我是個小資女孩，想要學習如何讓錢滾錢...

看過複利的力量後

我明白錢 可以透過每年的利息

不斷變大 再變大

 

複利的力量 讓我100萬變135萬

假如現在我現在把100萬元 存在銀行，

每年利率2%，30年之後我就有135萬!

 

但是，通貨膨脹一年平均有3%，

所以30年後135萬能夠買到的東西

比我現在100萬 能買到的東西還要 少很多

 

原來複利如果大到15% 我就能把100萬變6621萬

如果我換成 把這100萬拿去買利率10%的股票

30年之後我就有1745萬

 

如果我換成 買利率15%的股票

30年之後我就有6621萬!

但是，我的個性保守，不喜歡股票大跌...

我想要透過買股票

穩穩地靠著10%以上的複利

讓1萬滾到1000萬

但是，我的個性非常保守

不喜歡看著股票在短時間 大漲 或者大跌

 

於是我開始思考，怎麼樣的股票能夠符合這種條件呢?

我想到了那些營運非常優良的公司 但是他們的股價卻被低估了

就像一顆小小的雪球， 只需要時間 還有利率

它就能滾成一顆大雪球 

 

但是，要怎麼找到這樣的股票呢?

我找到了這本書－找到雪球股，讓你一萬變千萬

裡面先講到了這句話...

巴菲特： 人生就像雪球，
最重要的是找到濕漉漉的雪，以及夠長的山坡

在股票市場來說

濕漉漉的雪就是找到體質好的公司

然後等待，等到能以很低的成本買進

 

夠長的山坡指的是時間

利用複利的公式，將雪球越滾越大

 

 

巴菲特認為只有股票是好的投資工具

他認為基金、貨幣、黃金都不是好的投資工具

基金的風險與報酬無法控制，而黃金和貨幣不會生利息

只能靠買賣間的價差賺錢，因此不是好的投資工具

 

對選股票，巴菲特相當注重基本面

他選股方式是 85%價值投資法+15%成長法

 

 

價值投資法 重視公司的內在價值

以股票「可能的真正價值」與股價比較，低則買進、高則賣出

 

聽起來有點抽象， 我們換個角度想

如果你今天要相親，對於一個完全不認識的對象，

要怎麼評估他是不是好伴侶呢?

例如 張學友是演藝圈公認的好伴侶(圖片來源)

除了身高、薪水、有無房、車 這些可以量化的數字

還有大家對於張先生的各種評價 包括 他顧家、他溫柔等

這些無法用數字量化、卻很重要的評估條件

總合起來就是 張先生 的內在價值

 

在股票市場中，

內在價值＝淨值＋各種評價

淨值是可以量化的 ，又叫股東權益(=資產－負債)

各種評價則是無形資產，例如：品牌價值

但是，因為各種評價很難用數字衡量

因此，我們只能說 內在價值通常是淨值的兩倍

 

價值投資法的操作原則

1. 本金安全最重要

2. 若確認公司內在價值高，可購買較多數量

3. 與其買廉價的股票，不如買體質好的股票

4. 資料有盲點在，例如：正逢經濟衰退時，報表的數字可能會難看

5. 保持彈性、定期檢視

6. 高價成長股也是可以買進的，例如：經濟衰退時，高價股的殖利率有可能到合理範圍

 

評估合理股價的基本公式

1. 股價淨值比介於1和2之間

2. 本益比介於12和20之間

3. 股東權益報酬率(ROE)的5年平均在15%以上

 

評估合理股價的方式－現金殖利率法

以該股票回饋股東的股息多寡，衡量股票的好壞

通常以5年平均現金殖利率為準，大於6.25%就是好的投資標的

 

評估合理股價的方式－股息效應投資法

每年3月份開始，上市公司發佈未來股息消息，導致股息效應

通常公布的股息高， 之後股價就會上漲

反之，公布的股息低， 股價則明顯下跌

好處是此種方式簡化了對公司 或財報評價的功夫

股價的判斷標準：平均股息的16倍=偏低價

　　　　　　　   平均股息的20倍=合理價

　　　　　　　   平均股息的32倍=偏高價

 

上面的評估方式這麼複雜

難道我要從1536檔股票中一檔一檔算

才能夠挑出 被低估的股票嗎?

 

不需要！只要 選股勝利組 ，點選系統範例

你也可以輕鬆應用 股息效應投資法

這是我7/30下午即時更新的清單

 

建立選股名單－你不可不知的倉儲法

倉儲法就是將評估為優良的股票列成一個表

表內包含買進的 目標價格

然後依照以下的幾個原則 買股票

1. 挑選優良、可靠的公司

首要著重安全，例如以各類股的 龍頭股 為對象

但若有充分的理由，也可以選擇自己喜好的股票

例如有線電視公司，雖然非 龍頭股

但它具有區域獨佔、穩定現金收入、高毛利率的優勢

可以做為候選股之一

 

2. 記得分散風險

所選的股票要 分散在不同的類股

千萬不能全部選同一產業的股票

例如不能看現在電子業正夯 就全部選電子股 

 

3. 選擇評估買進股票價值的方法

可以使用本益比法、淨值法等

評估股價的方法可以參考這篇：

小資女艾蜜莉の股票評價模式

 

4.耐心等待夠低的價格

除了專心等待這些可靠的公司股價 跌到目標區之外

絕不輕易受其他資訊的影響而改變心意

只有這樣的堅持，才能確保資金的安全與獲利

 

5. 注意個股循環的特性

例如 選擇平均現金殖利率法

若是採用景氣差的那幾年 股利資料來推估

可能會買到高價

 

股票資金配置 的兩個方法

正三角形庫存法 改進買高賣低壞習慣

圖片來源：找到雪球股 P.200

大盤每漲1000點，投資的庫存減少200萬元

溫國信先生 透過這個模型

強調必須改正 過去大家 大盤大漲便跟進

大盤下跌則退場 的錯誤習性

 

火箭型庫存法 更適合價值型投資人使用

圖片來源：找到雪球股P.202

這個模型是正三角形庫存法的改良版

更適合價值型投資人使用

強調只在高點或低點調節數量 其他時間維持穩定庫存

 

這兩種方法要注意的是 高點、低點 和庫存數量

溫國信先生只是提供一參考值 

可以隨著個人的評估做調整

 

全書總結：股票投資10口訣

1. 只有1成的人賺到錢

2. 研判買進賣出的2率 

平均現金殖利率、過去5年ROE

3. 資金管控保持正3角

即前述的 正三角形庫存法

4. 利潤與數量維持4方形

長是利潤， 寬是數量

四方型 面積是 價格X數量=總利潤

構成一個良好的四方形 就是最好的策略

5. 殖利率採3到5年平均數

6. 殖利率6.25趴最佳

7. 持股保持7(多)種類別

即要記得分散風險唷!

8. 蜘蛛結網志在8方

以蜘蛛結網為師，耐心等待時機到來

9. 投資時間要9久

10.心態10分保守

 

體質好的公司+ 良好的價格(股價被低估時)

+ 一段長久的時間

讓我的小雪球股滾出 大利潤

我覺得這本書 提供了相當穩健的選股方式

適合我這類型 個性保守 又不願意承擔太大風險者

很明顯的可以看出作者著重在 股票的基本面

也因此比較適合做長線的投資人閱讀

 

 

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