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理財又理心:新冠肺炎疫情中的省思與祝福 金融股王》上海商銀 再創佳績!很多人看到股價站上 50元 便獲利了結,專家:它的潛能不只如此..

好公司遇到倒楣事了!投資人想趁大跌撿便宜,看看5大專家推薦個股有哪些?

3月 2020年30
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農曆年後,

台股開盤首日受到新冠肺炎疫情影響,

加權指數開低再殺,

盤中一度跌逾 700點,

當日收盤下挫 697點,

創下台股史上單日最大跌點,跌幅超過 5.7%,

比起開盤前市場普遍預估台股跌幅 3%到 4%,

差異不算小,

「恐慌氣氛的確比想像中嚴重。」法人普遍感嘆。 

 

繼續看下去...


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畢竟,從電子科技到傳統產業,

幾乎都受疫情牽連,

其中又以被迫停工及主動減工的電子製造業首當其衝,

成為重災區。

元大投顧報告指出,

新冠肺炎潛伏期約 14日,

若以年節返鄉時間推估,

病例高發期將落於 2月上旬。

 

尤其,

2020年上半年有 iPhone SE2

及非蘋陣營的智慧型手機準備推出,

最糟糕的情形是,

一旦中國相關業者復工延期,

存貨水位偏低,

就會影響整體電子零組件供應鏈,

甚至可能推遲手機的推出時程,

這讓台股市場中原本認定的夯題材,

一夕之間打上大大的問號。

 

不過,如果暫時把目光從

「追隨題材」的雷達螢幕中移開,

這樣的大跌,對價值型投資人來說,

卻是絕佳的進場時機。

 

奉行「別人恐懼我貪婪」

投資哲學的這群價值投資好手,

此時反而更加興奮,一場黑天鵝似的新冠疫情,

在他們眼中,

正是尋找「好公司遇到倒楣事」個股的好時機。

價值投資達人華倫老師就在台股大跌之際,

掛單中華食、大統益,

而他心目中的觀察名單還包括崑鼎、大地-KY。

此外,

雪球股投資達人溫國信

同樣也將大統益、崑鼎及裕融放在觀察名單,

 

他認為,

這些值得長期持有的個股原本如果買不下手,

當有人不理性殺低,就可以考慮進場。

 

而存股贏家、

有不敗教主之稱的陳重銘更直言,

在台股大跌近 700點的那天,

他反而出手買進兆豐金和中壽,

但都只有小買試水溫;

他的盤算是,如果疫情繼續導致股價下挫,

再持續逢低加碼,至於長線持有台積電,

他則準備在股價 300元以下,

逢低分批進場。

 

 

趁大跌撿便宜
不讓黑天鵝影響投資紀律

不過,陳重銘認為,

現階段還是先求穩再求好,

所以關注重點還是獲利成長、股利穩定、

受疫情影響較小的公司。

例如兆豐金,

陳重銘就計畫在 30元以下持續買進,

他分析,兆豐金屬於官股金控,

過去平均殖利率約 5%到 6%,非常穩定,

除了可以安穩領股利,有高殖利率護身,

也是政府優先護盤的標的,

而且疫情對金融股的影響較小。

 

而中壽 2019年自結獲利 135.98億元,

創歷史新高,較 2018年成長 34%,

每股稅後純益為 3.2元,

ROE(股東權益報酬率)達 12.6%;

雖然中壽 2019年沒有發放股利,

股價因而大幅修正,

但隨著 2019年全球股市上漲,

未實現虧損也都沖回,獲利又創歷史新高,

2020年配息的機率很高,

因此陳重銘才打算趁股災時慢慢買進。

 

 

鎖定落難龍頭股
便宜 8折、殖利率 4%以上分批買

價值投資達人股海老牛回顧新春開紅盤當天,

「忍住交易衝動,當天沒有買進,也沒有賣股。」

但經過一日沉澱後,

新春第二個交易日,「我就出手了!」

他表示,前一天股價跌幅超過預期,

鎖定的標的甚至在開紅盤當日跌停,

跌幅超過預期的情況下,

「回彈的空間會更大。」

他瞄準具備基本面護城河的個股,

包括 2019年營收、前三季獲利創新高,

有殖利率保護,對股海老牛來說,

這類個股的股價下檔空間小、上檔空間廣闊,

就是適合危機入市的機會。

 

