一、黃金分割法原理

        黃金分割率是自然界與社會中存在的一種數學規律。黃金分割法來源自黃金分割率，是計算強阻力位或強支撐位的一種方法，即人們認為指數或期價運動的阻力位或支撐位會與黃金分割率的一系列數字有關，可用這些數字來預判點位。

黃金分割中最重要的數字是：

0.236

0.382

0.500

0.618

        黃金分割法提供了一些不容易被突破的阻力位或支撐位，投資者需要確認該阻力位或支撐位是否被突破後再做投資決策，而不是一到阻力位就賣出或一到支撐位就買進。黃金分割率所用於預測的周期越長，準確性往往越高。 

 

二、黃金分割線的畫法

斐波納其齊回調線就是所說的黃金分割線。

黃金分割線的作用在於判斷區間的阻力與支撐。 (不存在是上升趨勢或下降趨勢。)

畫法：

第一個畫法：

可以從前期最高位畫到現在的最低位。 (至於你所提到的從上到下還是從下到上，看你個人習慣。這個不重要！)，關健在於如何找點位，看多長時間的周期圖。一般對於日線交易員來說，應該用1小時或者4小時圖來畫，因為期貨市場波動性較大，如果用短週期圖來畫，你所畫出的範圍區間較小很容易突破你所畫出的分割線，因此用長周期圖來畫比較合適。

第二個畫法：

找前期的K線密集區。從高點的密集區到低點的密集區，這樣就可以找到有效的區間阻力與支撐。

 

三、黃金分割線的運用要點

        不同的指標有適合於不同的行情，比如MACD適合於單邊趨勢行情，而KDJ更適合於振盪行情，但對黃金分割線來說，兩者都適合。運用這一指標，需知道三個數字，分別是38.2％、50％以及61.8％，在一個上升或下降行情中的38.2％、50％和61.8％將會受到阻力或支撐。

運用要點：

        1、在下降行情中，如果期價反彈突破其之前下跌幅度的38.2％，表明市場有可能形成上升之勢，而匯價一旦突破其下跌幅度的50％，則上升趨勢確立。例如：美元/日元自2月23日的121.64開始下行，跌勢於3月5日的115.15附近止步，隨後匯價彈向上，一直受阻於50％壓力位之下。在經過近10個交易日的反複測試後，突破50％的118.40，上升趨勢確立。隨後的走勢也驗證了50％這一關鍵線的威力，匯價一路走高。 

        2、不同的指標有適合於不同的行情，比如MACD適合於單邊趨勢行情，而KDJ更適合於振盪行情，但對黃金分割線來說，兩者都適合。運用這一指標，需知道三個數字，分別是38.2％、50％以及61.8％，在一個上升或下降行情中的38.2％、50％和61.8％將會受到阻力或支撐。

        3、通過以上的兩個例子，不難發現，50％更具有特殊意義，用來判定跌勢或漲勢是否確認。例如：步入2007年後，歐元、英鎊一直延續2006年的漲勢，匯價持續上揚，美元指數在4月末觸及81.25的近兩年低點支撐時，觸底反彈，非美漲勢止步，向下展開回調行情。運用黃金分割線來研究未來的行情走勢。對歐元來說，目前仍處於下降趨勢線之下，初步目標看至1.3275附近，此處是1.2872-1.3680的50％回檔位。有效下破此線，方可確認跌勢，否則有望再次上試1.3680的前期高點。同樣對英鎊而言，上週一曾回落下行，一度接近1.9660支撐，此處是1.9181 -2.0132區域的50％回檔位，獲持向上反彈，但總體上也受制於下降趨勢線之下，短線料將再次考驗1.9660一線，有效跌破則確認跌勢，否則調整完畢後突破1.9880，挑戰2.0132的前期高點。

 

四、如何利用黃金分割線進行實戰操作

 

        在實際應用中，有兩個問題會困擾使用者，其一是：究竟怎麼畫，也就是如何取點，所取點位不同，得到的結果也不同；其二是黃金分割線中間產生的虛線一共有五條，究竟哪一條的作用更大。 

