議投資人:

「可以買進一些全天候都可以持有的券種。」

符合陳正華提到,

全天候都適合持有的就是信評等級在 A以上的券種,

像是高評級債ETF、優先金融債ETF。

其中,

如果預期退休後每個月都有現金流的需求,

則可以選擇月配型的商品,

只要事前規畫妥當,

就能讓退休生活不需為錢煩惱。

 

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(首圖來源/ shutterstock)

本文及內文圖摘自

今周刊 :《ETF穩穩賺  不斷電現金流》

出版社:今周刊

撰文:林韋伶

未經授權,請勿轉載!

首圖來源/shutterstock,圖片非當事人,僅為示意

( 責任編輯 : BELL)

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