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每股盈餘買股法 買到賺錢股票

4月 2019年3
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EPS找到股票買點

 

 

買進股票的最佳時間點是什麼時候?

是否該逢低買進?還是等除權之後?……

這是很多股票新手都一定會問的問題。

 

在我看來,

其實買進股票的時間關鍵

不在於高點或低點,

而是應該在當你發現

這間公司(股票)的盈餘

有大幅改善的時候。

這是什麼意思?

 

繼續看下去...
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簡單來說,

就是每種股票的 EPS

有大幅改善或賺錢的時候

就是買進的時機!

也是所謂「收割之前」的時間點。

 

任何股票買進的時間,

往往是跟這間公司有沒有獲利有關。

公司本身除了要有營利外,商品要很暢銷,

而且布局全世界,這就是一間賺錢的公司。

當公司的通路和銷售明顯都有大幅提升,

EPS 有上台階(往上攀升)或跳升的情形,

就要注意,代表公司經營已經看到成果,

此時就是可以進場的時間。

 

再以全家(5903)為例:

全家在 2004 年到 2009 年內的 EPS

每股盈餘都在 3 元上下,

可是從 2010 年年尾開始,

盈餘大幅躍升了 30%,漲到了 4 元。

 

任何一間公司的盈餘

成長超過 20%、30% 都是大事

為什麼呢?因為這代表事有蹊翹。

一間公司不可能突然之間賺大錢,事出必有因,

一定有發生什麼事情或是公司做了什麼。

 

前文提過,全家便利商店於 2004 年布局中國,

在廣州、蘇州、上海等地設立據點,

是台灣第一個登陸中國的便利商店品牌。

從 2004 年登陸到 2008 年,全家才開始獲利,

而真正大幅度獲利的時間點

則是在 2009 年以後。

 

台積電(2330)為例:

2009 年以前,台積電並沒有任何大幅支出,

EPS 總是在 3 元左右,

卻從 2009 年之後忽然跳升到 6 元,

這一跳可是增加了 80%!(見圖 2-13)

 

台積電獲利

 

台積電在 2009 年時,

投入資金大量增添設備,

其資本支出大幅擴張。

我們可以從圖表 2-13 中看到,

2009 年的長投(長期股權投資)與固資(個股融資),

從 2916 跳到 4142,

也就是從兩千多億元跳到四千多億元,

盈餘也是大幅擴張。

 

當任何股票的 EPS 提升時,

就要留意並保持警覺了!

若是一檔股票每一季的盈餘都有大幅增加,

代表這家公司過去所做的耕耘已出現成果。

比如市場有擴張、商品賣得更好⋯⋯

不論何種因素,都表示

當初所做事情或決策已開花結果。

而這正是進場的好時機,

也就是所謂「股票買進的時間點」。

 

 

在此解釋一下 EPS 站上台階(提升)的意義。

所謂的 EPS(每股盈餘),

若是翻倍或上漲 20%、30%,這叫做「轉骨」。

簡單來講,就是一間公司

過去所布局投資的牛肉,

已成功兌現,轉變成營利。

 

任何一間公司,從投資到後來賺錢

都需要經過一段經營的時間,

而最佳買進的時間點,

就是整個產能爆發或獲利爆發的時候,

此時的盈餘會大幅擴張,

並且從大部分的市場

可以看出他已經變成一個更賺錢的公司。

 

本來是一間被市場認為賺 3 元的公司,

突然變成賺 6 元,

這時候他的股價就會完全不同。

一間賺 3 元的公司,

股價大概會維持在 50 至 60 元,

而賺 7 元的股價則是約 100 元。

所以只要一間公司的盈餘一往上竄,

就可以特別留意了。

 

 

辨別一間公司

是否變成一間更賺錢的公司,

其方法就是:每一季結算日

一定要去查看該公司的 EPS。

要對每一季盈餘都保持警覺。

 

再以全家為例。

全家 EPS 非常明顯上竄 是在 2009 年開始。

2009 年 Q1(第一季)的時候是賺 0.32,

而在 2010 年 Q1時是賺 0.68 喔!

從 0.32 跳到 0.68,就要開始保持警覺了!(見圖表 2-14)

 

全家EPS

 

以投資人的角度來看,

當 2010 年第一季發現,

這間公司的營利怎麼突然暴增了 80%至 90%?

