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你了解財務報表嗎?

投資人多為短線交易

只注意營收資訊 對財務報表不熟悉

大部分的新手投資人看到複雜的財務報表就直接快閃,

應該也分不清楚資產負債表綜合損益表

權益變動表和現金流量表

 

除了法人外,

實務上,一般的投資者是不太需要研究太深入,

主要原因是因為台股投資人習慣短線交易

除了如2009年大行情的來臨,

平均的操作周期大約3至6個月。

 

因此只要注意月營收、季營收公告等相關資料即可。

若是想配股利且長期持有則要了解標的公司每股盈餘和股利分配情況,

剩下的財務數字和指標可以先還給會計老師。

 

財務報表其實不難理解

其實財務報表只是一個簡單的加減乘除法而已,

我們舉個簡單的例子,來幫助新手了解財務分析一定要懂的專有名詞

(成長率、毛利率、營益率、淨利率、每股盈餘EPS ) 。

 

三步驟,一次瞭解損益表概念

假設你開了一家珍珠奶茶的店,

股東集資50萬(一股10元合計5萬股)。

 

Step 1:算出毛利與毛利率

每個月營收20 萬,

扣除了你進珍珠奶茶材料的費用8萬元,

剩下12萬元就是你的毛利,

毛利率約60%(12萬/20萬*100%)。

 

Step 2:算出營業收益與營益率

扣除了員工薪水和房租5萬,

剩下7萬元就是你的營業收益,

營益率為35%(7萬/20萬*100%)。

 

Step 3:算出稅後淨利與淨利率

最後你必須交17%營業所得稅約當1.19萬,

這樣你的稅後淨利為5.81萬,

淨利率為29%(5.81萬/20萬*100%)。

 

外部因素影響收益

若營收成長,成本不變

假設你下個月珍珠奶茶熱賣月營收成長了100%(營收為40萬),

扣除原物料成本,相同的員工薪水及店租後,

基本上營業利益和淨利會提高,

相對營益率及淨利率也都會提高。

 

若營收成長,但成本上升

但是若遇到近期原物料大漲,

水電瓦斯及店租成本都提高,

雖然營收成長但是毛利、營業利益及稅後淨利都會減少。

 

珍珠奶茶店損益表      

項目

金額( 元)

備註

營業收入

200,000

 

營業成本

(80,000)

珍珠奶茶材料

營業毛利

120,000

 

營業毛利率

60%

營業毛利/營業收入*100%

營業費用

(50,000)

房租和員工薪資

營業利益

70,000

 

營業利益率

35%

營業利益/營業收入*100%

所得稅費用

(11,900)

17%營業所得稅估計

稅後利益

58,100

 

每股盈餘EPS

1.162

本期淨利/股數(5萬股)

 

看懂以上的舉例和專有名詞解釋後,

對照著下文的新聞報導就清楚明白了,

大部分的財務資訊都是經由媒體公告得知,

而內容描述的財務數字不外乎是

營收金額、營收成長、毛利率、營益率、淨利及每股盈餘的變化

原則新手投資人只要看懂這些資訊就可以了。

 

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