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股票被套牢 千萬別置之不理!他曾重壓華碩,一路崩跌到破產... 專家:寧可賠錢,也別賠上時間啊!

4月 2020年7
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「股票賠很多,該怎麼辦?」

 

最近全球市場回檔修正,

眼看指數如自由落體般下跌,

看得投資人膽顫心驚,

暗忖著該停損,還是加碼攤平?


其實人在賠錢時,

很容易失去理性、不肯認錯,

認為自己的看法是對的,堅持要熬到反彈。

就像賭博輸錢,總覺得下一把就會贏回來,

但最後往往就是輸光,被迫空手離場。


投資也是如此:

買進一檔股票,看著它漲漲跌跌,

慢慢地開始獲利,在上漲過程中,

你可能忍不住先賣一點,

也可能加碼、成本墊高。

然後有一天遇到黑天鵝,

你又不敢停損,最後變成虧損,

不僅原本該有的獲利全部回吐,

甚至侵蝕自己原有的本金。

 

繼續看下去...


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賠錢有兩個關鍵
捨得小輸才會大贏

投資市場上,任何事情都有可能發生,

不可能有百分百穩賺的股票,

因此,

懂得停損是很重要的投資觀念。

每個人都會面臨虧損,

接受虧損是在學習停損中必須有的態度。

 

通常,投資賠錢有兩個原因,

一是不認賠,二是攤平。

對大部分人來說,停損的那一刻,

就像在割肉一樣痛,

因為立即實現了損失,

很多人心裡無法承受這種衝擊,

就乾脆閉上眼睛跟自己說:

「沒有賣出,就沒有損失」,

但不認賠,結果反而賠更大。


「停損是必修的基本功,

先捨得小輸,才會大贏。」

台股達人歐斯麥指出,

想在股市中獲利,

首先要練習狠下心來停損,

若不肯認賠,

最後可能不只輸了錢,還會賠掉本金。


歐斯麥認為,

即使長期存股也要做到停損,

因為時空環境不同,

投資人一定要客觀地判斷產業環境的發展,

若發現與當時預期的情形不同,

就要趕快停損。

舉例來說,

美國柯達公司曾是世界數一數二的軟片大廠,

但隨著大多數人

都用數位相機和智慧型手機來拍照,

就是產業永遠衰退的前兆,

若不停損、出脫柯達股票,

就會血本無歸。

 


存股達人陳重銘也認為,

股票被套牢了,公司不會倒閉並非重點,

重點是在於公司有沒有賺錢、

能否穩定地配發股利,

如果答案都是否定的,就要壯士斷腕。

陳重銘指出,一味抱持

「手中有股票,心中無股價」來等待轉機,

反而是把資金卡住,

喪失了「錢滾錢」的效益。

 

陳重銘回憶說,金融海嘯前,

曾以 100元買進亞洲光學,

那是一家曾經號稱「光學界海」的好公司。

結果遇到金融海嘯之後,

亞光一路跌到 30元以下。

「此後公司董事長年年喊話要轉虧為盈,

卻又連年虧損,

我認為經營者的誠信不足,

最後認賠出清。」


「寧可賠錢,也不要『賠時間』,

錢賠掉了還可以再賺,

但一檔股票被套牢 10年,

要去哪裡賺回這 10年呢?」

因此陳重銘建議,股票遭套牢時,

絕對不要置之不理,

而是要採取適當的應付對策,

化危機為轉機。

 

透過停損認賠,

能把損失控制在一定的範圍內,

讓你擁有繼續投資下去的資格,

而非從股市畢業。

「然而,當你發現一天到晚都在停損時,

可能就需要檢討自己的投資策略,」

歐斯麥直言,

或許是你的投資策略有缺陷,

才會導致你一直都在停損,

因此必須調整策略,

找到長期報酬率為正的方法。

 

 

攤平愈攤愈貧
放大虧損到破產

第二種投資賠錢的原因是逆勢攤平。

在下跌過程中,

想要降低成本,結果愈攤愈貧!

在 16年內將 300萬元本金

變成 230億元的日本神級操盤手CIS認為,

攤平是最差勁的技巧,

他建議

「永不攤平,

因為攤平有可能會一路攤到破產。」

在投資市場打滾,

即使再怎麼高明的策略、擁有多高的勝率,

假設資金控管不良,

無限地放大槓桿,以求得到更高報酬,

甚至虧錢不斷攤平,

最後只會無限放大虧損,

導致歸零破產的憾事。

 

股市老手楊雲翔就有攤平到破產的慘痛教訓。

2000年網路泡沫化初期,

楊雲翔曾重壓台股績優生華碩,

盤算著「只要本益比 20倍進場、25倍出場,

就可賺 25%。」

當華碩從 460多元跌沒想到,

台股不到 1年跌了 1萬點,

華碩股價也是一路崩跌,他連續攤平兩次,

抵押房子超貸兩次,

仍敵不過融資斷頭的最後一擊。

「逆勢攤平,超過能力所及的信用擴張,

讓我付出破產的學費。」


「市場沒有什麼不可能的事,

我曾見識過無理性的賣壓,

所以要求自我控制風險,

該停損就停損,絕不戀棧,

更不再使用融資攤平。」

從此,楊雲翔學到嚴守停損紀律,

不僅從市場拿回曾失去的一切,

更在 2008年金融海嘯全身而退。

 

 

短線操作重果斷
看錯就砍最重要

「停損做得好,安穩賺到老!」

從小資女變身理財達人的艾蜜莉說,

「在投資市場,停損是一種很重要的安全機制。」

雖然用價值投資法買股票以來,

她沒有停損過,

但卻一再提醒大家,停損很重要。


艾蜜莉指出,要不要停損,

跟投資策略、投資標的有很大的關係。

「短線投機操作,要果斷停損,

看錯就砍,只要有辦法大賺小賠,

勝率也不用高,長期能夠賺錢就好。」

 

「沒有辦法果斷執行停損的人,

基本上不適合做短線、做投機。」

艾蜜莉指出,

如果買進一檔股票沒有心理準備要持有 1至 2年,

都視為短線操作。

此外,

對於使用技術分析和籌碼分析的人來說,

停損也非常重要。

至於投資成長股,

艾蜜莉認為,成長停止就必須出場,

即使是當紅產業的成長股,

也會面對成長趨緩的一天。

「當營收、獲利趨勢已由強轉弱,

就要毅然賣出、停損,

絕對不適合往下攤平。」

 


那麼,股價跌多少,就要毅然停損?

坊間常聽到設定 5%、7%、10%、15%、20%等

停損比率,端看個人風險承受度,

一般專家建議 10%~15%為佳。


歐斯麥建議,

投資人要先決定好自己可以承受損失的範圍,

再選擇適合自己的停損方式,

例如投入金額的 10%,碰到停損就出場。

「最重要的還是有紀律的執行停損,

是投資人保護自己的必要方法。」

 

(首圖來源/shutterstock)

本文及內文圖摘自

今周刊 :《摸透主力思維》

出版社:今周刊

撰文:王每

未經授權,請勿轉載!

首圖來源/shutterstock,圖片非當事人,僅為示意

( 責任編輯 : BELL)

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