萬潤（6187）

台積電7月法說會表示，先進製程產能仍供不應求，可能要到2026年才有望看到緩解跡象，帶動CoWoS設備股群起飆漲。今年開始迎來CoWoS設備交機高峰，然而部分設備廠產能利用率已滿載，來不及消化訂單，從而委託其他公司代工。

萬潤目前是全球先進封裝領域中，專門提供點膠和導熱界面材料(TIM)散熱片貼合設備的獨家供應商，獨佔市場份額。近期表現十分亮眼，尤其是在半導體市場需求回溫以及CoWoS技術擴產的推動下，8月營收大幅成長，年增率高達497.69%。市場普遍看好萬潤下半年的營運表現，法人預測全年獲利有望達到1.5個股本，凸顯出其在高階半導體封裝技術中的競爭力。隨著台積電持續擴大CoWoS產能，萬潤約8成營收來自此領域，未來營運有望持續高速成長。

百德 (4563)

百德的主要產品是電腦數值控制(CNC)工具機，這類工具機是金屬切削機械製造業的重要設備，用於各種基礎及精密加工。百德的產品廣泛應用於航太、國防、汽車及電子等多種產業，市場需求十分多樣化。公司以「QUASER」品牌行銷全球，主要的外銷市場涵蓋歐洲、美洲及亞洲等地，顯示其國際市場佈局穩固。
百德2024年上半年營收達15.1億元，年增長23.8%，EPS為1.95元，幾乎追平2023年全年獲利2.02元，創下近六年來新高。這主要歸功於航太需求增加及歐美訂單回溫，推動工具機出貨量明顯提升。此外，日圓升值也有助於接下來的營運表現進一步增強。

百德在2019年成功併購美國WINBRO工具機集團，這使其打入美國和英國的航太市場，WINBRO的客戶包含著名公司如Rolls-Royce、Siemens和GE。百德專注於開發渦輪葉片的冷卻技術，這技術可有效避免渦輪引擎過熱，提升其效能並延長使用壽命。隨著航太市場的穩定發展，百德在該領域的前景光明。

同時，百德積極拓展氫能源、醫療和半導體領域，展現出多元成長動能。特別是在半導體領域，百德擁有先進的雷射切割和鑽孔技術，能夠精確地鑽出10至15微米的孔，每秒可達1,500個，為未來半導體設備需求成長帶來強大動能。百德預期2025年半導體雷射鑽孔設備的大量出貨將顯著提升營運表現，後市看好。

小K

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