ETF是什麼？很多人都在買ETF ，但你知道 ETF的交易成本有哪些嗎？買股票的交易成本又那些？兩者之間有很大的差別嗎？
本文大綱：
- ETF 交易成本
- ETF v.s 股票
- ETF 該留著領股利嗎？
ETF手續費交易成本
交易相關
- 證交稅：0.1%（一般股票交易稅為 0.3%）
- 交易手續費：0.1425%（與股票相同）
內扣費用
經理費：0.2% ~ 1%，ETF 是由發行商進行操作，發行商養經理人也是要錢的！
管理費：0.03% ~ 0.3%，當發行商將該檔基金資金交由銀行保管時，就可能產生管理費。
其他費用：該項目包刮，追蹤指數的授權費（有些 ETF 是追蹤一些特定指數的，像是元大摩臺基金(006203)就是追蹤 MSCI 指數，是要付錢給摩根史丹利授權費的）、交易稅、手續費…等，其他項目。
- 延伸閱讀：ETF有哪些種類？
ETF v.s. 股票交易成本
除了交易成本不同外，ETF 和股票的最大差別其實是「投資人權益」以及一些操作上的差別。
| ETF | 股票 | |
| 交易市場 | 集中交易市場、指定銷售機構 | 集中交易市場、店頭交易市場 |
| 融券放空 （平盤以下） |
不可 | 不可 |
| 除權息 | 不可 | 可 |
| 配息 | 可 | 可 |
除權息和配息是不一樣的，你可能會納悶 ETF 可以配息卻不能除權息是什麼意思？因為 ETF 是基金的一種，發行基金並操作基金的人才是股東，身為二股東的你是無法直接參加基金組合內股票除息的！但基金公司仍會分給你配息，可以才會有 ETF 可以領鼓勵的說法。因為 ETF 沒辦法參加除權息，所以擁有 ETF 的人是無法參與股東會、現金增資的。
由於 ETF 是基金，ETF 組合中可能不完全是台股，可能有美股、債券、基金、期貨…等等，可能產生匯差，這些都是購買 ETF 可能要負擔的成本。
- 延伸閱讀：ETF 4大優點
ETF配息划算嗎？
台灣為「兩稅合一」制度，因為公司已經繳過營業所得稅，所以我們拿到的股利可以用來抵稅公司已繳過的稅率就叫「稅額扣抵比率（可扣抵稅額 ÷ 股利淨額）」。
所得稅率 < 稅額扣抵比率 可退稅
股東綜合所得稅率為 5%，應繳稅額為：股利總額 x 綜所稅率 = 1000 x 5% = 50， 50 < 160 就可退稅。
所得稅率 > 稅額扣抵比率 要補稅
股東綜合所得稅率為 30%，應繳稅額為：股利總額 x 綜所稅率 = 1000 x 30% = 300，30 > 16 就要補繳稅。
ETF除息前賣掉以避稅
如果在課稅以前將手上的ETF賣掉，是否就可以避稅？假設有一檔ETF除權前市價 35 元，除權後 33 元，賣掉再買回的成本為 125.5 元：
- 賣出 ETF 手續費和證交稅：35000 x（0.1425% + 0.1%） = 78.5
- 買回 ETF 手續費（買進不需證交稅）：33000 x 0.1425% = 47
不須避稅，不用買進賣出
若以 5% 稅率計算，若參加除息，每張 ETF會退回 110 元稅金。有股利拿，又退稅，不用靠除息前賣掉來避稅！
ETF參加除權息
若以 18% 稅率計算，若參加除息，每張 ETF 只會多繳 20 元稅金，小於賣掉買回的成本 125.5 元，所以參加除權息比較划算。
ETF除息前賣出，除息後買入避稅
若以 30% 稅率計算，若參加除息，每張 ETF 只會多繳 140 元稅金，成本大於賣掉買回的成本 125.5 元，故除息前賣出，除息後買入，可節省 14.5 元的成本。
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( 圖：shutterstock，僅為示意 / 責任編輯：D/ 更新：2022.12.06 )