群聯電子的產業價值分析

閃電亮 · 2025-11-21T22:45:24Z

今天看了潘董上年代專訪，對於記憶體DARM和NAND Flash這個產業，又有了一些深刻的體悟，如果不是產業從業人員，真的沒有辦法去想像，更無法了解現在市場上，對於AI戰備所引發的儲存革命，正悄悄緩緩的上演，應該會顛覆所有投資人的想法，也許將來真的發生，儲存力即是最強戰力，群聯現在就身處在儲存業的舞台上！ AI產生的資料需要做儲存，缺乏了儲存設備，AI就可能會發展困難，群聯在台灣儲存界，已經站在一個領先的地位，真的靠的就是研發技術，公司從2010年後，就轉型得更全方位，從不間斷的投入新技術的研發，所有產品從無到有都靠自己獨立完成，之前潘董說過只有IP是用Arm的，幫客戶和NAND原廠，做產品線一條龍服務，客製化的產品，讓雙方都能創造出更高的價值，也因為技術領先，有被NAND原廠的需要，也才更有條件來議價，要到更多NAND產能，從沒想到NAND供給問題是這麼嚴重！將來AI的使用是必然會發生的，而AI發展速度還很緩慢，DARM和NAND Flash都是剛性需求，現在全世界都在搶產能，就算漲再貴也要搶，有搶到產能至少還能運作，AI發展就還能繼續進行，等新產能從無到有開發出來，也還要很長時間才能填補上供給缺口，供需嚴重失衡，NAND Flash供給尤其嚴重，AI發展到那裡，SSD的需求就到那裡，符合潘董説的Flash有十年榮光看法，也和我想法一致！ AI軍備競賽還沒結束，雲端業者資本雄厚，AI應該很難泡沫化，儲存設備在AI發展上佔了很重要的位置，高容量SSD對雲端業者需求很大，再貴還是要買，做SSD的群聯業績成長動能強勁，NAND漲價SSD賣更貴，產品毛利會更高，現在是NAND的產能嚴重不足，群聯的NAND會用在最迫切需要的地方，救急不救窮，必須讓上、下游供應鏈都能正常運作，中小型企業和沒有發展AI的產業，將來都會很辛苦，原廠NAND漲價並不會侵蝕毛利，沒有NAND則沒辦法生產，想不到潘董也會頭痛，就算已超前部署了，NAND還是不夠用，將來也還是有斷貨的危機，和原廠關係與研發技術，將是群聯搶NAND產能的利器！ AI發展到最後，還是要走到消費端，就會從雲端來到邊緣應用，地端AI就是邊緣運用極致的發展，群聯研發的aiDAPTIV+和華為AI SSD這種以存代算的技術，將是地端AI發展的方向，群聯是率先投入研發出利用SSD來取代HBM，再加上GPU卡來跑大語言模型（LLM），華為跟著群聯模式研發，兩家公司都是從無到有自己研發完成，技術創新的領先者，這是一次由我們華人來制定規格，創新發展的科技，將來的參與者只能一起合作，華為會是群聯可敬的競爭對手！群聯的產品技術領先創新，從無到有不假他人之手，技術掌握在自己手上，每次產品開發需要很久時間，每代產品的技術更迭，一開始很慢，技術不斷升級後，發展速度就會加快，後來都會來到領先的地位，這就是技術的競爭力，產品線面面俱到，潘董將群聯電子帶到一個產業領先的位置，雖身處記憶體產業，卻可不受景氣影響，讓群聯電子年年穩定獲利！本文純粹對產業及公司的分析，無任何投資建議，投資人要懂獨立、思考、判斷，謹慎投資，祝大家投資順利！

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