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他們工作不到 20年,就開始享受人生!投資時風險至上:單一債券標的不過 10%、單一產業低於 20%

10月 2019年5
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(圖/ Money錢)

 

許多退休的過來人都曾提到,

卸下朝九晚六的上班族生活之後,

會與多數職場上的朋友失去聯繫,

交友圈變窄或是完全不同於以往,

但他們卻都沒說有一種朋友非常死忠,

每月一定會按時來敲門,而且會讓你非常不開心。

 

繼續看下去...


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這個朋友就是水、電、瓦斯等帳單,

是無法避免的花費,

若再加上餐費、玩樂、醫療等開支,

即使你準備好一筆錢退休,

難免時不時都得算一算,

這筆錢能不能支持你活到離開人世的那一刻。


老黑與黃魯蛋都是靠

多年辛苦工作收入來累積退休金,

投資理財比重並不高,

但也知道「錢不是萬能,但沒錢萬萬不能」,

採訪時老黑就一再強調金錢、健康、職志

是支撐一個人快樂退休生活的基礎,

畢竟「一個有錢的人比較健康;

一個健康的人比較快樂;

一個快樂的人比較有錢」


因此辛苦地靠工作收入與投資理財

存夠一筆退休金後,

(準)退休族若希望讓這筆退休金保值、甚至是增值,

最重要的關鍵就是長期且分散風險的投資理財。


此時,(準)退休族不妨參考 4% 法則

(即每年生活費=每年從退休金提取總額不超過 4%,可依通膨微調)來設定,

例如追求長期年化報酬率 5%,

這也是 99啪、黃魯蛋、老黑退休後

所設定的年化報酬率目標,接

下來一起看看他們的實際做法。

 

 

99啪▼ 
40歲退休,已退休 1年

降低失誤是首要目標
懶人可只買 1檔全球平衡型 ETF

喜歡工作就無需提早退休。

提早退休或財務自由是讓你有選擇權,

做自己想做的工作,安排自己想過的生活。

 

99啪 37歲時,股利收入已逾 80萬元,

幾乎等於上班族一整年的薪資收入,

這個多年投資理財成果讓他非常滿意。

99啪表示,他在投資理財初期資金並不多,

操作方式是採標的集中,擇時買賣,

積極追求超額投資報酬,

到了中期,資金增加了,

投資做法也由原先的集中操作轉為分散,

以較為穩健的方式來追求投資報酬。


然後在決定提早退休到真正退下來的階段,

「降低失誤」反而成為投資的首要目標,

因此他的資產配置為穩健偏保守,

99啪笑稱這是根據「 跑馬拉松要配速」的理論,

即越接近終點,要把腳步放慢。


99啪把資產分為核心與衛星兩部位,

核心部位約占資金的7∼8成,

採低度操作或被動投資,長期持有適當的標的,

目標是獲取市場報酬約 5%∼10%。

所謂的適當標的是指權值股、股票或債券 ETF、

封閉型基金(CEF)、REITs。

 

 

99啪解釋,

當核心部位包含具較高波動性

與成長性的美國或台灣的大型權值股、

提供穩定現金流的債券,

包括公債、投資等級債與高收益債,

以及波動高但 9成收益都分配的 REITs,

不管環境如何變動,

長期持有下將有不錯的投資收益,

可穩定達成目標報酬。


至於衛星部位,約占資金的 2∼3成,

以單一個股或債券為主,採集中並擇時買賣,

追求 10%∼15% 的超額報酬。

99啪強調,衛星部位的主動操作,

需選股、選時機,風險也相對較高,

一定要把資金總量控管好,才能有效管控風險。


這樣的核心與衛星配置需要有一定的知識與操作基礎,

因此,

對於沒有投資理財知識、沒有操作經驗、

沒有時間的「3沒」退休族,

99啪建議只買一檔標的的懶人投資,

以及 2檔配置法。

99啪表示,只想挑一檔標的讓退休金保值、甚至穩定增值,

可以從 iShares 核心成長配置 ETF

(AOR,iShares Core Growth AllocationETF )

與 iShares 核心穩健配置 ETF

(AOM,iShares Core Moderate Allocation ETF)

2檔中,挑選一檔。

 

 

