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我們都知道

厲害的巴菲特

靠股票致富

可是他都是怎麼看股票的呢?

其實他看的就是

股東權益報酬率( ROE )

能衡量公司替股東賺錢的效率

 

顧名思義

就是公司拿股東的錢去投資的報酬率。

(複習:稅後純益率股東權益)

要跟股神一樣厲害

一定要學會怎麼算 ROE

 

趕快來看看吧!

 

(贊助商連結)

 

 

ROE 越高

公司越能替股東賺錢

用 ROE 可以看出

一家公司利用股東權益

創造獲利的能力好不好

由於購買一家公司的股票

你就是股東

因此 ROE 數值愈高

獲利能力愈佳

股東就可能享受到

公司所給予的獲利愈多。

 

EPS 只能反映 " 賺多少 "

ROE 則反映 " 賺多有效率 "

股東權益象徵

公司可運用的資源

ROE 反應了公司

運用這些資源的效率

EPS 和 ROE 的差別在於

EPS 使用發行股數當分母

ROE 則用整個股東權益當分母。

普通股股本和股東權益

兩個分母的差別在於

" 特別股和保留盈餘 "

隨著企業不斷成長

企業保留盈餘會不斷累積成長

保留盈餘會用來購置公司資產

再更進一步擴大獲利。

 

而股本通常只佔

股東權益的一小部分

因此 EPS 僅能反應

公司每股賺多少錢

EPS 高可能只是因為

股本相對很小

以下是股本佔股東權益的比例

最小的六家公司

(只有 5% 到 10% )

除了虧損的公司

EPS 通常都非常高

( 都超過 10 元,一個股本 )

 

(資料來源:選股勝利組)

 

公司越能妥善運用資源

ROE 就越高

股東權益代表

屬於全體股東的價值及資源

ROE 反應了

企業運用資源的效率

以下是台灣 ROE

最高的 6 間公司清單

( 超過 20% 就算高 )

可以發現

高 ROE (有效率)的公司

EPS 不一定很高

 

(資料來源:選股勝利組)

 

EPS 高

但 ROE 很低 (例如小於 5% )

代表公司賺錢沒效率

應該多發點股息還給股東

公司雖然賺錢

但是累積了一堆保留盈餘

沒有辦法好好利用 ( 因為 ROE 低 )

而且在我國

保留盈餘還沒分配

就要被課稅!

所以此時應該要把股息發給股東。

 

附帶一提

股神巴菲特

就很喜歡用 ROE 來挑股!

ROE長期維持 8% 以上

且持續成長的公司為佳

設定 4 個條件

找出最有價值的股票

巴菲特非常注重股東權益報酬

公司究竟能利用股東權益

創造多少獲利?

他接掌波克夏之後

從未分配半毛錢股利給股東

就是因為他認為

若能把賺得的盈餘再投資

就能為股東創造更多報酬。

延伸閱讀:學巴菲特,特選股東賺最多錢的好公司

 

ROE不能只看一季

而要觀察趨勢

是否能持續維持一定水準

所以基本面投資人大多會設定 4 個條件

從幾千檔股票中 挑選最有價值的股票:

 

1. 最近 10 年,每年 ROE 都比 8% 大

2. 最近 3 年,平均 ROE 大於 15%

3. ROE 連續 1 年創新高

4. ROE 創歷史新高

 

 

選股網找出

高 ROE 的股票

 

 

首先點選旁邊的 " 挑績優 "

然後選擇上方的 ROE

再點選你心目中理想的 ROE 條件。

如果想更改數字

或報酬率條件也可以哦!

選完條件後,點開始選股。

就可以找到績優股囉!

 

符合以上 4 個條件的

ROE 績優股 10檔股票清單:

 

股票代號/股名 2月2日股價 近10年最低ROE 近3年ROE平均
6568宏觀 191.5

26.78

27.86
8466美吉吉-KY 88 24.14 24.92
8437大地-KY 246.5 19.89 20.66
4977眾達-KY 97 16.61 20.34
6411晶焱 85.6 13.67 18.29
6024群益期 46.65 11.81 15.93
3552同致 158 11.62 26.43
6230超眾 99.8 11.21 23.02
2643捷迅 33.15 11.09 22.61
3529力旺 416.5 10.44 27.6

(資料來源:選股網) 2018/02/02

 

ROE資料

可以在這裡找到

在財務比例 裡面的財務分析中

獲利能力的欄位就有股東權益報酬率的資料。

記得找 ROE 穩定或持續成長的股票哦!

 

下一篇將介紹 ROE 的精隨

杜邦方程式

ROE 對股票投資人而言

可以說是最重要的財務比率。

但 ROE 絕對不只有那麼簡單啦!

下一回將會介紹 ROE 的精隨--杜邦方程式!

 

 

 

要像巴菲特一樣厲害

就要學學他怎麼做

就算不能像他一樣成為首富

還是能替自己賺一桶金!

 

如果我們的課程對您有幫助,歡迎您與更多人分享!