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股災來襲!原油、疫情、貿易戰一併爆發...艾蜜莉:別慌!市場崩盤,你最該做這 3件事

3月 2020年11
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股市大跌

當股災來臨,市場開始大跌,

投資人該怎麼做?

有些投資新手對股市還很陌生,

或是近年剛進入市場,

賺了點錢,但一直害怕遇到市場崩盤,

這裡就要告訴你,

遇到大跌時該怎麼做。

 

繼續看下去...


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股市大跌

用「股價淨值比」評估

當大盤大跌時,

假設用大盤指數來評估跌幅,

容易受到大型權值股的影響;

如果用本益比來評估,

由於在景氣最差的年度,

很多公司都虧損,

市場的本益比會高達 100 倍以上,

所以我選擇用「股價淨值比」來評估。

 

過去 30 年來,

台灣股市的股價淨值比

落在 0.99 ∼ 3.4 倍之間。

最高點的 3.4 倍

出現在網路泡沫化的 1997 ∼1999 年前後,

最低點的 0.99 倍

則是出現在 2008 年的金融海嘯之後。

 

每次大崩盤

跌幅大約在 3 到 6

例如:科技泡沫時期,

大盤股價淨值比從高點 3.4 倍

滑落至 1.68 倍,跌幅約為 50%;

金融海嘯時期,

則從 2.32 倍下滑到 0.99 倍,跌幅約 57%。

公司虧損會導致淨值減少,

但相對而言,單年度的跌幅不會過大;

在淨值減少的情況下,

股價淨值比還下跌 50% ∼ 57% ,

代表股價至少跌了 6 ∼ 7 成。

 

 

股災來臨時怎麼辦?

3 種做法學起來

 

之前就學過「艾蜜莉定存股」的人,

是不會在高點把全部資金都投入股市的,

因為要在高點買績優股,

至少得分成 3 批往下買,

而且都只能先買第 1 批,

也就是說資金只會用到 1/3。

 

而之前並未跟著「艾蜜莉定存股」操作的投資人,

如果已經在 10,000 ∼ 11,000 點時

把資金全部放入股市,

而又遇到大跌的話

(畢竟沒人知道股災什麼時候會來),

可以分成以下 3 種情形處理:

 

做法

買的不是績優股

立刻停損

當股票該停損時,

要果斷地賣掉,並且忍住。

如果你捨不得,這次的大跌,

或許終究會回歸理性,但

對我們的財富並沒有太多幫助,

因為你已經在下跌初期賠上身家,

還沒有股息可以領。

 

做法

買的是績優股

但太貴落到便宜價時加碼

不要賣,先存錢等大盤低點,

績優股落到便宜價,

打了 65 折、6 折時買進,

藉以平均買在高點的成本,

等下一波景氣循環高檔時仍然能獲利,

也就是既賺價差又賺股息。

 

做法

買到便宜的績優股

繼續買下去

繼續第 2 批、第 3 批⋯⋯第 6 批慢慢買,

一直買到半價,有錢就買,

沒錢就停住沒關係,

然後一直領股息領到景氣回春,

除了股息之外,

還可以賺一大段的價差。

 

 

別借錢投資

你借的其實是時間

新手投資有一個盲點,

會覺得這麼好的機會,我一定要把握,

就算沒有足夠的現金,

也要用融資和貸款的方式取得資金。

但借錢投資的風險本來就高,

遇上市場風暴時,

會比持有現股和用閒錢投資的人更早離開市場,

所以衡量自己承受風險的程度,是最重要的。

 

假設這筆資金是借來的,

那我最多能承受多少損失呢?

是股價下跌的 2 成還是 3 成?

切記,股市的長期平均報酬率是 7%,

如果借款利率過高,

那有可能從股市取得的獲利,

都只是在繳利息罷了。

 

我想說的是,辛苦工作賺來的錢,

如果在能力還不足以駕馭更多的投資金額時,

遇上了市場崩盤,

可能等不到市場回復理性的黎明,

就會在最深沉的黑夜,

失去所有資金並背上負債。

 

負債是要用時間來償還的,

借錢投資等於是在預支人生,

當我們的投資技巧和觀念還未成熟之前,

輕易動用借貸,

不只容易拖慢我們財務自由的時間,

可能還會賠上進入市場的門票(起始資金)。

 

 

善用自身產業專長

抓出被低估的好股票

每個人的專長和行業都不同,

或許在某些領域,

你的專業以及對產業的敏銳度,

比我好得多,這都是很正常的。

比如身在半導體業或電子業,

因為專業知識較豐富,

一定會對景氣有不同的想法跟看法。

善用自身的專長,

提早建立觀察名單,

並時時更新個股現況,

當價格崩盤出現,

才能更快找出被低估的好股票。

 

 

( 首圖來源 / shutterstock;撰文 / 艾蜜莉 )

本文及內文圖 出於 Momey錢

 Money 錢 149 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / JJ )

 

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