        要解決這兩個問題，必須與其它技術手段結合起來。

黃金分割線的取點問題：

        當一段趨勢結束，我們想知道回調或者反抽可能到達的位置，就可以利用黃金分割線。

        1.  確認趨勢結束。首先你必須確認這段趨勢已經徹底反轉，確認趨勢反轉的條件有三個，以上升趨勢反轉為例，其一不創新高或者創出新高後未能繼續上升迅速跌回高點下方，其二是跌破上升趨勢線，其三是創出新低。當這三個條件都滿足時，我們就認為這段趨勢結束了。

        2.  取點。以這段趨勢的最低點和最高點為起點和終點畫黃金分割線。注意：起點即這段趨勢的開始點，終點是這段趨勢的結束點。

        3.  在分析較長的周期時，務必使用對數坐標。因為普通坐標會產生價格線的失真。 (坐標解釋：如果把縱軸等分成相同的高度，普通坐標形成一個等差數列，而對數坐標則形成一個等比數列。在對數坐標上，無論是在高價位還是在低價位，相同漲幅或跌幅的K線，它們的長度一定是相等的。對於喜歡用賺了多少錢來衡量收益的人來說，普通坐標再合用不過了，但對於喜歡用賺了百分之多少來衡量收益的人來說，對數坐標是相當好的一個選擇。）

 

黃金分割線中哪條線作用更大

        1.  當趨勢改變之後，其回調或者反抽一般會達到0.618的位置。

        2.  共振。如果上一級別的趨勢未被壞，可以同時畫黃金分割線，如果0.382的位置落到被破壞趨勢的0.618的位置附近時，這個位置的作用更明顯

        3.  有些趨勢改變之後，只在反向運動50％的附近就回頭，這種情況下，極有可能在更大範圍內同向趨勢將繼續。

 

五、黃金分割線注意問題

        1、底部K線組合經常出現，但底部只有一個，此前出現都為假信號。區別真假信號，重要的是看它是否到了重要的支撐位。黃金分割位是一個內含支撐，在圖表上你可能在這個位置看不到任何高底點或者趨勢線經過，但匯價至此會神奇地止住前進的步伐。這裡出現的信號，特別是0.618處出現的信號，真實的概率相當大。

        2、任何操作必須附帶止損條件，最佳的入場就是在離止損位最近的地方，這樣可以把風險降低到最低程度。一般來講，出現底部K線組合時會有回調的入場機會。你可以閉著眼睛在0.618處入場，但期價可能會不到，也可能會超過。最初入場的籌碼不能輕易止損，必須等期價出現低點之後，再把這個低點作為止損。你可能會在止損後期價就上升，形成破低反漲，沒關係，一旦破低反漲，入場加倍。

        3、期價在向目標位行進的過程中，要克服一系列的阻力，在克服這些阻力的時候，不可避免地要產生回落，這時你需要設立跟踪止損以保護贏利，但這個跟踪止損位置不可以貼得太近，必須是反轉條件成立的價格，正常的回調不必考慮。

        4、黃金分割可以應用於任何一個時間櫃架內，但必須參照各週期確定總的趨勢以跟隨趨勢操作，盡量避免與主趨勢相反的操作。比如說在周線上升趨勢中，你可以乘著日線級別的回調尋找做多機會，但最好不要放空日線級別的回調。

        5、在確定主趨勢之後，在更小的時間框架內尋找入場點位，盡可能地離止損點近一些。因為N字結構是所有圖表的特徵，永遠有相對的合理價格讓你入場，衝動進場會減少利潤，並在價格反向運動時影響情緒。

        6、在價格進入入場區域和出場區域時，總是價格進入加速狀態的時候，情緒可能會讓你產生貪婪與恐懼，但必須克服。可以利用絕望賣盤和陶醉買盤的特徵識別，以克服自身情緒的影響。

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