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只要買 ETF 就一定會賺錢?5 個真相告訴你「投資大師的話術」可以相信嗎 《基金學堂》「國內基金 & 境外基金」獲利大對決!基金哥:只要會「__」就是好基金

《基金學堂》景氣黃藍燈,該進場了嗎?別急...從這「 9 大經濟數字」找到投資好時機!

2月 2017年20
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(圖/shutterstock)

 

 

想要好好做投資

絕對不能只聽信理專或所謂的投資大師

鼓勵大家做一點功課

在基金投資時一定要懂一些指標

作為進出場的依據

否則買基金就跟賭博一樣了

 

是哪幾個指標

可以做為你的「基金燈號」呢?

 

繼續看下去吧~

 

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1. 採購經理人指數 PMI

掌握企業訂單與存貨 & 就業市場變化

調查範圍包括製造業與非製造業

其中,製造業以

「新增出口訂單、進口、生產、新訂單

訂單交貨、商品價格、存貨、雇員」

8 項數字的參考指標

採購經理人指數介於 0%~100%之間

若高於 50% 表示景氣正處於擴張期 ( Expansion)

若低於 50% 表示處於緊縮期(Contraction)

如果連 3 個月都回復在 50% 

表示景氣真的回溫了

 

例如 2009 年歐債危機的時候

歐元區 PMI 指數很長一段時間都在 50 以下

2013 年 7 月開始止跌 8.9 月 PMI 都回到 50 以上

顯示經濟好轉

同時期歐洲基金淨值也明顯上揚

PMI指數更新:國發會

 

(來源:國發會)

 

2. 國內生產毛額 ( GDP )

反映單一國家經濟狀況

GDP 是一經濟體狀況的重要核心指標

計算包含了

「政府支出、政府投資、民間消費、進口與出口」

如果 GDP 比去年好代表景氣處於成長階段

一般來說大家就把

GDP 成長率當作經濟成長指標

在公布前一季數字同時

多半也會對來 GDP 做預測

隨著情勢變化,預測數字也常會修正

每年 GDP 及預估:http://www.stockq.org/economy/gdp.php

 

3. 消費者物價指數 CPI

看出通膨的狀況

在經濟學上

反映與生活有關的「產品及勞務價格」

統計出來的物價變動指標

衡量通貨膨脹的主要指標之一

一般定義超過 3% 為通貨膨脹

超過 5% 就是比較嚴重的通貨膨脹

CPI 穩定、就業充分及 GDP 增長

往往是最重要的社會經濟目標

如果消費者物價指數升幅過大

表明通脹已經成為經濟不穩定因素

國家會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險

從而造成經濟前景不明朗

舉例來說

印度從 2011 年開始 

經濟成長率就跌到 5-6% 但通膨曾高達 10% 以上

物價快速上漲,但人民收入卻沒有跟上成長

外資撤出、印度盧布貶值

經濟發展困難重重

所以 2013 年印度政府優先解決通膨

同時期印度基金表現一落千丈

 

 

4. 失業率

衡量就業狀況

失業率高,自然表示這個國家的經濟狀況不好

2009 年歐債危機

歐豬五國 ( 葡萄牙、義大利、愛爾蘭、希臘、西班牙)

失業率一度節節攀升,甚至高達 12%

25 歲以下年輕失業率甚至高達 50%

這樣惡劣的狀況,誰還敢買相關投資標的呢?

 

5. 台灣:景氣燈號

反映投資信心

如果你投資台灣基金

景氣對策信號 ( 一般稱景氣燈號 )

一定要留意

他是經建會依照 9 個要項、按照年變動率

給予分數與燈號 

來表示我們經濟是衰退還是穩定

(來源:國發會)

 

出現「黃紅燈」及「黃藍燈」時

要密切觀察景氣是否轉向

按照買低賣高原則

應該在藍燈時漸漸買進台股基金布局

紅燈時出場

像在2011 年 11 月到 2013 年 7 月

連續亮了 9 個藍燈

理論上可以耐心等待轉換燈號

是個進場的好時機

每月景氣燈號可以在國發會網站上看到歐

 

6. 房地產相關數字

投資 REITs 時要留意的指標

有人說房地產是經濟發展的火車頭

特別是你要投資不動產證券化基金 ( REITs )

更是該關心房地產相關數字

像是新屋成屋銷售數字

還有新屋開工許可

新屋銷售數據亦是經濟活動的先行指標

 

7. 利率

投資債券基金必看

利率是調節貨幣政策的重要工具

如果投資債券基金

利率你一定要注意

利率上升是債券的天敵

利率上升,銀行存款會增加→投資便會減少

像是 2015 年因為預期美國化寬鬆 (QE) 要退場

低利時代結束

債券市場哀鴻遍野,債券基金亦災情慘重

 

(來源:free vectors)

 

8. CRB 指數

反映原物料趨勢

CRB 全名為「商品研究期貨價格指數」

目前是由 19 種商品組成

包含原油、天然氣、小麥、黃金等

CRB 指數與美國聯準會的貨幣政策有著密切關係

由於商品價格的變動可以反應通貨膨脹的狀況

當商品價格過高時,為了控制通貨膨脹

聯準會可能調高利率

當利率達到某個水準開始影響到市場需求

導致景氣衰退時,將使商品價格滑落

每月 CRB:http://www.stockq.org/index/CRB.php

 

9. VIX 指數

反映投資人對後市的恐懼程度

VIX 指數又稱波動指數

用來反映「投資人願付出多少成本去對抗風險」

也反映投資人對後市的恐懼程度,因此又稱恐慌指數

當指數越高,代表投資人對股市前景由一律感到不安

VIX  反映未來三十天的波動程度,以年化百分比表示

通常 VIX 指數超過 40 時

表示市場對未來的非理性恐慌

可能於短期內出現反彈。

相對的,當 VIX 指數低於 15

表示市場出現非理性繁榮(irrational exuberance)

可能會伴隨著賣壓殺盤。

即使在1998年的金融風暴時

VIX 指數也未曾超過 60

VIX 指數不一定能準確預測走向

但是多少反映當時市場的氣氛

每月 VIX:http://www.stockq.org/index/VIX.php

 

 

雖然不會因為這 9 大指標成為財經大師

但是絕對會因為了解這些數字

減少錯誤判斷

 

 

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