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不是「吃到蘋果」的股票都會漲!股市新韭菜從 一張壁紙 學到的事:投降輸一半,保命停損最好設在這數字

4月 2020年22
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在瞭解最基礎的投資工具後,

很多人也許會感到躍躍欲試,急著大展身手,

但更多人經常忘記在進場時,

必須同時擬定出場策略,

因為不管是賺是賠,

最後必須賣出才能實現,

就差在夠不夠心甘情願,

而股票下市就是最不甘願的那種⋯⋯

 

繼續看下去...


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新手的幸運,
還是遇到地雷股

在鼠剛開始接觸股票的前幾年,

可能是新手的幸運,透過操作價差賺了一點錢,

但也因為這股自以為是,

讓我後來買了地雷股卻抱得毫不自覺。

那就是勝華科技(2384),

這家公司成立於 1990 年,

是台灣一家老字號的觸控面板大廠,

1998 年在證交所掛牌上市,

曾是全球第二大觸控面板廠,

也曾是蘋果重要的觸控面板供應商。


會買這張股票,

就是衝著 iPhone 螢幕變大的消息,

因為從 2007年第一支 iPhone 問世以來

直到 2011 年的 4S,全都是 3.5 吋的螢幕。

早在 2012 年初,

市場不斷傳聞下一代 iPhone 螢幕即將變大,

這對蘋果是頭一遭,

所有果粉也都引頸企盼,

所以跟螢幕相關的觸控面板類股,

自然讓人有所期待。

而在當時 iPhone 觸控面板的供應商

除了勝華(2384)就是TPK-KY 宸鴻(3673),

但那時宸鴻股價四百多元,

小資族根本買不起,

而勝華只要十幾元就相當好入手。


當時, 鼠對「單片式玻璃觸控面板」

(One Glass Solution, OGS)、

「In-Cell 內嵌式觸控面板」是什麼根本搞不清楚,

也沒想要搞清楚,

更不懂基本面還是財報的EPS,

只是很一廂情願覺得有吃到蘋果應該就會漲吧。

後來領了一筆績效獎金,

立刻下了 1張 19.2元的勝華,

鼠用「下」來形容一點都不浮誇,

因為那幾乎是聽消息,

靠自己的想像憑空亂下注。


果不其然,

新手的光環最後敗在這塊觸控面板,

勝華在 2014年 9月爆發財務危機和內線交易,

接著就在 10月向法院申請重整,

股票隨即打入全額交割*外加分盤交易**,

11 月就暫停交易,

結果這一停就是半年多,

最後在 2015年 7月下市。

 

 

保命停損,
避免虧損到底

經過這麼多年,

那張股票還在我的證券庫存裡,

未實現損益率永遠是負 100%,

像一塊生鏽的破銅獎牌,

每次只要一打開證券 APP,

它就會自動掉出來,

讓我很難忘掉它的存在。(見圖表4-1)

後來,

鼠總結這張壁紙告訴我最重要的一件事,

就是不論再好再穩的投資,

都一定要設定「保命停損」,

就好像鼠每次登機,習慣先看逃生門在哪。

 


大多時候,我們討論到停損或停利,

都是在單純賺賠的邏輯裡討論出場條件,

卻忽略了設定條件是一回事,

能否徹底執行又是另外一回事。


就以那張勝華來說,

從 2012 年 4 月買進,

一直到 2014 年 9 月爆發財務危機,

中間有二年多時間,它的股價一路都在跌,

我不但不想賣,

反而一直「覺得」總有一天會漲回來。

但究竟憑什麼這麼自以為是,

我也講不出來,就是一種感覺,

而事後再回想這種感覺,

有很大的關係來自於他的緩慢下跌,

就像溫水煮青蛙一樣,

每次都跌一點點讓我毫無防備,

等到我真的意識到事態嚴重,

想賣出時,股價只剩 5 元。

 

後來才知道這就是心理學常提到的「沉沒成本」,

也就是當我們陷入得越深時,

之前累計的虧損會影響之後的每一次決定,

賠越多會越不甘心、拖越久越不想賣,

甚至還會想加碼攤平,

最後船不但沒再度浮起,反而加速下沉。

 

 

投降輸一半,
只要虧損50%就賣出

在港片《賭俠》裡

有句相當經典的台詞是「投降輸一半」,

意思是當大勢已去,

只要投降就還能保住半壁江山。

五個字說來簡單,

但在投資市場要投降認輸何其困難!

但很多時候也正因為這種不理性的堅持,

導致錯失最後的保命停損點。


50%似乎是心理的臨界值,

在虧損 50%贖回雖然要認賠一半,

但至少還保住另一半,

好壞雙面還能協調出某種平衡。

如果虧損超過一半還沒停損,

那之後只會更不甘心更不想走,

連要往好處想的餘地都沒有。

所以鼠會建議用一半來當作「保命停損」的最終值,

也就是當一筆投資的虧損達到 50%就不再眷戀,

必須全部出清,一張都不留,

因為此時再不走,就再也不用走了。


相對於股票,基金、黃金、外幣等其他投資工具,

雖然不至於像股票一樣

會有下市歸零的極端風險,

但投降輸一半的概念可以運用在任何投資工具,

與其說是停損的方法,

還不如說在為我們心理的弱點,

設計理性的台階,

避免因為偏執而脫離客觀判斷。

 

 

柴鼠兄弟

本文及內文圖摘自:

跟著柴鼠學FQ,做自己的提款機:為投資理財打好基本功,讓你不靠勞力,增加被動收入,快速FIRE

出版社:采實文化

作者:柴鼠兄弟

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : BELL)

(首圖來源/shutterstock)

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