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大盤多空解碼 教你如何分析股票結構
前兩篇分享如何破解外資後
(延伸閱讀：大盤多空解碼，讓你看穿外資的一舉一動 、 破解外資 見招拆招)
這篇要分享的是操作股票的關鍵數據
也就是了解股票的結構
股票有一千多檔
如果想要了解所有股票的結構
以往只能認真地一檔一檔看
不過透過幾個關鍵的數據
就可以知道股票整體的變化了
在股票結構這裡
總共有三個關鍵的數據
分別說明如下:
(一) 5日多空力道－了解短線多空力道
在操作股票的時候
最討厭的一件事情就是
雖然看對大盤會漲
不過操作股票卻不容易獲利
這是因為有時候拉抬大盤指數
是主力趁機出股票的時刻
因此了解股票本身的多空力道
是操作股票很重要的觀察指標
5日多空力道的定義如下：
◎ 5日多方力道:
找出近5天漲幅前30名的股票，再將這30檔股票的漲幅計算其平均值
◎ 5日空方力道:
找出近5天跌幅前30名的股票，再將這30檔股票的跌幅計算其平均值
多方力道＞１５％：強勢股有獲利空間，做多比較容易獲利
多方力道＞２０％：強勢股越來越強，可以積極選股做多
多方力道走弱：強勢股開始轉弱，操作不宜追高
像圖中的Ａ區，就是多方力道＞１５％，
是可以選股做多的時期。
不過到Ｂ區的時候，就看到多方力道持續走弱
並且跌破１５％的水位，因此是不宜做多股票的。
目前大盤雖然連續上漲到9500左右，
不過可以看到，多方力道也才剛剛站上１５％
也就是說雖然可以選股做多，但是並不會很容易獲利
這表示目前只是外資在拉抬指數，
主力並沒有進場拉抬股票的，因此操作上是不用太過積極的。
(二) 融資維持率－分析股票多空趨勢
融資維持率愈高，投資人追價意願越強
在台灣由於一般投資人的交易比重超過6成以上
因此融資維持率的變化就攸關這些投資人的心理狀態
當大部分投資人都賺錢的時候
整體行情氣氛就會比較佳
上漲的股票也可以吸引投資人追價
多頭的氣勢是比較強勁的
相反地，當大部分投資人都虧損的時候
股票一上漲就會遇到投資人的解套賣壓
上漲的氣勢容易受阻
一碰到利空的時候
反而會造成投資人的恐慌賣壓
造成跌勢的擴大
因此了解一般投資人的盈虧狀態
對行情的判斷有一定的助益
融資維持率就是判斷使用融資的一般投資人盈虧的最好工具
當融資維持率 > 160 % ，代表強勢多頭格局
根據過去的經驗
只要融資維持率超過160 ％的時候
就表示大部分的投資人是處於獲利狀態的
因為融資維持率是平均的概念
因此當融資維持率是160 ％的時候
就表示有一半以上的投資人融資維持率都超過160 %
這就表示有一半的投資人都是獲利的
由於一般投資人正常的情況下
賺錢的比例都不會超過一成
因此這樣的情況就是很強勢的多頭格局了
像是圖中的Ａ區
可以看到融資餘額持續增加
但是融資維持率卻一直下降
表示買進的融資大多都是虧損的
顯示大盤的多頭氣氛是不佳的
多方氣氛就會像是Ｂ區這樣
融資橫向或是下降
融資維持率持續上升
顯示主力持續在幫散戶解套
也表示後面會有一段多方行情的
目前融資維持率持續走高
並且站上１６０％的水位
加上融資餘額是橫向整理
顯示多方氣氛是轉強的。
(三) 大盤籌碼－透視大盤籌碼流向
第一部分：加權指數籌碼動態
上圖表是三大法人的累積買賣超
以及融資融券的走勢圖
可以看出大盤的籌碼是流向哪邊
在圖中的Ａ區
可以看到三大法人都是持續買進
而融資卻是持續減少
顯示籌碼是從散戶轉向法人
對於大盤的多頭是有利的
在圖中的Ｂ區
則是三大法人持續賣出
而融資是持續增加
表示籌碼是從法人轉向散戶
對於大盤的多頭是不利的狀況
最下方的表格則是統計
最近五天的籌碼狀況
可以看到外資最近五天是大買了657億
從圖中可以看到已經超過前波的買超高點
顯示外資是非常積極作多
不過可以看到自營商跟投信買超力道就不強
融資也沒有明顯增加
表示這波多頭到目前都是外資在演獨腳戲
內資是還沒有要跟上的意思
因此操作股票的話
是要以權值股為方向
才比較會有利潤的。
第二部分：上櫃指數籌碼動態
在大盤籌碼裡面
還有提供櫃檯指數的籌碼變化
其中最關鍵的兩個數據為投信跟融資
因為外資基本上不太操作小型股
因此櫃台的外資有一些可能會是假外資的操作
自營商則是沒有一定的慣性
只有投信會積極操作小型股
所以是觀察的法人指標
從圖中可以看到
雖然加權的融資餘額沒有明顯增加
不過櫃台的融資餘額卻是一路走高
在這時期
投信卻沒有明顯地買超
顯示櫃台的籌碼都在散戶身上
所以小股票的風險目前是相對比較高的
若未來櫃台指數無法突破前波高點
反向跌破前低的話
那麼就要提防小股票的修正走勢了。
待續......
想更了解阿斯匹靈如何操作可以參考:
看懂外資操作台股 不能錯過 ---> 阿斯匹靈-跟著外資穩定獲利
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