(圖/shutterstock)

依據基金發行的型態

可將基金分為「封閉型基金」跟「開放型基金」

這兩種基金買賣規則大不相同

雖然目前市面上的封閉基金數量已經相當少了

但投資人還是有必要搞清楚這兩類基金的差異

 

繼續看下去....

 

1. 開放型基金

a. 申購管道：

是目前市面上最普遍的基金

投資人入果想要申購、開贖回或轉換

可以隨時依據公開報價的基金淨值

直接向基金公司或代銷機構

例如銀行、郵局、證券公司買進、贖回或轉換

 

b. 發行單位數：

開放型基金有發行額度的限制

通常範圍在 2-200 億台幣

只要基金規模沒超過發行上限

投資人可以自由的買賣

 

c. 價格：

每天都有一個價格，也就是「淨值」

每天金融市場收盤後開始計算基金淨值

國內基金通常下午 5.6 點左右就可以知道基金淨值

 

2. 封閉型基金

 

a. 申購管道：

封閉型基金一但成立之後

便會在證交所掛牌

投資人如果要買進或賣出基金

必須透過證券經紀商

在集中市場搓合

買賣流程像是買股票一樣

賣賣價格、成交狀況

都是由市場的供需決定

 

b. 發行單位數：

發行額度及單位是固定的

當基金發行期滿、基金募集達到預期規模

單位數就不會再變動

 

c. 價格：

封閉型基金每天有兩種報價

一是集中市場的市價

二是基金公司每日算出的資產淨值

當市價小於淨值便會稱做折價

當市場大於淨值變會稱做溢價

 

但封閉型基金可能變為開放基金

國內法規規定

如果封閉型基金的折價超過一定幅度且連續一段時間

就必須召開受益人大會

以表決是否改成開放型基金

 

無論國內還是海外市場還是

以開放型基金較受歡迎

只有指數型基金 (ETF)

仍以封閉型基金方式發行與交易~

 

 

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