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萬點存股必賺心法》台股攻破 12000點,還能進場嗎?專家:這幾檔個股現在正好入手!

(圖/shutterstock)

 

2017年之前,

指數萬點以上彷彿是台股大盤的天花板,

每次指數登上萬點都維持不久,

且隨後往往大幅回檔,甚至大崩盤,

因此有人說,

「萬點魔咒」是台股投資人的夢魘。

2017年 6月以來,

台股大盤連續守穩在萬點以上的天數

遠遠超過歷史紀錄,

但遲遲未能突破 11,000點,

因此有人說,「台股不怕一萬,只怕萬一」。


不過,最近中美貿易戰趨緩,

加上美國聯準會(Fed)降息,

外資回頭買超台股,

大盤終於在 2019年 10月中向上突破 11,000點。

本刊也大膽預告,

不論這次台股站上萬點的天數是多少,

1990年的歷史高點 12,682遲早會突破。

真的嗎?為什麼?

現在還能買股嗎?

還有哪些好股可以買?

 

繼續看下去...


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從今(2019)年 2月到 10月 15日,

台股大盤連續站上萬點已將近 160個交易日,

僅次於 2017年 6月到去年(2018)10月初的 320天,

這中間有將近 4個月(去年 10月至今年 1月)

因中美貿易戰衝擊,大盤跌破萬點,

指數最低來到 9,319,

否則大盤連續站上萬點至今更將近 500天。

 

在 2017年之前,

台股大盤也曾 5次登上萬點,

分別是 1989年 6月、1990年 1月、1997年 7月、

2000年2月、2015年4月,

但指數連續維持在萬點以上最多僅 65天,

最短則只有 2天,

隨後大盤往往重挫,甚至是大崩盤。


一直到今天,

許多投資人對於台股過去幾次登上萬點後

不久即「崩盤」的陰影仍揮之不去,

加上大盤近 2年在萬點上下盤整已久,

卻遲遲未突破 1990年初創下的 12,682歷史高點,

不免讓人擔心「盤久必跌」。

 

 

大盤底部越墊越高
突破新高指日可待

投資台股超過20年、曾代操政府四大基金的

財子學堂創辦人林成蔭指出,

長期而言,

隨著台股上市公司家數及整體獲利增加,

大盤指數突破歷史新高是必然的,

只是時間的問題,即便有各種重大利空來襲

(例如 1996年台海飛彈危機、2003年SARS疫情),

都改變不了台股「底部越墊越高」的長期趨勢,

而大盤股價淨值比若跌到 1倍(即6,500點)即可抄底。

 

許多投資人只注意到

台股大盤遲遲未突破 12,682歷史高點,

卻忽略了光是近 10年,

台股大盤每年因配息

而蒸發(扣除)的指數約有 3、4百點,

10年下來等於指數蒸發了 3、4千點,

如果把這些蒸發掉的指數全部加回去

(即證交所編制的「發行量加權股價報酬指數」),

截至今年 10月 15日,

該指數已來到創紀錄的 20,599.41點,

表現其實很不錯。

 

如果跟 2017年之前台股 5次登上萬點相比,

最近 2次台股登上萬點的平均本益比、

股價淨值比、融資水位都處於較低水準,

股息殖利率則較高。

換句話說,

最近 2次的台股萬點行情相對有基本面支撐,

因此指數維持在萬點以上的時間

大幅超越過往紀錄。

 

 

台股整體評價合理
持續作多但要避險

林成蔭指出,截至今年 9月收盤,

台股大盤本益比為 17.32倍,股息殖利率為 4.24%,

股價淨值比是 1.66倍,

「不算貴,但也不便宜」,

投資人宜採取「多頭但避險」的策略,

也就是持續作多,

但也買些美元、黃金、REITs、債券等避險工具,

畢竟在目前利率走低、資金寬鬆的環境下,

「不投資」也是一種風險。

 

