當我聽到第一檔

永續概念投資－元大臺灣ESG永續ETF (證券代碼：00850) 

我內心是滿懷期待的。

近年來在全球經濟發展快速下，

衍生了許多環境保護、社會責任、公司治理等問題，

與我們生活中息息相關的例如溫室效應、

工業排放廢棄物致環境污染、

勞工工時過長、食品安全風暴、

掏空公司、作假帳案等等。

而身為股票的投資人，我們除了在投資賺錢之外，

也要同時關注這些議題，大家都熱愛著台灣這塊土地，

美好的地球更是只有一個。

愛護我們的環境，投資永續概念的公司，未來得以更美好。

 

什麼是 ESG？ 

E 指的是 Environment 也就是環境，

S 指的是 Social 也就是社會責任，

G 指的是 Governance 則是公司治理。

ESG ETF 就是以這三個概念為核心評鑑，

再加上財務指標篩選，

最後挑選出來一籃子公司的指數型基金，

強調的是企業的永續性。

 

為什麼要投資 ESG ETF？

在 ESG 永續經營的理念下，企業可以帶來正向的循環。

公司有良好的企業形象，幸福企業能吸引一流的人才，

降低員工的離職率，增進員工向心力。

正派經營下，也同時能夠得到投資人的信賴，外部人願意花錢投資企業。

如此一來，員工共同努力為企業帶來了強大的創新力與競爭力，

就能促使營收獲利年年成長。

最終也會讓環境、社會一同進步。(如下圖一)

圖一、ESG 經營正向循環刺激企業獲利成長 

(圖片來源：元大投信網站)

 

以優質企業蘋果 Apple 公司為例，

他們在 2019 年發佈的蘋果環境責任報告中，

說明他們更加關注於產品材料回收，

且使用再生能源生產，降低碳的排放量，減少對地球環境的負擔。

他們也要求所有的供應商，

必須致力做好企業社會責任(CSR)的評估，

才能打入蘋果的供應鏈。

蘋果在賺錢的同時，也贏得消費者的信賴，

這就是一個正向的循環。

ESG 永續投資全球積極推動

近年來各國永續投資的概念蔚為盛行，

過去五年全球永續投資相關的 ETF 規模成長 500%，

相關 ETF 已達 130 檔，目前總規模約 316 億美金，

尤其以歐洲占比 70% 為最高(圖二黃色長條)，

其次為美洲(圖二灰色部分)，

亞太地區(圖二綠色部分)對於永續概念投資才剛開始萌芽，

元大已經搶先佈局，台灣投資人不能錯過這場盛宴。

圖二、全球永續投資相關 ETF發行總規模

 (圖片來源：元大投信文宣)

元大臺灣ESG永續ETF (證券代碼：00850)

元大台灣 50 ETF 是目前台灣規模最大的 ETF，

拿它作為標竿來比較最適合不過。

有別於台灣 50 指數屬於「被動型市值加權」(市值越大持有的權重越高)，

持股以台股市值前五十大公司為主。

元大臺灣ESG永續ETF，其追蹤的指數則是「臺灣永續指數」，

其編制核心為「Smart Beta 主動型基本面因子」，

根據 ESG 的 14 個主題，300 多個題項的評分，

得到 ESG 分數，

再經過 ROE 篩選，最終計算出個別權重(如下圖三說明)。

目前臺灣永續指數的持股有 69 家公司，分散性更優。(如下表一比較)

 

圖三、臺灣永續指數編製說明

(圖片來源：元大投信文宣)

表一、「元大臺灣ESG永續ETF」與「元大台灣 50 ETF」比較 part 1

 

接下來關心 ETF 費用率部分，

台灣 50 ETF 目前的經理費是 0.32%、 

臺灣ESG永續ETF 的經理費

則依據不同的規模，有不同的收費方式，

如果規模可以超過 50 億元，那麼經理費 0.3% 就會優於台灣 50。

而兩者的保管費都為 0.035%。

合計經理費與保管費，兩者相比起來並不會相差太多。(請參考下表二)

 

為了讓投資人更易於投入，

元大臺灣ESG永續ETF 設定的發行價格為 20 元，

購買一張只要 2 萬元，

相比台灣 50 一張就要高達 8 萬多元，

價格顯然親民許多。

表二、「元大臺灣ESG永續ETF」與「元大台灣 50 ETF」比較 part 2

 

而報酬率的回測則是投資人最在意的事情，請參考下圖四，

從 2007 年到 2019 年五月底的回測數據中，

臺灣永續報酬指數(綠色線)的表現優於台股大盤臺灣加權報酬指數(黑色線)，

平均年化報酬率約 9.86%，表現相當不錯。

圖四、臺灣永續指數回測績效分析

 

參考下表三則是最近的報酬數據，

截至目前為止的報酬，

臺灣永續報酬指數在三個月、六個月以及最近的年化報酬率當中，

都勝過台灣 50 報酬指數，表現相當不錯。

而年化標準差是用來衡量風險的指標(越低表示波動越小風險越低)，

臺灣永續指數不只拿了較高的報酬，

標準差也較小風險較低。

表三、「臺灣永續報酬指數」與「台灣 50 報酬指數」比較

資料來源：臺灣指數公司 (108/07/26 資料)

資產配置中加入元大臺灣ESG永續ETF  

 

近年投資 ETF 觀念已經漸漸從賺價差轉變為長期持有，

這也是指數化投資的原精神。

而 ESG ETF 的永續概念，正適合投資人進行存股，

我會建議投資人在投資元大台灣 50 ETF 之外，

再加入元大臺灣ESG永續ETF於資產配置當中。

讓投資伴隨著環境共好，讓每一代都睡得安穩。