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(圖/shutterstock)
想要好好做投資
絕對不能只聽信理專或所謂的投資大師
鼓勵大家做一點功課
在基金投資時一定要懂一些指標
作為進出場的依據
否則買基金就跟賭博一樣了
是哪幾個指標
可以做為你的「基金燈號」呢？
繼續看下去吧~
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1. 採購經理人指數 PMI
掌握企業訂單與存貨 & 就業市場變化
調查範圍包括製造業與非製造業
其中，製造業以
「新增出口訂單、進口、生產、新訂單
訂單交貨、商品價格、存貨、雇員」
8 項數字的參考指標
採購經理人指數介於 0%~100%之間
若高於 50% 表示景氣正處於擴張期 ( Expansion)
若低於 50% 表示處於緊縮期（Contraction）
如果連 3 個月都回復在 50%
表示景氣真的回溫了
例如 2009 年歐債危機的時候
歐元區 PMI 指數很長一段時間都在 50 以下
2013 年 7 月開始止跌 8.9 月 PMI 都回到 50 以上
顯示經濟好轉
同時期歐洲基金淨值也明顯上揚
PMI指數更新：國發會
2. 國內生產毛額 ( GDP )
反映單一國家經濟狀況
GDP 是一經濟體狀況的重要核心指標
計算包含了
「政府支出、政府投資、民間消費、進口與出口」
如果 GDP 比去年好代表景氣處於成長階段
一般來說大家就把
GDP 成長率當作經濟成長指標
在公布前一季數字同時
多半也會對來 GDP 做預測
隨著情勢變化，預測數字也常會修正
每年 GDP 及預估：http://www.stockq.org/economy/gdp.php
3. 消費者物價指數 CPI
看出通膨的狀況
在經濟學上
反映與生活有關的「產品及勞務價格」
統計出來的物價變動指標
衡量通貨膨脹的主要指標之一
一般定義超過 3％ 為通貨膨脹
超過 5％ 就是比較嚴重的通貨膨脹
CPI 穩定、就業充分及 GDP 增長
往往是最重要的社會經濟目標
如果消費者物價指數升幅過大
表明通脹已經成為經濟不穩定因素
國家會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險
從而造成經濟前景不明朗
舉例來說
印度從 2011 年開始
經濟成長率就跌到 5-6% 但通膨曾高達 10% 以上
物價快速上漲，但人民收入卻沒有跟上成長
外資撤出、印度盧布貶值
經濟發展困難重重
所以 2013 年印度政府優先解決通膨
同時期印度基金表現一落千丈
4. 失業率
衡量就業狀況
失業率高，自然表示這個國家的經濟狀況不好
2009 年歐債危機
歐豬五國 ( 葡萄牙、義大利、愛爾蘭、希臘、西班牙）
失業率一度節節攀升，甚至高達 12%
25 歲以下年輕失業率甚至高達 50%
這樣惡劣的狀況，誰還敢買相關投資標的呢？
5. 台灣：景氣燈號
反映投資信心
如果你投資台灣基金
景氣對策信號 ( 一般稱景氣燈號 )
一定要留意
他是經建會依照 9 個要項、按照年變動率
給予分數與燈號
來表示我們經濟是衰退還是穩定
出現「黃紅燈」及「黃藍燈」時
要密切觀察景氣是否轉向
按照買低賣高原則
應該在藍燈時漸漸買進台股基金布局
紅燈時出場
像在2011 年 11 月到 2013 年 7 月
連續亮了 9 個藍燈
理論上可以耐心等待轉換燈號
是個進場的好時機
每月景氣燈號可以在國發會網站上看到歐
6. 房地產相關數字
投資 REITs 時要留意的指標
有人說房地產是經濟發展的火車頭
特別是你要投資不動產證券化基金 ( REITs )
更是該關心房地產相關數字
像是新屋成屋銷售數字
還有新屋開工許可
新屋銷售數據亦是經濟活動的先行指標
7. 利率
投資債券基金必看
利率是調節貨幣政策的重要工具
如果投資債券基金
利率你一定要注意
利率上升是債券的天敵
利率上升，銀行存款會增加→投資便會減少
像是 2015 年因為預期美國化寬鬆 (QE) 要退場
低利時代結束
債券市場哀鴻遍野，債券基金亦災情慘重
8. CRB 指數
反映原物料趨勢
CRB 全名為「商品研究期貨價格指數」
目前是由 19 種商品組成
包含原油、天然氣、小麥、黃金等
CRB 指數與美國聯準會的貨幣政策有著密切關係
由於商品價格的變動可以反應通貨膨脹的狀況
當商品價格過高時，為了控制通貨膨脹
聯準會可能調高利率
當利率達到某個水準開始影響到市場需求
導致景氣衰退時，將使商品價格滑落
每月 CRB：http://www.stockq.org/index/CRB.php
9. VIX 指數
反映投資人對後市的恐懼程度
VIX 指數又稱波動指數
用來反映「投資人願付出多少成本去對抗風險」
也反映投資人對後市的恐懼程度，因此又稱恐慌指數
當指數越高，代表投資人對股市前景由一律感到不安
VIX 反映未來三十天的波動程度，以年化百分比表示
通常 VIX 指數超過 40 時
表示市場對未來的非理性恐慌
可能於短期內出現反彈。
相對的，當 VIX 指數低於 15
表示市場出現非理性繁榮(irrational exuberance)
可能會伴隨著賣壓殺盤。
即使在1998年的金融風暴時
VIX 指數也未曾超過 60
VIX 指數不一定能準確預測走向
但是多少反映當時市場的氣氛
每月 VIX：http://www.stockq.org/index/VIX.php
雖然不會因為這 9 大指標成為財經大師
但是絕對會因為了解這些數字
減少錯誤判斷
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