【每日分析】散戶再戰華爾街!GameStop股價能否重演20倍的輝煌!

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  • 2024-05-20 09:31
  • 更新:2024-05-20 09:31

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本週,歷史重演。GameStop股價兩天內暴漲3倍。

2021年,美國線下遊戲經銷商遊戲驛站(GameStop)由於長年虧損疊加疫情影響,遭到華爾街集體做空。但在年初,由散戶組織的大規模逼空行動卻,令股價從20美元在短短兩週內飆升至483美元,讓華爾街賠了個底兒朝天。毫無疑問是散戶勝利了!

【每日分析】散戶再戰華爾街!GameStop股價能否重演20倍的輝煌!

本週,歷史重演。GameStop股價兩天內暴漲3倍。那麼就讓我們以史為鏡,來看看這次散戶逼空能否再度成功?

天時地利人和

2021年,受到疫情影響,不少待業和居家人士開始在網路上尋找“暴富”的機會。歷史最低的利率更是刺激了市場的投資熱情。Reddit社群網站上的wallstreetbets板塊就成了散戶們的聚集地,該板塊自成立之初便是以對抗華爾街機構為名。

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咆哮小貓與GameStop

該年年初,華爾街避險基金對GameStop的做空比例達到了總股本的140%,引起了有心人的注意。這個人就是 Keith Gill,一位來自麻省的特許金融分析師CFA,社群媒體帳戶名叫“咆哮小貓”。Gill率先在wallstreetbets發帖並在youtube上傳多個視頻,引導散戶有組織有計劃地買入GameStop的股票。同時背後還有(疫情閑著沒事幹的)專業團隊牽頭,判斷只要短期內買下5萬股GameStop,便可以觸發做空機構的軋空。

要知道,140%的做空比例說明機構的多數倉位是裸做空,手上並沒有借到股票。因此一旦股價上漲到一定程度,機構為了平倉,就得被迫以高價購買股票,從而進一步推高股價。可以說,這是一場針對做空機構的“陽謀”。事實證明,散戶成功了。

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馬斯克一條推文送GameStop股價上天

還沒有結束。由於美國人對GameStop公司存在共情,再加上有大佬公開對公司進行重大投資,讓越來越多的散戶深信股價被低估了,想要通過買股票來拯救這個陪伴自己童年的遊戲公司。到了這個時候,散戶已經不再是單純的想賺錢了,還有包含著長年被“割韭菜”的怨念、對精英階層的挑戰、以及一種集體的信念感。再加上不少名人紛紛發聲支持,股價也是一飛沖天,遠遠超過曾經的逼空計畫。最後,馬斯克僅僅一個詞“Gamestonk!!”的推文,令股價突破200美元並井噴到最高483美元。

沒有不散的宴席

在股價暴漲後,Gamestop也嘗試融資向電商轉型,但從結果並不樂觀。要成為遊戲電商,就要挑戰Sony、任天堂、Steam等巨頭的市場,其中困難可想而知。從最新23年四季度的業績報告來看,總算是轉虧為盈,但受到美國需求降級的影響,營收卻是逐年下滑,盈利也不及市場預期,公司轉型無疑是失敗的。

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羅賓漢限制買入GameStop股票

華爾街這邊,雖然梅爾文資本和金香櫞兩大避險基金遭遇巨大虧損爆倉離場,看似是散戶大獲全勝,但加入這場做空大戰的機構反而越來越多。場外的一些“骯髒”手段也開始影響市場,比如羅賓漢限制買入、傳播負面消息、金融大佬發聲質疑等等。當第一波暴跌發生,散戶的信念開始鬆動。雖然Gill仍然堅稱持倉不賣,但散戶大勢已去。

好比行軍打仗,一鼓作氣、再而衰、三而竭。在股價三次探高無果後,Gamestop股票便開啟空頭模式,沿著趨勢線一路下跌,一直跌到今年10美元(考慮到22年中股票被一拆四,股價仍然比散戶逼空事件發生前更高。)。

散戶並沒有真正的勝利!

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Keith Gill (事件發酵後,已被撤銷CFA頭銜)

這場逼空大戰終於是消停了,但餘波還在繼續。羅賓漢等交易平臺因“蓄意操縱市場”遭到紐約州檢察長的起訴。另一邊,華爾街多家機構以及部分虧損嚴重的散戶發起集體訴訟,以Gill是CFA持證的專業人士為由,起訴他通過人為抬高股價來獲利,存在利益衝突。隨著MEME類股價的下跌,Wallstreetbets板塊的討論熱度也逐漸降溫,散戶的情緒得以平息。

 

今時不同往日

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沒有配文,意義不明的梗圖

時間一晃就過去了三年,“意外”卻再度悄然而至。就在5月13日本週一,大佬Keith回來了。他用X社群平臺帳號咆哮小貓發佈了一條推文,只有一張“男人在椅子上坐起身子玩遊戲”的梗圖。然而就是這張圖片,卻吹響了散戶反攻的號角。短短兩天內,GameStop股價暴漲3倍有餘!

然而,情況和21年已經大不相同了。

首先,曾經聚集散戶、組織逼空的wallstreetbets板塊現在已經限制GameStop的帖子數量,而在Reddit論壇的gme板塊上卻充斥著大量水軍相互攻擊,難以再次形成散戶“合縱連橫”的局勢。咆哮小貓Gill可能也是因此才轉戰X平臺。

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5個投資GameStop的理由 – 2021年Keith Gill

不僅如此,21年散戶逼空行動是有組織有預謀的。Gill曾通過發佈Youtube影片,一步一步詳細地指揮散戶完成對華爾街的圍剿。然而,這個帳戶自三年前便已經停止更新了。本週股價的暴漲僅僅是依靠一張MEME梗圖。在華爾街律師函的威脅下,在無人帶領的情況下,散戶想要“萬眾一心”再創奇跡,無疑是難如登天。

最最關鍵的是,這一次華爾街早有準備。相比21年高達140%的做空率,據統計,截止昨日,市場中對Gamestop的做空率才24%。也就是華爾街機構有更多的價格空間來應對股價的暴漲。即便股價再度暴漲,做空機構也不會被迫買入大量股票。只要機構資金充足,就不會再度出現軋空暴漲行情。而相比機構的雄厚資金,散戶這次能彙聚的游離資本很難產生決定性作用。

不過,Gamestop股價並非沒有暴漲的機會。名人效應在其中扮演著舉足輕重的地位。一旦有像馬斯克這樣的名人為GameStop月臺,將瞬間激發起散戶對華爾街“同仇敵愾”的熱情,從而引發股價持續上漲。這種風險是做空交易者(不管是散戶還是機構)都需要考慮的問題。

畢竟,金融市場從不缺意外!

 

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