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平庸投資法風險低、收益穩,每年穩賺5%~8%,聰明理財不燒腦 東吳幫教你用一個指標大賺台股!以台灣50做進出場範例

比台灣50報酬更高、風險更低?深入解析ESG永續ETF及持股差異

3月 2020年19
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當我聽到第一檔

永續概念投資-元大臺灣ESG永續ETF (證券代碼:00850) 

我內心是滿懷期待的。


近年來在全球經濟發展快速下,

衍生了許多環境保護、社會責任、公司治理等問題,

與我們生活中息息相關的例如溫室效應、

工業排放廢棄物致環境污染、

勞工工時過長、食品安全風暴、

掏空公司、作假帳案等等。

而身為股票的投資人,我們除了在投資賺錢之外,

也要同時關注這些議題,大家都熱愛著台灣這塊土地,

美好的地球更是只有一個。

愛護我們的環境,投資永續概念的公司,未來得以更美好。

 

什麼是 ESG? 

E 指的是 Environment 也就是環境,

S 指的是 Social 也就是社會責任,

G 指的是 Governance 則是公司治理。

ESG ETF 就是以這三個概念為核心評鑑,

再加上財務指標篩選,

最後挑選出來一籃子公司的指數型基金,

強調的是企業的永續性。

 

為什麼要投資 ESG ETF?

在 ESG 永續經營的理念下,企業可以帶來正向的循環。

公司有良好的企業形象,幸福企業能吸引一流的人才,

降低員工的離職率,增進員工向心力。

正派經營下,也同時能夠得到投資人的信賴,外部人願意花錢投資企業。

如此一來,員工共同努力為企業帶來了強大的創新力與競爭力,

就能促使營收獲利年年成長。

最終也會讓環境、社會一同進步。(如下圖一)

圖一、ESG 經營正向循環刺激企業獲利成長 

(圖片來源:元大投信網站)

 

以優質企業蘋果 Apple 公司為例,

他們在 2019 年發佈的蘋果環境責任報告中,

說明他們更加關注於產品材料回收,

且使用再生能源生產,降低碳的排放量,減少對地球環境的負擔。

他們也要求所有的供應商,

必須致力做好企業社會責任(CSR)的評估,

才能打入蘋果的供應鏈。

蘋果在賺錢的同時,也贏得消費者的信賴,

這就是一個正向的循環。

ESG 永續投資全球積極推動

近年來各國永續投資的概念蔚為盛行,

過去五年全球永續投資相關的 ETF 規模成長 500%,

相關 ETF 已達 130 檔,目前總規模約 316 億美金,

尤其以歐洲占比 70% 為最高(圖二黃色長條),

其次為美洲(圖二灰色部分),

亞太地區(圖二綠色部分)對於永續概念投資才剛開始萌芽,

元大已經搶先佈局,台灣投資人不能錯過這場盛宴。

圖二、全球永續投資相關 ETF發行總規模

 (圖片來源:元大投信文宣)

元大臺灣ESG永續ETF (證券代碼:00850)

元大台灣 50 ETF 是目前台灣規模最大的 ETF,

拿它作為標竿來比較最適合不過。

有別於台灣 50 指數屬於「被動型市值加權」(市值越大持有的權重越高),

持股以台股市值前五十大公司為主。

元大臺灣ESG永續ETF,其追蹤的指數則是「臺灣永續指數」,

其編制核心為「Smart Beta 主動型基本面因子」,

根據 ESG 的 14 個主題,300 多個題項的評分,

得到 ESG 分數,

再經過 ROE 篩選,最終計算出個別權重(如下圖三說明)。

目前臺灣永續指數的持股有 69 家公司,分散性更優。(如下表一比較)

 

圖三、臺灣永續指數編製說明

(圖片來源:元大投信文宣)

表一、「元大臺灣ESG永續ETF」與「元大台灣 50 ETF」比較 part 1

 

接下來關心 ETF 費用率部分,

台灣 50 ETF 目前的經理費是 0.32%、 

臺灣ESG永續ETF 的經理費

則依據不同的規模,有不同的收費方式,

如果規模可以超過 50 億元,那麼經理費 0.3% 就會優於台灣 50。

而兩者的保管費都為 0.035%。

合計經理費與保管費,兩者相比起來並不會相差太多。(請參考下表二)

 

為了讓投資人更易於投入,

元大臺灣ESG永續ETF 設定的發行價格為 20 元,

購買一張只要 2 萬元,

相比台灣 50 一張就要高達 8 萬多元,

價格顯然親民許多。

表二、「元大臺灣ESG永續ETF」與「元大台灣 50 ETF」比較 part 2

 

而報酬率的回測則是投資人最在意的事情,請參考下圖四,

從 2007 年到 2019 年五月底的回測數據中,

臺灣永續報酬指數(綠色線)的表現優於台股大盤臺灣加權報酬指數(黑色線),

平均年化報酬率約 9.86%,表現相當不錯。

圖四、臺灣永續指數回測績效分析

 

參考下表三則是最近的報酬數據,

截至目前為止的報酬,

臺灣永續報酬指數在三個月、六個月以及最近的年化報酬率當中,

都勝過台灣 50 報酬指數,表現相當不錯。

而年化標準差是用來衡量風險的指標(越低表示波動越小風險越低),

臺灣永續指數不只拿了較高的報酬,

標準差也較小風險較低。

表三、「臺灣永續報酬指數」與「台灣 50 報酬指數」比較

資料來源:臺灣指數公司 (108/07/26 資料)

資產配置中加入元大臺灣ESG永續ETF  

 

近年投資 ETF 觀念已經漸漸從賺價差轉變為長期持有,

這也是指數化投資的原精神。

而 ESG ETF 的永續概念,正適合投資人進行存股,

我會建議投資人在投資元大台灣 50 ETF 之外,

再加入元大臺灣ESG永續ETF於資產配置當中。

讓投資伴隨著環境共好,讓每一代都睡得安穩。

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