這是一本關於基本面選股的書

但不論你是哪種投資人，你都應該要看

你知道１０年前，Apple的股價，只有２塊嗎？

當他長到２０塊的時候，你賺了１０倍，你還敢繼續抱著嗎？

這本書告訴你，該怎麼挑到像apple這樣的績優股

這本書告訴你，建立正確心態，不要見好就收，對於好的股票，你就是該貪心

 

 

這是作者 louis navellier，一個數字狂，股票狂

他在念研究所的時候，教授出了一個作業

叫他做出一個類似Ｓ＆Ｐ５００的模型

然後，他就作出了一個，打敗大盤的模型

從此開啟了他傳奇般的人生。

 

 

心得開始之前，跟大家預告

因為是美國人寫的書

所以大部份的例子與說明都是用美股或是華爾街呦

但是不要緊，因為基本面選股幾乎是世界通用的

 

 

選擇標的-基本面選股之盈餘好重要

 

用８大指標選股，保證勝過大盤

１．向上修正盈餘

華爾街的分析師們，會對每個公司的獲利做出預測

但是他們的預測會非常的保守

因為，當分析師預測盈餘高於財報，會導致投資人看壞該公司，而股價下跌

這樣的錯誤發生個兩三次，這個分析師就會丟掉這工作（因為公司不爽，投資人也不爽）

但是如果，分析師預測較低，財報公佈後，反而超越預期

投資人便會看好該公司，然後股價會上漲，所以沒有人會在乎你的錯誤

因此，大多數的分析師，除非擁有確切的證據，不然不會輕易的提高預測

買入分析師不斷向上修正盈餘預測的公司股票，你的財富也能不斷向上修正喔

ex:2006年，分析師在九十天內，提高對蘋果盈餘的預測，提高了好幾倍。

      若在當時買進，一年後獲利便能高達百分之兩百二十五。

２．盈餘超過預期

股價，取決于投資人對未來盈餘的期待

若是盈餘超過預期，將能帶給股價正向的回應

上面有提到，分析師對於盈餘的預測會趨於保守

所以曾經，各大投資網站會出現所謂的耳語數字(whisper number)

這數字會代表分析師們對公司真正的預期

而且通常會高於一般的預測

與分析師較有交情的人或是法人都可以輕易取得這數字

可惜，之後的一些事件導致這種數字被禁止

而且還導致公司更不想將資料提供給分析師

分析師的預測又更困難更保守了

所以他們對於盈餘超出預期的反應會很慢

然後盈餘超出預期通常會出現個兩三次，好好把握阿！

３．銷售成長提高

要有成長，必須先有銷售

為什麼銷售很重要呢？

因為在財務報表中，動動手腳就可以輕易的美化盈餘數字

ex:銘異2012年獲得保險理賠，讓盈餘大大的上升

但是銷售數字就無法以假亂真

所以營業額大幅上昇的公司，就是我們想要的公司

這樣的公司有兩個特性

第一．產品或服務非常受歡迎，每一季的需求量都增加

第二，供需之間不平衡，讓價格穩定上漲

４．擴大營運利潤率

營運利潤率=營運利潤/營業收入

這個數字的增加，就代表這間公司的盈利能力增加

有些公司，會藉著壓低商品價格

來爭取高的營業收入，然而，利潤卻因此降低

這樣的公司，雖然帳面營收好看，卻無法持續成長 

５．現金流量增加

公司，也叫做法人，所以也是人

一個人的現金流量就是你的收入減去各種支出

現金流量增加，你的生活品質就可以增加，過著財務自由的生活

可以到各地去遊玩，買想買的衣服，吃想吃的東西

公司也是如此，現金流量的增加

能讓他們擴大自己的業務或是研究，作決策時能更有彈性

還可以買回自己的股票，吸引更多投資人的興趣

６．盈餘持續成長

每年每股盈餘(EPS)持續的成長，就表示這間公司能創造好的報酬率

這樣的公司，可以吸引投資人不斷的買進

７．盈餘成長加速

高，還要更高

所以，盈餘不僅僅要一年比一年高

成長的幅度還要一年比一年大

這就是一間非常績優的公司

８．資產報酬率高

資產報酬率高的公司，代表經理人的經營是有效率的

這樣的公司，比較能高創造出多的現金流量

而且不會做出侵蝕股東利益的事情

不過，要注意的一點是

不同形態的產業，不能拿來比較資產報酬率

就像一間廣告公司，她不能跟鋼鐵產業比

因為他不需要許多機器廠房的設備

所以資產報酬率一定會比較高

 

八項指標中，有四項要注意盈餘

所以盈餘真的好重要！

 

心態建立-不受感情影響之股票不會愛你

你只該相信參考指標的上昇或向下，向上持有，向下出場

 

很多很多投資人，買了一檔股票之後，就不小心對他產生感情

就算他的營業績效再怎麼差，還是相信他會回來

別傻了，市場是無情的

當一間公司所有的參考指標都開始下滑之後

市場就會對這間公司不喜愛，然後投資人會排擠他

被排擠的結果就是股價下跌

 

還有一種想法叫做「有賺就好」

這句話害死的投資人簡直比匈奴王阿提拉殺的羅馬人還多

(ps在美國，有分長期交易稅和短期交易稅，所以頻繁的交易需要更多的成本)

總之，投資人將賺錢的股票賣掉，卻抱著虧損的股票不放

其實，基本因素好的公司，漲個三、四倍是絕對沒有問題的

當他的基本指標開始下降之後，你才要趕緊出手

 

輔助工具-良好的數學概念.....不然就是去逛他們的網站，或是理財寶

作者跟巴菲特一樣喜歡用基本面買績效好的公司

但是，巴菲特喜歡買了之後就放著，然後每天看書寫信

而因為作者是一個喜愛數學的人

所以他利用許多複雜的算式

判斷出股票對大盤波動的敏感度

各種投資組合的風險，降低預測的偏差

這本書裡面提到很多專業的數學名詞

每個名詞都需要一點時間去理解

但是作者要我們不要擔心，因為他有設立一個網站

就是他在這本書裡不斷提到的網站

www.getrichwithgrowth.com

當然，因為作者是美國人，這個網站也就針對美股判斷

台灣也有類似的，當然，也是免費

叫做Cmoney 裡面的追訊功能，能幫你分析各種指標，以及新聞整理 

或是理財寶有個程式叫做艾蜜莉定存股就是利用公司的基本資料作分析

來判斷一間公司的股票值不值得買

當然，這裡只是簡略地述說心得以及收獲

持續獲利，選股８大指標裡還有更多高深的知識，更詳細的說明

等待大家去發掘哦～