全球債務危機透過通膨威脅你的存款

債務與財富是緊密關的，

銀行有多少存款，就會放出等量債務

當人們致力消除債務時，世界另一處存款也會同時消失

如果世界上人人都有存款，沒有債務...

會發生以下兩件事: 

1. 銀行倒閉

2.存款變廢紙，擁有糧食的人才是真的富人

 

本書談的是2008年的金融海嘯，

把美國次貸如何產生、擴大還有風暴產生後的影響用淺顯易動的方式解釋得非常清楚。

下面這個影片可以幫助你了解次貸風暴的近因: 

 

我不是美國人，次貸風暴關我甚麼事?

你可能會說，我又不是美國人，這關我們甚麼事？

這問題的答案有兩個：

一、美國是全世界最大的經濟體

美元在某種程度上驅動世界的產出與經濟

二、美元被稱為全世界的儲備貨幣

也就是說大多數國家存的錢就是美元，

而且美元還是許多全球性商品，

如石油、咖啡（全世界交易量第一、第二的商品）的計價貨幣

 

所以全世界的經濟秩序會隨著美元的波動，

上下起舞！

面對這樣的狀況，我該如何避開風險呢....

 

要避開風險，該投資雨傘還是防曬油?

想像你在某個島上，

整個經濟體只有兩家公司: 

一家賣雨傘，另一家賣防曬油。

你會怎麼投資？

 

如果全部投資雨傘:

雨季期間績效會很好，

但天氣放晴時績效就會很差；

若全部投資防曬油:

則情況剛好相反。

所以如果要把投資組合對氣候相關的風險降到最低，

就必須分別投資這兩家公司，

用白話文來說就是「分散風險」

 

投資人應分散投資組合，降低整體風險

同樣的概念，放到股票投資，

雖然當時的股價理論「公平價值」認為股票不是賭博，

其「現值」就是「未來股利納入通膨後所得到的價值」，

股價確實有一個真實、可測量的價值，

但這個想法忽略了對未來的「不確定性」，

我們無法確定股票未來會發多少股利，

所以，投資人才要分散投資組合，

降低整體風險。

 

投資組合管理的重要工具

現代投資組合理論先驅 馬可維茲 (Harry Markowitz) 證明，

「波動性」加「相關性」，

是投資組合管理上很重要的工具，

 

(圖片來源: 馬可維茲)

持有波動性較小的股票，可減低風險

「波動性」告訴你風險有多大

「波動性」指的就是我們看一段是間內股價的漲跌，

持有波動性較小的股票，投資人可以睡得比較安穩。

 

觀察「相關性」相同的股票可降低投資組合的波動性

但馬可維茲認為除了知道股票漲跌多少之外，

過程中，「相關性」也很重要，

也就是: 股票齊漲齊跌的情形。

 

前面講的「雨傘和防曬油」故事裡，

股價有「負相關」(一家漲，另一家就跌)

現實世界中像石油股和汽車股也是，

油價越高，人們會越少買車，

透過找出股價的是否為同一方向變動的股票，

投資人就能獲得股價上漲的移動，

同時大幅降低整個投資組合上下波動的波動性。

 

 

看完之後本書，

我懂得如何做好準備，下次風暴來襲前，

知道該如何避開而不要深陷其中

信用泡沫與資產泡沫，

沒有大家的加入，不會無端發生

我們必須了解它，

並思考:

除了我們已經擁有的之外，

那些我們想要的東西是否真的需要?

還有，接下來該怎麼做?

 

推薦《大債時代：第一本看懂全球債務危機的書》這本書給大家！

 

 

還有其他好書，學完你就多成長一點囉！▶▶看下一課