股海老牛首先鎖定大型龍頭股,

他分析,

如果目前股價是相對於去年高點的 8折至 9折,

加上有 4%以上現金殖利率,

這樣落難的龍頭股,可以趁此時進場撿便宜。

一方面因為在股價低檔時,殖利率相對提高,

另一方面又有獲利支撐,

長期持有,獲利表現很難不佳,

例如台塑四寶等傳產龍頭股,

尤其台化,長期獲利不會太差,

可以趁機撿便宜。

 

另一方面,股海老牛注意到開盤首日,

約有 3成「KY股」跌停,

他分析,

許多工廠或是市場

在中國的 KY股受到的影響甚大。

反過來說,

工廠不在中國的企業很可能會受惠於轉單效應,

例如東協概念股的豐泰、聚陽等。

 

這類型受惠於企業轉單效應,

或是銷售市場非以中國為主,

就可以用相對的本益比來做篩選基礎。

例如,豐泰本益比目前約 20倍,

比起之前高點超過 25倍,

企業獲利又沒有減少的情況下,

現在確實是適合進場的時間點。

 

面對這種黑天鵝式的恐慌性大跌,

股海老牛將手上籌碼分成三份,

第一份進場後,若再繼續跌,

考慮獲利的空間可能更大,

還會用第二份資金繼續加碼。

最後一份則會在股價止跌回穩、

確認趨勢向上時,再出手加碼,

進可攻退可守,

也不會有資金重壓在價格低檔的沉重壓力。

 

 

大盤拉回 10%當指標
ROE、自由現金流控管風險

價值投資達人雷浩斯也有「伺機撿便宜」的興奮感,

雖然他尚未積極介入,

但認為大盤從高點拉回 10%至 20%之間,

可以留意分批布局的時點。

在操作策略上,

會選擇

「買在本益比低於歷史均值、

現金殖利率高於 6%」、

具備大者恆大特質的產業龍頭股,

並且特別著重符合近 3年 ROE在 20%以上、

自由現金流為正的公司,以控制投資風險。

 

目前他的觀察名單包括廣隆、宜鼎、政伸、西柏等,

至於看好的台積電,

則是跌到他心目中的理想價位,

也就是 300元、甚至靠近 280元,

才會考慮積極分批布局。

 

儘管台股大跌是長線投資者的拉回買點,

波段操作的投資者仍然可以關注部分不受影響,

甚至可以在這一波疫情中受惠的個股或產業,

成為萬綠叢中一點紅、

逆勢成長的強勢股。

 

 

生技、宅經濟概念成避風港
波段操作應緊盯疫情發展

首先,

除了口罩、清潔用品等

最直接受惠的防疫族群如花仙子、毛寶等,

在 2020年 1月 30日開盤日馬上漲停鎖死;

即便如此,股海老牛認為,

沒有買到也不要追高,沒有基本面的支撐,

容易跌下神壇,2月 4日的花仙子跌停,

就是市場即時反映過熱的評價。

兆豐投顧董事長李秀利則表示,

部分具有實質業績的生技醫療股,

本益比相對不高,

容易成為盤勢修正時期的「資金避風港」。

 

其中,因應新冠肺炎疫情,

防疫概念題材正熱,

相關生產疫苗的企業如國光生、高端疫苗、

生產耳溫槍的豪展都成為市場上競逐的目標,

行情跟著水漲船高,若疫情升溫,

這類個股的題材性有望延續,

但仍須留意股價與基本面的落差。

 

此外,疫情導致出門的人數減少,

進而延伸出的「宅經濟活動」相關概念股,

也被投資人重視。

宏遠投顧研究部副總陳冠升認為,

相關電商營收有望衝高,

宅經濟延伸出來相關的遊戲概念股

也有一併受惠的機會,

許多遊戲公司吸引資金進入,

甚至成為這波大跌下,

少數還能逆勢上揚的電子族群。

 

不過,無論是價值型投資者趁機撿便宜,

或波段操作者「衝一波」防疫、

宅經濟概念題材,

「持續觀察疫情的嚴重程度」,

都是現階段股市贏家們普遍的共識。

雖然兩派做法有所不同,

但「融資清洗狀況、績優龍頭股是否止跌、

國安基金動態、陸股能否止穩、

疫情是否受到控制等」這幾項指標,

都是這些專家近期內密切觀察的重點。

 

 

(首圖來源/今周刊 攝影唐紹航)

本文及內文圖摘自

今周刊 :《摸透主力思維》

出版社:今周刊

撰文:呂玨陞、林心怡

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : BELL)

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