這表示公司這一整年有可能賺到更多錢。

如果真的越來越賺,就要回頭看,

去回想、推算他們是不是

有做過什麼布局或策略,

然後在某一年開始開花結果。

 

全家前進中國的成果,

在 2009 年和 2010 年前後爆發。

全家所做的投資,比如設點、租金、裝修費用等,

到了 2009 年達到了損益兩平(折舊損益兩平)。

不需要新的投資(新店面、廠房、器材等),

成本沒有增加,但是每一間單店都能持續賺錢。

所謂的成果就在 2010 年前後爆發,

反應在每一季的財報上。

這時候就可以進場了,

買進全家的時間點就在 2010 年第一季。

 

一檔股票買進的時間點,

「看盈餘」就是關鍵!

不過,要注意的是,

一間公司賺不賺錢,

盈餘的持續性很重要。

我要強調並解釋這個概念。

 

 

為什麼要強調「持續性」?

因為突然跳漲,雖然代表公司賺錢了,

但有時候獲利的原因

並不一定是靠布局或本業賺來的。

像是公司賣掉子公司,

從賣掉子公司賺到的錢,會挹注在財報上,

會有突然奮發圖強、一枝獨秀的錯覺。

 

我朋友林先生跟我分享一個案例。

以精密鑄造起家的大田(8924)

過去七年裡,EPS 掙扎在虧損邊緣。

但在 2017 年第二季,忽然獲利大增,

從累計虧損 1.6 元,突然變成賺 8 元,

全年累計,比 2016 年足足多 10.57 元!

 

一間連續虧損 4 年的公司,

突然變成大賺錢的公司,

這可不是前期經營布局開花結果,

這是賣子公司、一次性獲利了結的結果。

這種獲利暴增,就好比土財主賣鄉下土地,

突然腰纏萬貫、手頭寬裕。

 

土財主手頭寬裕不是壞事,

但有了大把的現金,能不能用錢滾錢,

考驗的還是土財主做生意的眼光和能力。

如果土財主會做生意,

應當能在幾年內繼續賺錢、越賺越多才是,

否則曇花一現,只是資產變現、啃食祖產而已。

大田 2017 年獲利暴增之後,

2018 年,經營本業又回到虧損邊緣,

繼續掙扎,看不出成長點。(見圖表2-15)

 

大田EPS

 

這種一次性的獲利,

所以像這種的公司就要屏除,

因為這不叫做「持續性」,這叫「一次性」。

一次性因素造成的數據,

需要繼續觀察,而不是買進的指標。

 

如何判斷「買進時間」?

為什麼只需要看獲利來判斷即可?不用看大盤嗎?

買進股票的主要目標就是為了獲利,

公司賺錢投資人就賺錢,

所以公司獲利才是大事,

在大盤什麼點買進其實沒那麼重要。

這是根據我觀察股市多年和實際操作所得到的經驗。

 

2014 年 7 月 2 日,台股大盤在 9,484 點,算是相對高點。

如果你在這一天買進台積電(2330)

握著四年之後,其實你還是獲利 86%。

台積電稅後淨利從 2,639 億元漲到 3,431 億元,

EPS 則從 10 元漲到 13 元。

也就是說,台積電這四年的獲利持續成長,

就算在高點買進,股價一樣繼續大漲,你也跟著獲利。

 

但製造輪船的正新(2105)就不一樣了。

如果你同樣在 2014 年 7 月 2 日買進正新股票的話,

持有四年後,你會賠 30%。

因為正新在這四年的盈餘整體是衰退,

不但縮水了 65%,而且 EPS 也下降了 60%。(見圖表 2-16)

 

正新EPS

 

到底什麼是最佳的買進時間?

一間不賺錢的公司,

不論你在高點還是低點買進

都不會賺錢;

而你買進會賺錢的公司,

即使是在高點買進,

公司繼續賺錢

你還是會跟著繼續賺錢。

 

所以說,問題的關鍵

不是你在哪個點位買進,

最關鍵的還是

這間公司的營利狀況。

 

最佳的買進時間,

就是這間公司賺大錢

或是擴張有獲利的時間,

就是最佳買點。

 

本文摘自《富媽媽靠存致富股,獲利100%》

富媽媽靠存致富股

作者: 李雅雯(十方) 出版社:采實文化

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / Eating)

 

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(首圖來源 / 維基百科、shutterstock,內文圖來源 / 采實文化) 作者:李雅雯 出版社:采實文化

 

 

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