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低利率時代 也要股利、價差兩頭賺!想淘汰 銀行定存前,請先搞懂 7個國內外特別股的差異!

4月 2020年27
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在利率低迷的大環境,

投資人害怕市場震盪,

紛紛把目光轉向固定收益商品,

比如近年廣受投資人青睞的特別股。

只是特別股的標的分布全球,

投資人該選擇國內或海外發行的商品?

 

繼續看下去...


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特別股的標的分布全球,投資人會有疑惑,

究竟應該選擇國內標的還是海外標的?

一般而言,挑選原則除了

客觀的判斷以外,還有主觀的偏好;

有些投資人喜歡持有台幣勝過美元,

對於台灣企業的熟悉度勝過外國企業,

有些人則認為國際大型企業的風險較低,

因此對於投資特別股也會有不同的偏好。

這次我們就來聊聊國內外特別股的差異,

做為投資人選擇時的參考。

 

差異 1

國外特別股多以美元計價

國內特別股是使用台幣買賣,

所以不會有匯率損失的問題。

購買國外特別股則需要考慮

不同幣別產生的匯兌損益。

多數國外特別股以美元計價,

而美元是強勢貨幣,

屬於我認為可以持有的

「生活貨幣」與「強勢貨幣」之一,

但要記住,匯率變動無法預測,

所以要衡量投資的長短和商品標的之間的利差。

 

差異 2

不同的國家基準利率有別

美國當今定存利率約 2%,台灣大約是 1%,

國外特別股 的票面利率大約在 6%,

國內約 4%,大約都是定存的 3 倍左右。

這點要跟上面提到的匯率與投資時間一起考慮。

 

國內外發行特別股比較
項目 國內特別股 國外特別股
使用幣別 台幣 多數為美元
當前票面利率 4% 6%
企業體質與其它發行條件 視個別企業狀況 視個別企業狀況
資訊取得 較容易 須投注較多時間
手續費率與交易稅 小額投資人較省 一定金額以上兩者差異不大
稅賦 視投資人自身狀況 視投資人自身狀況
股息發放 每年 1 次,隔年發放 每年 4 次,半個月內發放

 

差異 3

檢視企業體質

與其他發行條件

國內外企業發行的特別股,

可以參考信用評等,多數體質都不算差,

建議還是要看個別企業的狀況。

此外也要考慮個別特別股的發行條件;

究竟是可累積或不可累積,

有沒有股東投票權或者可否轉換成普通股等等。

我建議最好都要把公開說明書拿來閱讀一次。

不論投資國內外標的,這個標準都是一致的。

 

 

差異 4

國內特別股資訊

取得相對容易

國內企業的資訊取得相對容易許多,

國外企業則需要考慮語言及資訊延遲的問題,

後續如果有稅務或股息入帳等訊息

需要溝通時,也會有成本產生。

 

差異 5

手續費率與交易稅

計算方式不同

國內特別股依照股票交易買賣規定,

收取成交金額約 0.6% 的相關稅費,

如果透過複委託交易國外特別股,

手續費從 0.4% ∼ 0.8% 不等,

另外使用海外券商購買國外特別股,

手續費則是從 0 到 0.3% 不等

(海外券商計費方式較多元);

如果買賣金額在一定數值以上,

稅費差異沒有想像中大,

但對小額投資人來說,

國內特別股的手續費相對較低。

 

 

差異 6

海外特別股股息

免繳二代健保保費

台灣特別股股息可納入所得稅,

按股利 8.5% 計算可抵減稅額,

或不併入按 28% 分開計算稅額,

此外須繳納健保補充保費。

國外特別股除在美國發行

領取股息須繳納 30% 稅賦,

其餘均無須負擔相關稅賦,

但台灣人仍須繳納海外所得稅,

優劣要依本人實際狀況計算,

對小資族來說海外特別股

可能相對具備一些優點。

 

差異 7

股息發放次數

與匯入時間不同

一般國外特別股每年發放 4 次股息

(少數每年 2 次或每年 1 次),

且通常隔週或半個月內股息就會匯入帳戶,

而台灣特別股的股息

目前都是 1 年只發放 1 次,

且要到隔年 6 月以後

才發放前 1 年的股息。

就這點而言,

投資國內特別股風險相對增加,

且現金流產生與安排

遠遠不如國外的特別股。

也希望能藉此呼籲國內發行機構

可以調整做法,跟上國際的腳步。

 

 

綜合來看,要投資國內或國外特別股,

還是需要考慮自身的

風險偏好、投資經歷與稅賦狀況。

如果海內外特別股都要持有,

「海外 7 成、國內 3 成」的比例

是我會提供給一般投資人的建議。

當然如果國內特別股可以改善股息

發放次數與延遲發放的問題,

那麼國內特別股的吸引力又會高上許多。

總之沒有完美的投資商品,

只有認清風險後的選擇。

 

本文及內文圖 出於 Momey錢

  Money 錢 150 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / William)

(圖 / Money錢)

 

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