公司獲利能力分析 6 大指標

獲利能力是驅動股價上漲的動力！獲利能力對技術面、籌碼面投資人都很重要，研究基本面的投資人一定會去評估公司的獲利能力，然而為什麼看技術面和籌碼面的投資人，需要評估公司的獲利能力呢？

本文目錄：

1. 題材對股價的影響
2. 同業競爭中，該挑誰？
3. 比較獲利有哪些工具？

市場對股價的影響

近年來航運、生技、缺料等等原因，都是股市中的熱門題材，有些公司會利用題材炒作，拉出完美的多頭線型，讓散戶的資金流入，之後收割甚至讓散戶的資金歸零。

只看技術面的投資人，可能會把資金大量投入這樣的公司。如果用技術面選股後，評估過企業的獲利能力，才選擇購買哪間公司，就比較不容易受騙。

同業競爭中該挑誰？

台灣股市容易有同產業類股，一起漲或一起跌的現象，但是獲利能力的差異，可以讓同產業的兩間公司，有截然不同的宿命。就像同樣是航運的長榮（ 2603 ）和裕民（ 2606 ），在 2021 年第 3 季，長榮的毛利率是 60.9，裕民是 32.1 ，獲利能力不同的公司，命運大不同！

• 延伸閱讀：什麼是毛利率？

最直覺的方式是以「營收年增率」來判斷。但有時就算營收創新高，也可能遇上股價下跌的可能。這時搭配以下 6 個財務比率，可以幫助你挑到更好、更強健的標的。

• 營收成長率：反映公司銷售能力變好與否，常見的有年增長率 YoY 、 QoQ 、 MoM
• 毛利率：代表著產品的成本與收入間的關係，數值愈高表示產品價值愈高
• 營業利益率：代表公司靠本業賺的錢，佔所有營收的比例
• 營業淨利率：衡量企業最終的獲利能力
• 股東權益報酬率：反映公司利用資產淨值產獲利的能力
• 資產報酬率：整間公司的總報酬率

後面的章節會詳細介紹財務指標！

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( 首圖：shutterstock / 責任編輯：Andy / 更新：2022.05.30；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )