(圖片擷取自：youtube)

 

手機都要升級到5G了，

債券走了30年多頭，儘管多空不斷叫囂，

對於追求收益的投資人，債券是首選，

新興債券投資也有5G喔！

 

新興債的5G是什麼呢？

野村投信指出，

首先是好的基本面（Good Fundamental）、

第二是好收益（Good Yield）、

第三是好價格（Good Valuation）、

第四是好投資工具（Good Fund）

和第五是好的投資戰略（Good Strategy）。

 

2013年美國宣布

量化寬鬆貨幣政策（QE）政策將退場，

首當其衝是新興市場，

美元一路走強，

國際資金大舉退出新興股市和債市，

之後適逢中國經濟放緩、

油價和原物料價格重挫，

新興市場瞬間乏人問津。

當市場恐懼時就是該貪婪的時候，

尤其2016年當市場因為負利率而重挫時，

新興市場投資價值悄然浮現，

國際資金覓尋新收益，開始回流新興市場，

 

2016年新興市場

出現2013年以來首先的股債齊揚，

隨著全球經濟領頭羊─美國經濟確定復甦成長，

野村投信分析，

新興債市的第一個「G」

就是基本面漸入佳境，

尤其全球總體經濟表現穩定，

已開發國家的經濟加速成長，

大部份新興市場維持穩定的經濟成長。

（出處4月28日新聞稿第一問）

 

告別零利率，沒有新興市場債，太落伍?! 

 

全球利率仍處於相對低檔，

追求收益一直是投資人最大課題，

新興債券的吸睛，關鍵就在好收益，

新興市場公司債、

新興市場強勢貨幣主權債殖利率

落在約4.5%至5.5%間，

邊境市場債券殖利率更高達約6.5%以上。

當已開發國家債券殖利率

因為QE和負利率都在歷史低檔區、

債券價格偏高，

新興債高殖利率和基本面轉佳，

吸引國際資金追捧。(出處4月12日新聞稿)

 

根據EPFR,截至4月13日止，

國際資金今年持續流入新興市場債券布局，

金額高達282億美元，

其中184億美元投資於強勢貨幣之新興債，

另有97億美金流入當地貨幣債。

(出處4月28日新聞稿)

 

國際資金重返新興債市，

關鍵就在第三個G─好價格，

NN (L) 新興市場債券基金

(本基金有相當比重投資於非投資等級之

高風險債券且配息來源可能為本金)

經理人盧馬克(Marco Ruijer)認為，

過去一年新興債反彈，

新興債殖利率目前價位趨近合理水準，

但相對其他債券資產，

新興債仍然具備相當投資價值。

 

川普上任後，新政方向對新興市場債的影響? 

 

天達新興市場公司債券基金

(本基金有相當比重投資於非投資等級之

高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

經理人何薇德(Victoria Harling)分析，

相較於歐美公司債，

新興市場公司債不僅殖利率較高，

企業財務槓桿比亦較低，

能提供更多獲取超額報酬的機會。

（出處4月25日新聞稿第2段）

 

新興市場重回投資人的雷達，

如何前進新興債市淘金？

野村投信是NN投資夥伴

和天達資產管理兩大系列基金台灣總代理，

NN和天達新興債投資團隊

更是這領域的領航者，

相關新興債基金都是投資人前進新興債市的理想選項。

 

NN投資夥伴是新興市場的先驅，

擁有超過25年的新興市場投資經驗，

在新加坡、紐約、跟荷蘭的海牙

都有新興市場投資組合經理，

與專職交易員，

他們可以在全球不同時區進行交易，

24小時不間斷，

NN投資夥伴非常重視團隊合作，

重視基本面研究─深入研究每個國家、

徹底瞭解基本面，透過不斷討論、

相互辯結，發掘投資機會，

尤其NN (L) 新興市場債券基金

(本基金有相當比重投資於非投資等級之

高風險債券且配息來源可能為本金)成立於1993年，

台灣核備境外新興債基金裡成立第二久者。

（出處4月28日新聞稿第四問）

 

非凡新聞報導之一: 新興債市投資看俏！

 

天達投資團隊在新興債市

擁有近24年經驗、

60多個新興國家投資實力，

23位投資菁英所組成的天達新興公司債投資團隊，

精準研判各地債券，

透過主動選債來追求β、同時創造α報酬，

值得一提，天達今年榮獲指標雜誌(Benchmark)

台灣基金公司大獎*

(新興市場固定收益，傑出表現獎)。

*資料來源： Benchmark(指標雜誌)；

資料日期：2017年

 

相較一般新興債基金是以新興公債為主，

天達新興市場公司債券基金

(本基金有相當比重投資於非投資等級之

高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

則是專注投資強勢貨幣計價之新興市場公司債券，

採取由下而上投資策略精選個別債券，

再搭配由上至下分析作風險分配，

基金透過系統性、有紀律的投資、

追求長期成長契機。

（出處4月25日新聞稿）

 

掌握新興債市

這一波多頭的投資機會，

野村投信推薦投資人，

NN (L) 新興市場債券基金

(本基金有相當比重投資於非投資等級之

高風險債券且配息來源可能為本金)

和天達新興市場公司債券基金

(本基金有相當比重投資於非投資等級之

高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

不論從歷史、基金管理規模、

績效等多項指標，值

得長期持有的基金。

 

非凡新聞報導之二: 新興債市仍看好

 

長期投資 績效卓著

最後，新興債券擁有

新興市場的高成長性和債券的低波動，

是追求收益和成長投資人的最愛之一，

惟市場有漲有跌，

新興債市25年來歷經市場多空淬煉，

債市規模不斷深化擴大，

目前總發行量達15兆美元，

市場規模龐大，參考指標也涵蓋3兆美元，

公司債及當地貨幣債券規模更是穩健成長；

過去十年來，

新興公司債規模達1.3兆美元。(出處4月12日新聞稿)

 

在新興債市這一波起漲前，

新興債一度表現承壓力，

野村投信表示，但拉長投資期間，

新興債成長性終將會還給投資人公道，

新興債第五個G就是要有好的投資戰略，

首先確認自己投資目標，

選定合宜的優質新興債基金，

展開投資布局。

 

不論是單筆或定期定額，

投資要能堅定意志，

不為短期空頭而灰心喪志，

持續投資、長期持有，

行有餘力再逢低加碼，

願意長期持有者，終將勝出，

以最具歷史的強勢貨幣新興債資產為例，

以NN (L) 新興市場債券基金

(本基金有相當比重投資於非投資等級之

高風險債券且配息來源可能為本金)

P股美元級別為例，

成立超過24年，

成立以來累積報酬達1181%，

年化報酬11.13％*。

*資料來源：Morningstar，

以原幣計算；

資料日期：2017/3/31；

基金成立日為1993年2月11日

 (出處1月19日PDF第14頁)

 

台灣投資人對歐美公司俱相對熟悉，

惟新興債長線潛藏投資機會，

不論是投資新手或已持有歐美公司債的投資人來說，

新興債值得納入投資組合的必備款。