這 2檔都是組合型,以 ETF為投資標的,

不僅規模大,流動性好,

該基金也已設好固定的股債配置比例,

AOR 為股 6債 4,AOM 則是股 4債 6,

退休族投資之後,

不需自己動手做資產配置與定期的再平衡,

完全交給經理人操心即可。

若是退休族想要自己做資產配置與定期的再平衡,

有 3種選擇:VTI +BND、VOO +BND、VT +BNDW。


這 3種選擇不是以美國股債,就是以全球股債為主,

著眼的是規模與交易量夠大,

標的多元,可以提供穩健報酬,

若投資人認為自己非常保守,

可只投資以公債為主的 IEF 來取代 BND或 BNDW。

 

最後,99啪提醒,

資產配置中的股票比重不能低於 4成,

否則資產的增值能力、購買力將無法提升。

 

6檔ETF名詞解釋

VTI 全名為 Vanguard Total Stock Market,主要是投資美國整體股市。
VOO 是 Vanguard S&P500,主要追蹤 S&P500股價指數。
VT 是 Vanguard Total World Stock ETF ,這檔能讓投資人一次取得全球股市報酬。
BND 為 Vanguard Total Bond Market ETF,主要投資美國投資級債券ETF。
BNDW 則是 Vanguard Total World Bond Market ETF,涵蓋美國當地投資級債券與非美元計價國際投資級債券。
IEF 為 iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF, 追蹤ICE 7到10年期美國公債指數。

 

 

黃魯蛋▼
39歲退休,已退休 5年

特許、最大、不會倒的債券最安全

明白離開現在求生存的職場後到底要做什麼?

然後盤點財務、心態、做好家庭溝通,取得平衡。

「投資時把風險擺第一,只要不出差錯,不賠錢,

我的資產每年提供的利息,就夠我花。」

黃魯蛋淡淡地說道,在以安全為基礎下,

他將 8成資產放在債券上,

年化配息率約 5%∼6%,有的甚至不到 5%。

 

不像多數人以債券基金或 ETF 為主,

黃魯蛋因為擁有國外證券戶頭,

所以他是採直接買進單一債券,並持有至到期的做法。

除了架構不同到期時間的債券組合外,

挑選單一債券標的是根據「特許、最大、不會倒」的原則,

例如金融業為特許行業,

在金融業中挑選產業龍頭,若具有國營背景就更好,

目前投資標的以中國國債、美國公債為主。

 


此外,買進單一債券還要做到「分散」,

即分散到不同產業,以及分散到不同公司,

黃魯蛋建議,持有單一債券標的不要超過 10%,

單一產業則不要超過 20%。


根據黃魯蛋的規劃,這樣的資產配置至 75歲時,

就要全部以持有現金為主,畢竟高齡 75歲時

還要花心思處理投資,屆時腦力恐怕無法負荷,

失誤將可能無法避免,不夠安全。


至於對(準)退休族的建議,

黃魯蛋提醒以「簡單」為原則,

即挑選「特許、最大、不會倒」的單一債券外,

可考慮搭配一部分的全球股票型 ETF,

到 75歲時,若不願意像他一樣全部持有現金,

至少也應該把現金提高至 50%。

 

 

老黑▼
45歲退休,已退休 14年

有自住房+每年資產穩定增值 5%

錢、身體健康、過什麼生活是退下來能快樂生活的 3要件,

若沒有想清楚與準備好,一定會碰到問題。

 

老黑強調自己的專長並非投資理財,

因此退休時的想法是

「不要讓資產年年變少就好,不要坐吃山空就可以。」

這 14年來,老黑確實做到了保值,

每年資產穩當地增值 4%∼5%。

老黑的做法分兩個階段:

退休初期至 2008年全球金融風暴前,

資產只配置於利率高且幾乎沒有風險的外幣定存,

例如人民幣、澳幣等,期間多為 5 年期。


金融風暴後,眼看著利率變得很低,

老黑改將一部分資金放在

目標報酬率 4%∼6% 的高收益債與保險等產品

老黑強調,

該資產配置的前提是要有一個無房貸的自住房。

在沒有房貸壓力下,長期穩穩地賺取報酬,

平均每年約 5%,搭配簡單、樸素的生活,

即使經常旅行,

也僅是花費資產增加的部分而已,

總資產並沒有變少。

 

本文及內文圖 出於 Momey錢

 Money 錢 144 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

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