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定期定額、單筆投資 不必二選一!專家優缺大解析:不浪費一分一秒,讓錢持續為你工作才是上上策!

10月 2019年7
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(圖/ Money錢)

 

初入投資市場的小資族

最常被建議的投資方式就是定期定額,

許多理財專家也經常強調它的好處,

但這不代表單筆投資不好,

兩者各有優缺點,有時甚至需要並行才能發揮最大效益。

 

繼續看下去...


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上期(2019 年8 月號)談到,

我建議一位投資朋友直接用單筆資金購買成長型基金,

結果卻引來了另一個提問:

單筆投資有比定期定額好嗎?


這個問題簡化了投資基金的相關考量,

我要再次指出,

單筆投資與定期定額

不是二擇一的選擇題,

常常是可以並行而不相悖的,

主要是看資金的來源與運用。

例如,

手邊已經有一筆數萬元

甚至百萬元以上的資金,

需要以定期定額方式投資嗎?

不必,找個好基金就可直接投入,

若考慮到分散風險,

可同時投資好幾個標的。

 

定期定額投資是「強迫儲蓄」的最好方式,

每月固定被扣走一筆錢來投資基金,

不花掉,錢就存了下來,

算是「擠出來的錢」。

我那位朋友的資金不是這樣擠出來的,

他原本就有數筆大大小小的資金,

隨時可以用來投資,

不須繞個大圈子,

先以一筆資金買配息型基金,

再以每月配息做定期定額投資。

 

 

定期定額能強迫儲蓄
拉低單位平均成本

單筆投資和定期定額的投資性質

在很多方面皆不相同;

定期定額的優點是持之以恆下來,

所取得的單位平均成本相對較低。

因為在市場行情好時淨值跟著水漲船高,

一定金額買到的基金單位數較少;

行情差時淨值隨之下滑,

可買到較多單位數,

長期下來所買到的總單位數會比單筆投資多,

拉低單位平均成本。


實際研究證明,在市場行情下行時,

定期定額能買到的單位數比單筆投資多,

虧損也小於單筆投資;

相對的,市場行情上行時,

前者買到的單位數會少於後者(淨值越來越貴),

獲利也明顯不如後者。


不過因為定期定額能拉低平均成本,

在市場由空轉多時,

轉虧為盈的能力因此也較強。

 


舉個簡單的例子,

市場出現一段半年的下行走勢,

某基金淨值從 13 元一路下滑,

若以每月 3,000 元做定期定額投資,

分別在淨值 13 元、12.5元、12 元、

11.5 元、11 元時扣款,

總共取得 1,254.4 個單位數,

當淨值下跌至 10 元時,

投資總值就從 1 萬 5,000 元

跌至 1 萬 2,544 元,虧損 16.37%,

但相對於基金淨值的跌幅 23.1%,

也就是(10 元- 13 元)÷13 元,


已經發揮降低風險的功能。

而且,當市場轉空為多,

由於單位平均成本只有11.96元

(15,000 元÷1,254.4 個單位數),

只要跟著市場漲勢,

淨值到 12元時就可打平。

相對的,

如果在期初就以 1 萬 5,000 元的金額

買入基金,可取得 1,153.8 個單位(15,000÷13),

當淨值跌至 10 元時虧損達 23.1%,

想要扳平不虧,必須淨值回到 13 元,

漲幅需有 30%,明顯比定期定額困難。


談到這裡,有人可能會說,

那就行情好時單筆投資,

行情不好時定期定額投資,不就雙贏?

問題是誰也無法完全準確地抓對市場走勢,

而且當市場走勢向上時,

可能也沒有足夠資金做單筆投資;

行情不好時單筆也可以選擇不入市,

或稍被咬到就退出。

 

 

單筆投資機動性較高
擇時進出效益佳

也就是說,

在性質上單筆投資有較高的機動性,

定期定額重穩定性,

可不管行情走勢持續扣款累積單位數。


單筆投資的機動性可展現在擇時進出、選標的

(區域、產業、資產類別等),

以朋友的 60 萬元資金為例,

如果在年初(2019)選擇今年的冠軍基金投入,

年初至 8 月 13 日,

某國內投信發行投資

中國股市的台幣計價基金漲幅高達 57.98%,

若先不計申購手續費,

這 60 萬元已變成 947,880 元。


隨便查了一下,

今年初至 8月 13 日國內發行的海內外基金

績效前 100 名,漲幅都超過 20%,

你說有一點資金還要去定期定額慢慢扣款嗎?

有一個投資概念很多人沒注意,

那就是投資的有效時間,

也就是你的錢實際為你工作的時間。

假定這 60 萬元年初就入市,

那投資的有效時間就是 8 個月,

錢在這段期間一直在工作,

所以賺到了將近 58%。

相對的,定期定額扣款 8 次,

假定選擇月初扣款,

那 1 月的錢工作了 7 個多月、

2月的錢工作 6 個多月,

8 月的錢就只工作不到 2 周。

所以,手上已有資金者可單筆投資,

但我不反對每月擠出一些錢同時做定期定額。

 

 

 

本文及內文圖 出於 Momey錢

 Money 錢 144 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

 

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