股災來襲！原油、疫情、貿易戰一併爆發...艾蜜莉：別慌！市場崩盤，你最該做這 3件事

當股災來臨，市場開始大跌，

投資人該怎麼做？

有些投資新手對股市還很陌生，

或是近年剛進入市場，

賺了點錢，但一直害怕遇到市場崩盤，

這裡就要告訴你，

遇到大跌時該怎麼做。

 

繼續看下去...

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股市大跌

用「股價淨值比」評估

當大盤大跌時，

假設用大盤指數來評估跌幅，

容易受到大型權值股的影響；

如果用本益比來評估，

由於在景氣最差的年度，

很多公司都虧損，

市場的本益比會高達 100 倍以上，

所以我選擇用「股價淨值比」來評估。

 

過去 30 年來，

台灣股市的股價淨值比

落在 0.99 ∼ 3.4 倍之間。

最高點的 3.4 倍

出現在網路泡沫化的 1997 ∼1999 年前後，

最低點的 0.99 倍

則是出現在 2008 年的金融海嘯之後。

 

每次大崩盤

跌幅大約在 3 到 6 成

例如：科技泡沫時期，

大盤股價淨值比從高點 3.4 倍

滑落至 1.68 倍，跌幅約為 50%；

金融海嘯時期，

則從 2.32 倍下滑到 0.99 倍，跌幅約 57%。

公司虧損會導致淨值減少，

但相對而言，單年度的跌幅不會過大；

在淨值減少的情況下，

股價淨值比還下跌 50% ∼ 57% ，

代表股價至少跌了 6 ∼ 7 成。

 

 

股災來臨時怎麼辦？

3 種做法學起來

 

之前就學過「艾蜜莉定存股」的人，

是不會在高點把全部資金都投入股市的，

因為要在高點買績優股，

至少得分成 3 批往下買，

而且都只能先買第 1 批，

也就是說資金只會用到 1/3。

 

而之前並未跟著「艾蜜莉定存股」操作的投資人，

如果已經在 10,000 ∼ 11,000 點時

把資金全部放入股市，

而又遇到大跌的話

（畢竟沒人知道股災什麼時候會來），

可以分成以下 3 種情形處理：

 

做法①

買的不是績優股

立刻停損

當股票該停損時，

要果斷地賣掉，並且忍住。

如果你捨不得，這次的大跌，

或許終究會回歸理性，但

對我們的財富並沒有太多幫助，

因為你已經在下跌初期賠上身家，

還沒有股息可以領。

 

做法②

買的是績優股

但太貴落到便宜價時加碼

不要賣，先存錢等大盤低點，

績優股落到便宜價，

打了 65 折、6 折時買進，

藉以平均買在高點的成本，

等下一波景氣循環高檔時仍然能獲利，

也就是既賺價差又賺股息。

 

做法③

買到便宜的績優股

繼續買下去

繼續第 2 批、第 3 批⋯⋯第 6 批慢慢買，

一直買到半價，有錢就買，

沒錢就停住沒關係，

然後一直領股息領到景氣回春，

除了股息之外，

還可以賺一大段的價差。

 

 

別借錢投資

你借的其實是時間

新手投資有一個盲點，

會覺得這麼好的機會，我一定要把握，

就算沒有足夠的現金，

也要用融資和貸款的方式取得資金。

但借錢投資的風險本來就高，

遇上市場風暴時，

會比持有現股和用閒錢投資的人更早離開市場，

所以衡量自己承受風險的程度，是最重要的。

 

假設這筆資金是借來的，

那我最多能承受多少損失呢？

是股價下跌的 2 成還是 3 成？

切記，股市的長期平均報酬率是 7%，

如果借款利率過高，

那有可能從股市取得的獲利，

都只是在繳利息罷了。

 

我想說的是，辛苦工作賺來的錢，

如果在能力還不足以駕馭更多的投資金額時，

遇上了市場崩盤，

可能等不到市場回復理性的黎明，

就會在最深沉的黑夜，

失去所有資金並背上負債。

 

負債是要用時間來償還的，

借錢投資等於是在預支人生，

當我們的投資技巧和觀念還未成熟之前，

輕易動用借貸，

不只容易拖慢我們財務自由的時間，

可能還會賠上進入市場的門票（起始資金）。

 

 

善用自身產業專長

抓出被低估的好股票

每個人的專長和行業都不同，

或許在某些領域，

你的專業以及對產業的敏銳度，

比我好得多，這都是很正常的。

比如身在半導體業或電子業，

因為專業知識較豐富，

一定會對景氣有不同的想法跟看法。

善用自身的專長，

提早建立觀察名單，

並時時更新個股現況，

當價格崩盤出現，

才能更快找出被低估的好股票。

 

 

( 首圖來源 / shutterstock；撰文 / 艾蜜莉 )

本文及內文圖 出於 Momey錢

由 Money 錢 149 期 授權轉載

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( 責任編輯 : CMoney 編輯 / JJ )