看到這個書名就深深被吸引

「勝」經，對大多數而言是很需要的

散戶如何在股市勝出

讓我們看看吧！

 

股海勝經  

你不可不知的基金聖經

專為一般散戶投資人解決這6大盲(茫)點

本書主要以基金為主，在開始以前，我要請問你，你有下列困難嗎？

1.選到地雷股？

2.不會選股？

3.基金經理人的操守問題？

4.選到後段班的基金？

5.一窩蜂的搶在最高點？

6.績效落後大盤？

 

其實不論我們是不是操作基金，買賣股票也是有相同的疑惑

這本書介紹的投資理念

可以為你一一解除這6大問題

 

作者是一位財經部落客—綠角(greenhorn—新手、菜鳥)

一位菜鳥投資人願意寫出自己的心得供大家參考

身為股是新手的你我是不是應該看看

以防步入後塵

 

基金是一群人把錢交給專家來投資操作

很多上班族、小資族沒什麼錢

但是還是想投資存點錢以後可以買房討老婆

所以會想買基金，由專業的經理人操作

希望得到較豐厚的獲利

 

你能全權信託他人幫你輕鬆賺錢，事實真的是這樣嗎？

 

基金依照投資理念和操作方式分為2種

1.主動型基金：

力圖超越基準組合表現的基金

基金公司會試圖挑選證券已達到超過市場、超越大盤的成績

 

2.被動型基金：

不主動尋求取得超越市場的表現，而是試圖複製指數的表現

基金公司只負責讓基金的表現和指數一致，指數漲多少，基金就漲多少

 

基金運作下有3個角色

 

看來還有基金公司和保管人都有參與

他們操作的成本從哪兒來？

當然是投資人！

投資人投資的固定成本需要多少？

 

投資的固定成本

=基金公司代為操作的費用、保管人代為保管的費用

=「內扣成本」

我們假設你投入100萬元進入某種金融商品

它的內扣成本為1.5%

100元裡支付1.5元，看起來不痛不癢？！

 

1年之後，這100萬元會變成98萬5,000元

2年之後，會變成97萬225元

40年之後，會剩下54萬6,000元，僅占原始資金的54.6%

 

以上皆假設外在投資環境固定

如果我們計入平均3%的通貨膨脹

1年之後，100萬會剩下95萬5,000元

2年之後，會變成91萬2,025元

40年之後，會剩下15萬8,000元，僅占原始資金的15.8%

 

內扣成本才是投資真正的惡魔

那這兩種基金，我們要花費多少成本？

主動型基金的內扣成本較高額

因為內含高額經理人的選股能力(os沒幾乎不存在的東西)

和分析師的報告(os不見得有用的東西)

 

被動型基金的內扣成本相對低廉

包含便宜的經理費、指數授權的使用費

 

 

指數化投資優先，工具次之

不管是哪種基金、股票都只是投資工具

應該先選定指數化投資方式！

相對於被動型(指數化)就是主動型

由上可知，主動型就是主動的選股

選擇覺得會超越大盤的投資工具，以期賺取高額的利潤！

 

但是綠角推崇的被動型，消極的投資方式難道值得去推崇？！

被動型投資有這麼神嗎？

我相信你們也不認同，我也這麼想

所以他用數據來證明！

 

首先，我們就來看第一個例子

Vanguard(先鋒)基金公司推出給大眾的基金是指數型基金

指數漲跌多少，基金就亦步亦趨

創辦人約翰‧柏格(John Bogle)當時受到同業的嘲諷

對手富達基金董事長直稱：投資人豈會滿足於平均的成果

 

下圖是vanguard和其他公司的新興市場指數型基金的比較

可以看到這八年中

主動選股幾乎沒有半數以上贏過指數型基金

甚至在2001年全部輸給指數型基金

如果要主動選股，用主動型基金持續獲取超越指數型基金的報酬

那要在2002年選富坦、2003年換施羅德

再來2004年換聯博、2005年到2007年持有富達

最後在2008年又換回施羅德

 

但是我們有這麼神通廣大，知道要這樣事前轉換嗎？

或是可以直接選擇指數型基金，反過來讓主動型基金苦苦追著你？！

 

我們再來看另一個例子

在2009年全球股市反彈，新興市場表現最佳

許多投資人會以手上基金60,70%感到滿意，和指數比較呢？

用台灣晨星的基金篩選工具

選出17支境外基金公司發行的新興市場股票型基金在2009的表現

並和vanguard新興市場ETF相比

發現這17支主動選股的基金中只有4支勝過指數化投資工具

既然數據證明了我們的疑惑

你可以從指數化投資得到什麼？

 

指數化投資的五大好處！

1.持有市值加權的指數化的投資工具

你的獲利將持續超越一半以上試圖主動選股的投資人

2.將持續打敗所有試圖擇時進出市場的投資人

3.讓你持有整體經濟體系的一小塊

4.是最有效率的投資方式

5.讓投資人得到應有的一份

 

指數化投資還是有它的缺點

你不能期待指數化投資帶給你這三項東西！

1.指數化投資沒有樂趣

2.指數化投資不會帶來鉅額報酬

3.指數化投資不會受人擁戴

 

當然光這樣是不夠的，要實際執行，才能享受甜美的果實

綠角寫下他的投資心得，

教你如何挑選指數化工具、指數化投資的管道

想要瞭解實際操作的朋友可以參考綠角的實作心得

 

接著，跟大家分享3點在本書

讓我相當震驚的綠角投資理念：

1.選股，大多人以為是種技巧，其實只是賭運氣的遊戲

2.市場上都知道的事情，就不值得知道了

3.市場上的大家都在買高賣低

 

 

為什麼指數化投資會獲勝？

indexing wins largely because of cost

指數型投資，贏在費用低廉

投資大師們也是這麼想的

 

威廉‧夏普：

我大部分的投資都在股票指數型基金中。

因為我好奇為什麼當別人(經理人)拿你的錢去賭博，你還要付錢給他？

 

巴菲特：

對大多數投資人來說，一個低成本的指數型基金是最有意義的股票投資方式。

我的導師葛拉漢先生多年以前便採行這個觀點。

而之後我的所聞所見，讓我更加確信這個觀點。

 

彼得‧林區：大多數的投資人都應該購買指數型基金。

 

巴菲特的4E

The greatest enemies of the equity investor are emotions and expenses.

股市投資人對大的敵人，就是情緒和費用。

 

再次強調！

成本是我們考量一個很重要的部分！

 

股海勝經(有興趣請點我)

 

股海勝(聖)經3句箴言：

正確的概念、正確的態度

簡單的原理、簡單的選擇

確實的瞭解、確實的執行

 

希望大家開創屬於自己的投資康莊大道！

 

推薦這本好書給大家，希望大家會喜歡！

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