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財報會說話:15個條件篩選出 32檔 潛力股! 大會計師教你 挖掘下一個 台積電

10月 2019年15
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(圖/ Money錢)

 

資誠聯合會計師事務所前所長張明輝認為,

具備結構性獲利能力的公司才值得長期投資。

本刊參酌張明輝對於企業

「具備結構性獲利能力」的定義,

量化成大致符合相關定義的財務、營運及管理指標,

透過「財報狗」網站進行線上篩選,

詳細篩選條件如下:

 

繼續看下去...


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• 負債比率

近 1年數據小於 50%

• ROE

近 1年數據大於 10%

• ROE

近 5年平均大於 10%

• 每股自由現金流

近 1年數據大於 0 元

• 每股自由現金流

近 5年平均大於 0元

• 流動比率

近 1年數據大於 150%

• 流動比率

近 5年平均大於 150%

• 營業現金對淨利比率

近 1季數據大於 80%

• 營業現金對淨利比率

近 1 年數據大於 80%

• 營業現金對淨利比率

近 5年平均大於 80%

• 營業利益年成長

近 3年平均大於 0%

• 每股營收年成長

近 3年平均大於 0%

• 毛利率

近 5年平均大於 15%

• 存貨週轉天數

近 1季數據小於 90天

• 應收帳款收現天數

近 1季數據小於 90天

 

 

本刊這次配合上市櫃公司

2019年第 2季財報公布完畢,

依上述條件進行篩選,

總共有 35檔(含台積電)符合條件,

考量其中 2檔個股產業地位偏低而剔除,

列出 32檔(含台積電),

供讀者長期追蹤、參考,

也許可從中挖掘出下一檔台積電

──值得長期投資的績優股。

 

 

靠判讀指標挖掘好股
多檔產業龍頭股入選

觀察表中列出的個股,

可發現有許多都是國內所屬產業或次產業的龍頭。

例如:儒鴻(1476)是成衣ODM代工龍頭;

瓦城(2729)是泰式餐飲龍頭;

聯詠(3034)是顯示器驅動 IC龍頭。


不過,產業景氣會循環,

企業營運成果會受內部及外在環境變化所影響,

沒有永遠的常勝軍。

隨著時間流逝,這次入選的個股,

也有可能下次財報公布後就被剔除,

未來表現轉好的公司也可能被篩選進來,

建議讀者自行使用財報狗的免費篩選工具

(介面簡單且人性化),按時更新表格內容。


雖然這份個股名單頗具參考價值,

但本刊要強調的是,

列出這些個股不是要報「明牌」,

主要是讓讀者從中思考,

在挑選長期投資標的時,

要考量哪些可量化的指標,

以及如何判讀這些指標,

不同產業的評比又有哪些差異。


世間沒有「完美篩選工具」,

這次沒被篩進來的公司,

其實還是有不少值得長期投資,

例如:台達電(2308)、統一超(2912),

有待讀者自行挖掘。


找到好的投資標的,要用什麼價格買進,

以及如何分散風險、做好資產配置,

這是另一門大學問,

有需要的讀者可自行報名相關課程。

 

本文及內文圖 出於 Momey錢

 Money 錢 144 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

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