林成蔭分析認為,

台股大盤雖已來到高檔,但除非景氣真正反轉,

否則回檔不會太深,

股價淨值比約 1.5倍(即9,750點)就相對有支撐,

拉回修正時可分批低接績優產業

或次產業龍頭股,

例如台積電(2330)、寶成(9904)、

豐泰(9910)、鈺齊-KY(9802)。

此外,受惠於台商回流的營建資產股,

不受景氣循環影響的生技醫療族群,亦可長線追蹤。

 

 

選對個股分批買進
就能立於不敗之地

曾擔任外資基金操盤手的前華南期貨總經理

黃逢徵認為,儘管大盤指數已來到高檔,

只要能精選布局未來 2∼3年

營運展望明確向上的績優龍頭股,

並採取「分批買進,長期持有」策略,

仍可立於不敗之地。

 

黃逢徵分析指出,行動通訊進入 5G時代,

「高頻信號傳輸與高速運算」為其特色,

主要應用聚焦在汽車輔助駕駛或自動駕駛,

相關受惠股包括:

台積電、穩懋(3105)、力成(6239)、

欣興(3037)、台郡(6268)、泰碩(3338)等。


這波台股萬點行情主要由

台積電為首的科技成長股大漲所帶動,

營運較平穩的價值股表現相對落後,

追求穩健收益的投資人可從中挑出穩定配息、

殖利率較高的個股,作為中長期存股標的。


投信研究部主管出身的時間投顧

總經理廖國峰表示,

台股大盤指數屬於加權指數,

其漲跌跟權重較高的大型龍頭股股價息息相關,

跟個別中小型股股價相關性則不大,

因此當大盤指數來到高檔,

不代表所有個股股價都來到高檔,

「與其在意大盤指數高低,

倒不如深入了解個股的營運基本面及未來展望,

在股價相對合理或便宜時買進,

避免盲目追逐熱門題材股、使用財務槓桿。」

 

 

中美貿易戰衝擊減緩
台股帶量向上攻堅

歷經多次折衝,

美國總統川普 2019 年10 月宣布中美貿易

談判已達成「第一階段協議」,

中方同意採購  400 億至 500 億美元農產品,

美方則擱置對 2,500 億美元中國輸美貨品關稅

自 15 日起從 25% 調高到 30%的計劃,

雙方預定 11 月中在智利 APEC 高峰會上正式簽約,

短期有助於台股向上挑戰波段新高。

 

不過,美方預定12 月中對手機、筆記型電腦、

服飾與玩具等中國製消費品加徵 15% 關稅的計劃,

未因兩國達成初步協議而取消。

很顯然的,川普持續將關稅作為向中國施壓的手段,

希望在後續談判中能迫使中國在補貼國有企業、

強制技術移轉等重大結構改革議題上讓步。

 

在可預見的未來,

中美貿易戰仍將是影響全球經濟及股市的重大不確定因素。

不過,許多台商靈活調整兩岸產能因應貿易戰,

把高階產能移回台灣,部分低階產能移往東協國家,

至今所受到的衝擊低於預期,

甚至受惠美國及中國客戶的轉單;

少數個股如晶圓代工龍頭台積電、

射頻IC 設計廠商立積(4968),

近期股價頻創歷史新高。

 

 

基本面、資金面俱佳
台股站上萬一

央行總裁楊金龍 10 月初在立法院財委會指出,

台灣受惠中美貿易戰轉單的效應

可望持續到明年(2020)底,

後續則要看中美雙方談判協商結果而定。

 

楊金龍表示,今年以來台商回流,

以及轉單效應,推升台灣輸出成長力道,

加上台積電為首的半導體廠商資本支出擴增,

且政府續推擴大內需方案增添民間消費意願,

抵銷了中美貿易衝突對台灣經濟的不利影響。

 

台股今年營運基本面優於預期,

資金面也受惠今年以來美國聯準會(Fed)

為了預防景氣衰退而降息,

以及重啟量化寬鬆(QE),

大盤指數守穩在萬點之上,

10月在中美貿易談判達成初步協議的激勵下,

一度價量俱揚突破 11,000 點大關。

 

(首圖來源/Money錢;撰文/龔招健)

本文及內文圖 出於 Money錢

 Money 錢 146 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

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